Ваш посібник із найкращих DEX у 2025 році: на якій децентралізованій біржі слід торгувати?

Вибух DEX вже тут — і він не сповільнюється

Торгівля криптовалютами щойно зробила поворотний момент. Після тихої епохи DeFi, децентралізовані біржі (DEXs) переживають відновлення, яке йде значно далі за хайп. Ми говоримо про справжню адаптацію на кількох блокчейнах — від Ethereum до Solana, від Arbitrum до BNB Chain. Загальна заблокована вартість (TVL) у DeFi вже перевищила $100 мільярдний поріг, а обсяги торгівлі руйнують попередні рекорди.

Це не той самий DeFi-літо 2020-21. Тоді активність була здебільшого зосереджена на Ethereum. А зараз? Активність скрізь. Bitcoin, Tron, Solana, Ethereum Layer 2, і BNB Chain — всі бачать серйозну он-чейн активність. Трейдери голосують своїми гаманцями і обирають децентралізовані опції понад централізовані з безпрецедентною швидкістю.

Чому DEX перемагають централізовані біржі

Перш ніж перейти до найкращих платформ dex, давайте зрозуміємо, що робить децентралізовані біржі принципово відмінними — і чому трейдери переходять.

Ви володієте своїми ключами (І своїм крипто)

З централізованою біржею (CEX) платформа тримає ваші активи. Це означає, що якщо їх зламують, банкрутство або (у рідкісних випадках) вирішать обмежити доступ, ваші кошти під загрозою. З DEX ви зберігаєте повний контроль. Ваші приватні ключі залишаються вашими. Ви підключаєте свій гаманець, виконуєте торги безпосередньо peer-to-peer, і біржа ніколи не торкається ваших грошей. Повністю.

Конфіденційність — не розкіш, а вбудована функція

Більшість DEX не вимагають KYC (Знай свого клієнта) перевірки. Ви можете почати торгувати одразу без передачі особистих документів. CEX вимагають цього. DEX — ні.

Опір цензурі

Централізовані платформи можна закрити, обмежити або змусити зняти активи регуляторами. DEX, будучи справді децентралізованими, набагато важче цензурувати. Це особливо цінно, якщо ви працюєте у юрисдикціях із обмежувальними криптополітиками.

Доступ до всього

CEX виступають як воротарі — вони вирішують, які токени потраплять до списку. DEX демократизують це. Ви знайдете тисячі токенів на головних DEX, включаючи нові проєкти, які CEX не торкнуться місяцями.

Прозорість і незмінність

Кожна транзакція записується у блокчейн. Немає прихованих комісій, маніпуляцій або несподіванок. Все можна перевірити.

Мінімальні бар’єри, низькі комісії

Більшість DEX мають мінімальні вимоги до лістингу та конкурентоспроможні структури комісій. Це стимулює інновації і знижує витрати для трейдерів.

Найкращі платформи DEX у 2025: всебічний огляд

Uniswap – Піонер і король ліквідності

Ринкова капіталізація: $3.73МЛН (UNI)
Обсяг торгів за 24 години: $3.98М
TVL: понад $6.25 мільярдів

Uniswap практично винайшов сучасний DEX. Запущений у 2018 році Хейденом Адамсом, він став піонером автоматизованого маркет-мейкера (AMM), використовуючи пул ліквідності замість традиційних ордер-боксів. Цей підхід дозволяє тисячам токенів Ethereum торгувати миттєво.

Геніальність Uniswap? Нікому не потрібно подавати заявку на лістинг токенів. Будь-хто може створити пул ліквідності для будь-якої пари токенів. Цей відкритий підхід, у поєднанні з ефективною механікою і рідним токеном управління (UNI), зробили його золотим стандартом.

До 2024 року Uniswap інтегрувався з понад 300 додатками DeFi і підтримує 100% час роботи з моменту запуску. Екосистема постійно розвивається — V1 і V2 — з відкритим кодом під GPL, а V3 представив концентровану ліквідність, що дозволяє провайдерам заробляти більше з їхнього капіталу.

Власники токенів UNI керують розвитком протоколу через голосування, ставлять активи для отримання комісій і беруть участь у винагородах екосистеми.

Raydium – Ліквідність Solana

Ринкова капіталізація: $245.64М (RAY)
Обсяг торгів за 24 години: $234.34К
TVL: понад $МЛН+

Solana потребувала власного DEX, що міг би відповідати швидкості мережі та низьким комісіям. Raydium, запущений у 2021 році, вирішив цю задачу. Він поєднує AMM із інтеграцією з ордер-боксом Serum, створюючи безшовну екосистему, де ліквідність тече між платформами.

