Що таке ринок передпродажу криптовалют? Глибокий аналіз та попередження про ризики

У світі криптовалютних активів попередні ринки торгівлі стають все більш популярним способом змінювати правила гри. Вони дозволяють трейдерам отримати можливість торгувати ще до офіційного запуску нових токенів, що звучить дуже привабливо, але механізми та ризики, що за цим стоять, потребують глибокого розуміння.

Еволюція концепції попередніх ринків

Щоб зрозуміти криптовалютні попередні ринки, спершу розглянемо, що таке традиційний попередній ринок на фондовому ринку. У США торги перед відкриттям основної сесії зазвичай починаються о 4 ранку за східним часом, основна активність відбувається з 8 до 9:30 ранку. У цей час інвестори швидко реагують на економічні дані або фінансові звіти компаній, оприлюднені вночі. Однак, торги перед відкриттям мають обмежену ліквідність, широкі спреди та високу волатильність.

Але робота криптовалютних попередніх ринків зовсім інша. Оскільки криптовалютний ринок працює 24/7, поняття “перед відкриттям” у традиційному розумінні не застосовується. Тут під попереднім ринком мається на увазі торгівля перед офіційним запуском нового токена.

Механізми роботи криптовалютних попередніх ринків

Основні характеристики

Криптовалютний попередній ринок по суті є платформою OTC( (Over-The-Counter). Учасники повинні заздалегідь заблокувати кошти та гарантійний депозит, щоб забезпечити успішне завершення угоди.

Вимоги для продавця: продавець має надати гарантійний депозит, щоб забезпечити своєчасну передачу токенів. Після обіцянки виконати угоду, порушення призведе до конфіскації депозиту.

Вимоги для покупця: покупець має заздалегідь внести кошти, щоб підтвердити намір придбати. У разі невиконання зобов’язань він втратить ці кошти.

Такий двонапрямний механізм гарантій має на меті просто — забезпечити серйозне ставлення обох сторін до контракту та зменшити ризик шахрайства.

) Два основні режими

1. Централізований режим###CEX попереднього ринку(
Проводиться під керівництвом певної біржі, яка узгоджує з покупцями та продавцями завершення торгів до офіційного запуску токена. Зазвичай біржа перевіряє якість проекту та стягує комісію за транзакцію (зазвичай 2,5%).

2. Децентралізований режим)DEX попереднього ринку(
Автоматично виконує угоди за допомогою смарт-контрактів. Коли умови виконуються, кошти та токени автоматично обмінюються без посередників. Такий спосіб зменшує ризик шахрайства, але учасники несуть ризик вразливості смарт-контрактів.

Реальна ситуація з торгівлею на попередніх ринках

За даними ринку, з початку 2024 року кілька платформ DEX попередніх ринків залучили десятки тисяч інвесторів, а обсяг торгів перевищив десятки мільйонів доларів. Це свідчить про те, що попередні ринки справді стали важливим механізмом відкриття цін на нові активи.

) Практика роботи механізму торгівлі

У реальних умовах учасники зазвичай можуть виступати як маркетмейкери або виконавці ордерів. У разі затримки запуску проекту вже укладені ордери залишаються дійсними, платформа оголошує новий час завершення. Якщо запуск скасовується, всі ордери анулюються, а кошти повертаються на рахунок упродовж одного робочого дня.

Приховані ризики: їх не можна ігнорувати

Ліквідність у пастці

Ліквідність попередніх ринків значно нижча, ніж після офіційного запуску проекту. Що це означає? Якщо ви хочете продати за певною ціною, можливо, не знайдете покупця. Відсутність підтримки професійних маркетмейкерів означає, що навіть популярні токени на попередніх ринках можуть мати низьку ліквідність. Ваш ордер може залишатися без відповіді довго або доведеться продавати за гіршою ціною.

Труднощі виконання

Розміщення ордеру на попередньому ринку не гарантує його виконання. Учасників може бути мало, і ніхто не захоче торгувати за вашою ціною. Це може сильно знизити ваші очікування щодо прибутковості.

Волатильність-бомба

Якщо токен офіційно запущений на біржі, волатильність зазвичай стрімко зростає. Ціни з попереднього ринку до відкритого ринку можуть різко коливатися. Ваша цільова ціна, яку ви встановили на попередньому ринку, може миттєво бути порушена або спричинити значні збитки.

Ключове розуміння: ціна на попередньому ринку не обов’язково буде кращою за ціну після запуску. Багато хто купує “рано і дешево”, але в підсумку потрапляє в пастку.

Раціональне ставлення до інвестицій у попередні ринки

Попередні ринки дійсно відкривають двері для тих, хто шукає ранні можливості, але вони за своєю природою високоризикові та спекулятивні.

Обов’язково пам’ятайте:

• Вкладайте лише ті кошти, які можете дозволити собі втратити
• Глибоко досліджуйте економічну модель токена, базу спільноти, логіку ціноутворення
• Не піддавайтеся FOMO### (страху пропустити) та не приймайте імпульсивних рішень
• Розробіть чітку стратегію управління ризиками

Попередні ринки — цікава інновація у криптоекосистемі, але це не швидкий шлях до багатства. Вони вимагають глибоких знань, холодного розрахунку та поваги до ризиків.