Інтерпретація циклу бичачого ринку Bitcoin: коли настане наступний бульран, виходячи з історичних даних

З моменту створення Bitcoin у 2009 році він пройшов через кілька гострих цінових циклів. Кожен бульбашковий ринок викликав обговорення на ринку, привертаючи новий капітал. Тепер, під впливом нових каталізаторів, стає особливо важливим розуміти закономірності цих циклів.

Як визначити бичий ринок? Дані на блокчейні дають відповідь

Bullrun Bitcoin за своєю суттю — це боротьба між дефіцитом пропозиції та зростанням попиту. Коли баланс BTC на біржах зменшується, активність гаманців зростає, а потік стабільних монет збільшується, це зазвичай передвіщає стадію накопичення.

Згідно з останніми даними на блокчейні, ринкова капіталізація Bitcoin вже перевищила 1,7 трильйонів доларів, а обіг близько 20 мільйонів монет. RSI, що перевищує 70, зазвичай свідчить про сильний покупний інтерес. Перехрестя 50-денної та 200-денної середніх — це класичний сигнал підтвердження тренду вгору.

Ключові індикатори для спостереження:

• Активність китів: зміни у балансі великих адрес
• Виведення з бірж: BTC, що залишає біржі, свідчить про намір тримати довгостроково
• Потік стабільних монет: ознака підготовки нових коштів до входу

Цикл наполовину зменшення (халвінг) — драйвер бичого ринку? Дані говорять

Графік постачання Bitcoin передбачає механізм халвінгу кожні 4 роки, що створює природний шок пропозиції.

Історія показує:

• Після халвінгу 2012 року: зростання на 5200%
• Після халвінгу 2016 року: приблизно 315%
• Після халвінгу 2020 року: приблизно 230%

Після четвертого халвінгу у квітні 2024 року реакція ринку була швидкою. З початку року BTC зріс з приблизно $40,000 до $88,870, що становить понад 130%. Хоча темпи зростання після халвінгу зменшуються, це відображає зрілість ринку та зростаючу участь інституцій.

Що змінює входження інституцій? Від ETF до потоків капіталу

У січні 2024 року США схвалили перший фізичний ETF на BTC — це історична віха для Bitcoin.

Дані:

• У перший місяць роботи ETF чистий потік склав понад $1 мільярд
• До листопада цього року загальний чистий потік склав $2,8 мільярда, перевищуючи золотовалютні ETF
• Під управлінням BlackRock ETF IBIT має понад 467 000 BTC

Що це означає? Відкриття традиційних інвестиційних каналів дозволяє інституціям брати участь у ринку без прямого володіння та зберігання криптоактивів. Це підвищує ліквідність і легітимність ринку.

Компанії, такі як MicroStrategy, прискорюють накопичення, що ще більше звужує обіг на ринку. Природне скорочення пропозиції + інституційний потік попиту = класичні умови для бичого тренду.

Порівняння циклів Bullrun: з 2013 по 2024

2013 рік: період дикого зростання

• Зростання: 730% ($145 → $1200)
• Каталізатор: раннє прийняття + медійна увага
• Ризик: злом Mt.Gox, що спричинив втрату довіри

2017 рік: період бурхливого розквіту роздрібних інвесторів

• Зростання: 1900% ($1000 → $20000)
• Каталізатор: бум ICO + покращення зручності бірж
• Ціна: потім падіння на 84%, ринок потребував два роки для відновлення

2021 рік: період входження інституцій

• Зростання: 700% ($8000 → $64000)
• Каталізатор: покупка Tesla/Square та інші компанії + інфляційні очікування
• Перелом: енергетична тема та регуляторний тиск спричинили корекцію

2024-2025 роки: період регуляторної дружелюбності

• Зростання: 132% ($40000 → $88870)
• Каталізатор: схвалення ETF + халвінг + очікування політики
• Особливість: зростання більш стабільне, участь інституцій зросла

Де шукати сигнали наступного Bullrun?

Геополітична ситуація та макроекономіка

Зміни у політичному кліматі США можуть стати новим каталізатором. Якщо Bitcoin буде включено до державних резервів (наприклад, за пропозицією сенатора щодо закупівлі мільйонів монет), це відкриє нові можливості для глобальних урядів.

El Salvador і Бутан вже зробили перші кроки, маючи сумарно понад 18 000 BTC. Якщо провідні економіки приєднаються, масштаб ринку зросте у кілька разів.

Можливості технічних оновлень

Можливе відновлення коду OP_CAT відкриє двері для Bitcoin Layer-2 і DeFi-додатків. Якщо Bitcoin зможе обробляти тисячі транзакцій за секунду, сфера застосування значно розшириться, і він перестане бути лише “цифровим золотом”.

Постійна напруженість пропозиції

Наступний халвінг очікується у 2028 році. До цього часу, якщо інституції продовжать чистий купівлю та пропозиція на біржах зменшуватиметься, напруженість пропозиції стане ще більш очевидною.

Як уникнути обвалу під час Bullrun? Практичні поради

Психологічний аспект

• Не гоніться за ростом: історично кожен, хто купував на піку після зниження на 3-5 разів, зазнавав збитків під час корекцій
• Ділимо позиції: не вкладаємо все одразу
• Встановлюємо стоп-лоси: автоматичні, щоб уникнути емоційних рішень

Технічний аспект

• Стежимо за ключовими рівнями підтримки: $85,000, $80,000 тощо
• Моніторимо RSI-розходження: якщо ціна оновлює максимум, а RSI падає — можливий розворот
• Підтвердження обсягом: прорив із великим обсягом важливіший за помірне зростання

Розподіл активів

• Не вкладаємо все в Bitcoin: навіть при позитивному ставленні до крипти, варто мати інші активи
• Регулярно фіксуємо прибуток: під час екстремального оптимізму (RSI > 90) частково продаємо
• Залишаємо готівку: для можливого корекційного зниження на 20-30%

Безпека

• Використовуємо апаратні гаманці для великих сум (холодне зберігання)
• Увімкніть 2FA у біржових акаунтах
• Регулярно перевіряйте біллісти та адреси для виведення

Чи продовжиться Bullrun у 2025 році і далі?

З урахуванням даних на блокчейні та макроекономічної ситуації, ми бачимо кілька позитивних сигналів:

1. Обсяг ETF продовжує зростати: хоча темпи сповільнюються, інші ринки за межами США також схвалюють ETF
2. Доля інституційних інвестицій ще низька: глобальні пенсійні фонди, страхові компанії мають менше 1% у крипті, потенціал для зростання великий
3. Халвінг ще дієвий: хоча ефект зменшується, сама ідея дефіциту пропозиції залишається актуальною

Ризики також потрібно враховувати:

• Макроекономічна рецесія знизить попит на ризикові активи
• Неочікувані регуляторні зміни
• Постійна дискусія щодо енергоспоживання майнінгу
• Конкурентні криптовалюти (Solana, інші Layer-1) можуть відтягнути капітал

Остаточний висновок: наступний бульбашковий ринок — не питання “чи”, а “коли” і “наскільки високим”. Якщо інституції продовжать інвестувати, політика залишатиметься дружньою, а технології — інноваційними, у 2025-2026 роках можна очікувати новий підйом. Але зростання, ймовірно, буде більш помірним (100-300% замість 500%+), а волатильність зменшиться — це ознака зрілості ринку.

Для інвесторів важливо позбавитися ілюзій швидкого збагачення і підходити до інвестицій з диверсифікацією, а не азартом.