Цей гібридний дизайн дозволяє Raydium пропонувати швидкі торги, дешеві обміни і високий дохід від фермерства. Користувачі ставлять токени ліквідності, щоб заробляти RAY і частки від торгових комісій. Платформа також має AcceleRaytor — лончпад для нових проектів Solana.

Raydium доводить, що найкращий dex на одному блокчейні не обов’язково найкращий на іншому — платформи потрібно оптимізувати під сильні сторони їхньої мережі.

$832 PancakeSwap – Домінуюча сила BNB Chain

Ринкова капіталізація: ###$943M CAKE(
Обсяг торгів за 24 години: )
TVL: $2.4 трлн

Коли BNB Chain $597M колишній BSC( вибухнула, PancakeSwap був там, щоб захопити попит. Запущений у 2020 році, він став основною DEX для торгів на BSC. Чому? Високошвидкісні транзакції, мінімальні комісії і активна спільнота.

Власники CAKE можуть ставити для нагород, брати участь у лотереях і голосувати за зміни управління. Але PancakeSwap не зупинився на BNB Chain — він розширився на Ethereum, Arbitrum, Polygon, Aptos та інші мережі, керуючи понад $1.09 мільярдами ліквідності по всій екосистемі.

) dYdX – Передові фінансові інструменти

Ринкова капіталізація: $139.57МЛН ###DYDX(
Обсяг торгів за 24 години: $258.79К
TVL: понад $МЛН+

Більшість DEX зосереджені на спотовій торгівлі. dYdX змінив гру, пропонуючи деривативи — торгівлю з кредитним плечем, короткі позиції і перпетуальні контракти — все в децентралізованому середовищі.

Запущений у 2017 році на Ethereum, dYdX використовує StarkWare StarkEx для масштабування Layer 2, значно знижуючи газові комісії. Це дозволяє трейдерам отримувати доступ до складних фінансових інструментів без ризику контрагента від централізованих платформ.

Голосовний токен DYDX формує розвиток протоколу і дозволяє отримувати частки від торгових комісій.

) Curve – Ідеальне торгівля стабількоінами

Ринкова капіталізація: $503 ###CRV$729M
Обсяг торгів за 24 години: (
TVL: $2.4 трлн

Curve не намагається бути всім. Це спеціаліст із обміну стабількоінів — торгівля USDC на USDT або іншими парами стабількоінів. Така спеціалізація забезпечує мінімальні просідання і комісії, що робить його очевидним вибором для ефективної торгівлі стабількоінами.

Заснований Михайлом Егоровим і запущений на Ethereum у 2017 році, Curve розширився на Avalanche, Polygon і Fantom. Величезні місячні обсяги торгів свідчать про попит на ефективний обмін стабількоінів.

CRV-володарі керують протоколом і отримують частки від торгових комісій пропорційно своїй ставці.

) Balancer – Налаштовуваний AMM

Ринкова капіталізація: $39.51М $139M BAL###
Обсяг торгів за 24 години: $32.90К
TVL: $1.25 мільярда+

Balancer запустили у 2020 році з радикальною ідеєю: що якщо пул ліквідності може містити 2-8 токенів замість двох? Ця гнучкість відкрила нові можливості для управління портфелем і отримання доходу.

Balancer працює як AMM, DEX і протокол ліквідності. Користувачі створюють власні пули, що відповідають їхній стратегії. Токен BAL стимулює надання ліквідності і надає права управління.

( SushiSwap – Торгівля за участю спільноти

Ринкова капіталізація: $78.96М )SUSHI###
Обсяг торгів за 24 години: $43.86К
TVL: понад $МЛН+

Початкова як форк Uniswap у 2020 році від анонімних розробників (Chef Nomi і 0xMaki), SushiSwap швидко закріпив свою ідентичність через управління спільноти і унікальні нагороди.

Постачальники ліквідності отримують токени SUSHI — які одночасно є токенами управління. Це узгоджує нагороди з впливом на рішення, створюючи сильніші стимули для спільноти. Власники SUSHI також отримують частки від доходів від комісій.

$403 GMX – Леверидж для всіх

Ринкова капіталізація: $90.14М (GMX)
Обсяг торгів за 24 години: $27.47К
TVL: понад $МЛН+

GMX з’явився на Arbitrum у 2021 році, а згодом і на Avalanche. Він демократизує торгівлю з кредитним плечем до 30x на перпетуальних контрактах і з мінімальними комісіями за обміни. Це приваблює трейдерів, які хочуть складні інструменти без ризику контрагента від CEX.

Голосовний токен GMX і стейкінг дозволяють учасникам брати участь у розвитку протоколу і отримувати частки від його доходів.

