Порівняння стратегій стоп-лосс ордерів: розуміння основних різниць між ринковим стоп-лоссом та лімітним стоп-лоссом

Відмінності двох механізмів стоп-лоссу

У торгівлі криптовалютами стоп-ордер (стоп-ордер) є ключовим інструментом управління ризиками. Сучасні торгові платформи пропонують два основних способи виконання стоп-лоссу: ринковий стоп-лосс і лімітний стоп-лосс. Ці два типи схожі за механізмом спрацьовування, але принципи їх виконання кардинально різняться. Розуміння їхніх відмінностей є важливим для розробки ефективних торгових стратегій.

Основна різниця полягає в тому, як обробляється ордер після досягнення ціни спрацьовування. Вибір неправильного типу стоп-лоссу може призвести до несподіваних прослизань або нездійснення ордеру.

Як працює ринковий стоп-лосс

Ринковий стоп-лосс поєднує механізм спрацьовування стопу з миттєвим виконанням ринкового ордеру. Коли ви встановлюєте цей ордер, він перебуває у режимі очікування. Як тільки ціна активу досягає заданої вами ціни спрацьовування, ордер миттєво активується і виконується за найкращою на даний момент ринковою ціною.

Це означає, що виконання буде швидким і гарантованим — поки ринок торгується, ваш ордер буде виконано. Однак така швидкість має свою ціну: через реальні коливання ринку, особливо в періоди низької ліквідності, фактична ціна виконання може значно відрізнятися від очікуваної ціни спрацьовування. Висока волатильність і обмежена ліквідність часто призводять до прослизання — виконання ордеру за гіршою ціною, ніж очікувалося.

Для трейдерів, які цінують надійність виконання, ринковий стоп-лосс є кращим вибором. Однак потрібно бути готовим до можливих негативних прослизань.

Як працює лімітний стоп-лосс

Лімітний стоп-лосс використовує інший підхід — він має два окремі цінові параметри. Перший — ціна спрацьовування (trigger price), другий — лімітна ціна (limit price).

Коли актив досягає ціни спрацьовування, ордер активується, але не виконується одразу. Замість цього він перетворюється на лімітний ордер, і виконається лише тоді, коли ринкова ціна досягне або перевищить встановлений вами ліміт. Якщо ринок не досягне ціни ліміту, ордер залишається відкритим і очікує виконання.

Цей механізм особливо корисний у високоволатильних або з обмеженою ліквідністю ринках. Встановлюючи ліміт, ви ефективно задаєте нижню межу для входу або виходу з позиції, зменшуючи ризик прослизання. Однак ціна — це може означати, що ордер ніколи не буде виконаний.

Як обрати правильну стратегію стоп-лоссу

Ринковий стоп-лосс підходить для:

• ситуацій, де потрібно гарантувати виконання ордеру
• швидкого обмеження збитків
• торгівлі основними активами з високою ліквідністю

Лімітний стоп-лосс підходить для:

• трейдерів, які мають чіткі вимоги до ціни виконання
• захисту капіталу під час екстремальних коливань ринку
• торгівлі малоліквідними активами або в особливих умовах ринку

Як налаштувати ринковий стоп-лосс на спотовій платформі

Припустимо, ви хочете використати функцію ринкового стоп-лоссу на біржі спотового ринку:

Спершу зайдіть у розділ спотової торгівлі, переконайтеся, що ви ввели торговий пароль. У меню типу ордеру оберіть “Ринковий стоп-лосс”. Потім у відповідних полях для купівлі або продажу введіть ціну спрацьовування і кількість активу. Підтвердіть і подайте ордер.

Як налаштувати лімітний стоп-лосс на спотовій платформі

Процес налаштування схожий, але додається важливий крок. Оберіть тип ордеру “Лімітний стоп-лосс”, і вам потрібно ввести: ціну спрацьовування, ціну ліміту і кількість активу. Обидва ціни потрібно обчислити з урахуванням ризик-менеджменту і ймовірності виконання.

Часті питання трейдерів

Питання: Як визначити оптимальні ціну спрацьовування і ціну ліміту?

Відповідь: Це вимагає глибокого аналізу ринку. Багато професійних трейдерів орієнтуються на рівні підтримки і опору, технічні індикатори та поточний настрій ринку. Головне — не ставити занадто агресивні параметри і залишати запас для нормальних коливань.

Питання: Які ризики пов’язані з використанням стоп-лоссу?

Відповідь: У періоди різких коливань або швидких скачків ціни ціна виконання може суттєво відрізнятися від очікуваної. Це прослизання особливо актуальне при низькій ліквідності і може спричинити виконання за ціною, гіршою за цільову, на кілька відсотків.

Питання: Чи можна використовувати лімітні ордери для встановлення тейк-профіту і стоп-лоссу?

Відповідь: Так, це поширена практика. Трейдери використовують лімітні ордери для фіксації прибутку або обмеження збитків. З правильним налаштуванням лімітів ви можете створити автоматизовану систему управління ризиками без постійного моніторингу.

Порада наприкінці

Вибір між ринковим і лімітним стоп-лоссом залежить від вашого стилю торгівлі, рівня ризику і конкретних умов ринку. Ринковий стоп-лосс гарантує швидке виконання, лімітний — контроль цін. Не існує абсолютної переваги — все залежить від ситуації. Рекомендується починати з розуміння різниць між цими механізмами, практикувати на невеликих обсягах і поступово знаходити свій стиль.