Aerodrome – Ліквідністьний хаб Base

Ринкова капіталізація: $446.30М (AERO)
Обсяг торгів за 24 години: $480.10К
TVL: понад $МЛН+

Запущений на Coinbase Layer 2 Base у серпні 2024 року, Aerodrome одразу привернув увагу, залучивши $555 мільйон TVL### вже незабаром після запуску. Він використовує модель AMM, натхненну Velodrome (на Optimism), але працює як незалежна платформа.

Власники токенів veAERO $667 у NFT$190 можуть блокувати токени для отримання прав управління і часток від торгових комісій. Модель токеноміки ve(3,3) узгоджує стимули між трейдерами і провайдерами ліквідності.

( Raydium, VVS Finance і Bancor – спеціалізовані альтернативи

Raydium )$245.64МЛН( домінує на Solana завдяки гібридній моделі AMM-ордер-бокс, пропонуючи швидкість і ефективність капіталу.

VVS Finance )$79.53МЛН###, запущена наприкінці 2021 року, робить акцент на простоті, низьких комісіях і швидких транзакціях у своїй мережі. Власники VVS ставлять для нагород і управління.

Bancor ($44.41МЛН) — історична віха, вона була першою DeFi-протоколом і винайшла AMM на блокчейні. Хоча поточний TVL менший, стейкінг BNT все ще дозволяє управління і нагороди за ліквідність.

Вибір найкращого DEX: що дійсно важливо

Знаходження найкращого DEX для ваших торгових потреб залежить від ваших пріоритетів:

Безпека перш за все

Перевірте історію аудиту DEX у авторитетних компаній. Огляньте, чи були зломи. Зломи — публічний запис у блокчейні, тому досліджуйте ретельно.

Глибина ліквідності

Висока ліквідність означає вузькі спреди і мінімальні просідання. Порівнюйте обсяги торгів і TVL для потрібних пар перед вкладенням.

Доступність активів

Переконайтеся, що DEX лістить потрібні вам токени і працює на сумісних блокчейнах. Деякі DEX орієнтовані на конкретні мережі — Raydium на Solana, PancakeSwap на кількох мережах тощо.

Зручність користування

Інтерфейс важливий, особливо для новачків. Попередньо протестуйте платформу перед великими вкладеннями. Мобільна підтримка, зрозумілі інструкції і інтуїтивний дизайн зекономлять головний біль.

Структура комісій

Порівнюйте торгові комісії, але враховуйте також транзакційні витрати мережі (газові збори). Іноді платформа з трохи вищими комісіями на швидкому і дешевому блокчейні краще, ніж з низькими на перевантажених мережах.

Час роботи і надійність

Обирайте платформи з доведеними показниками безвідмовної роботи. Відключення під час волатильних ринків коштує дорого. Uniswap з 2018 року має ідеальну репутацію, що ілюструє цю перевагу.

Реальні ризики — не ігноруйте їх

Децентралізована торгівля пропонує свободу, але не без компромісів:

Ризик смарт-контрактів

DEX повністю залежать від коду. Помилки або вразливості можуть призвести до постійних втрат без страхової фонду. Завжди перевіряйте історію аудиту.

Діри ліквідності

Менші DEX можуть страждати від недостатньої ліквідності, що спричиняє великі просідання на великі ордери. Починайте з перевірених платформ.

Непостійні збитки

Провайдери ліквідності ризикують непостійними збитками, коли ціни активів змінюються. Зрозумійте цей ризик перед вкладенням.

Регуляторна невизначеність

DEX працюють у сірих зонах у багатьох юрисдикціях. Регуляторні репресії можуть вплинути на їхню роботу.

Помилки користувача

DEX вимагають технічних знань. Надсилання коштів на неправильні адреси або взаємодія з шкідливими контрактами призводить до постійних втрат. Немає служби підтримки.

Висновок: ера DEX вже тут

Найкращий DEX у 2025 пропонує справжній вибір. Чи ви цінуєте складні деривативи (dYdX), ефективність стабількоінів (Curve), управління спільнотою (SushiSwap), швидкість (Raydium) або доступність (Uniswap) — інфраструктура вже існує.

Перехід від централізованої до децентралізованої торгівлі відображає глибокі зміни у тому, як крипто-спільнота думає про довіру, контроль і фінансову суверенітет. DEX не ідеальні — вони мають реальні ризики. Але для трейдерів, які розуміють ці ризики і цінують контроль над своїми активами, вони стали стандартом.

Питання не в тому, чи домінуватимуть DEX — вони вже домінують. Питання у тому, який з них підходить вашому стилю торгівлі, рівню ризику і пріоритетам. Починайте з перевірених платформ, таких як Uniswap або PancakeSwap, експериментуйте з спеціалізованими, як Curve або dYdX, і поступово набирайте досвіду у різних екосистемах.

Ваш криптоподорож має бути децентралізованою. Тепер ви знаєте, які платформи можуть вас туди привести.