Чи ми зараз перебуваємо у криптовалютному бичачому ринку? Правда про циклічне зростання Біткоїна

作为全球市值最大的 цифровий актив, Bitcoin з моменту свого створення в 2009 році пройшов кілька яскравих циклів підйому та спаду. Кожен стрибок цін супроводжувався унікальними факторами ринку, і розуміння цих закономірностей є надзвичайно важливим для інвесторів при оцінці поточного стану ринку. Зараз багато хто запитує: чи ми зараз у криптовалютному бичачому ринку? Відповідь можливо складніша, ніж здається на перший погляд.

Визначення та характеристики бичачого ринку Bitcoin

Цикл бичачого ринку Bitcoin — це не лише зростання цін, а тривалий тренд підвищення, який рухається під впливом кількох факторів. Це підвищення зазвичай зумовлене сумою ключових подій: наполовинних циклів, зростання масової Adoption, покращення політичного клімату та входження інституційного капіталу.

Справжній бичачий ринок має кілька характерних ознак: значне збільшення обсягу торгів, зростання популярності у соціальних мережах, активність у блокчейні, високий настрій інвесторів. З технічної точки зору, RSI (індекс відносної сили) понад 70 зазвичай свідчить про сильний попит, а перехрестя 50- та 200-денних скользящих середніх часто передбачає зміну тренду.

Історичне дзеркало: огляд чотирьох основних бичачих циклів Bitcoin

2013 рік: перше проривання криптовалютного кола

Перше справжнє бичаче коло відбулося у 2013 році. Bitcoin з травня зросла з приблизно $145 до грудня — $1,200, що становить 730% зростання. У цей період Bitcoin тільки починав входити у поле зору громадськості. Кризу в банку Кіпру стала несподіваним каталізатором — місцеві вкладники стикнулися з блокуванням активів, і деякі почали шукати альтернативні засоби збереження багатства. Bitcoin через свою децентралізовану природу привернув увагу.

Однак цей ринок закінчився раптово. На початку 2014 року найбільша платформа для торгівлі зазнала зломів, що призвело до втрати активів багатьох користувачів, і ціна Bitcoin впала нижче $300, знизившись більш ніж на 75%. Цей випадок показав вразливість ранньої криптоекосистеми.

2017 рік: бум роздрібних інвесторів

Цей бичачий цикл був ще масштабнішим. Bitcoin з початку року зросла з $1,000 до майже $20,000 у грудні, що становить 1,900%. У цей час на хвилі популярності почалися ICO — масовий запуск нових проектів із залученням капіталу через токенізацію. Це привернуло багато роздрібних інвесторів.

Медіа активно сприяли цьому тренду. Кожне зростання цін супроводжувалося новинами, що підсилювали FOMO (страх пропустити). Зручність платформ для торгівлі також сприяла масовому входу — все більше простих у використанні сервісів дозволяли звичайним людям легко купувати Bitcoin.

Але цей бум тривав недовго. У 2018 році регулятори почали діяти. Китай закрив внутрішні біржі та заборонив ICO, SEC США висловила занепокоєння. За 12 місяців ціна Bitcoin знизилася на 84%, з майже $20,000 до $3,200. Це підтвердило високу волатильність ринку.

2020-2021 роки: початок епохи інституцій

Цикл з 2020 по 2021 рік був зовсім іншим. Bitcoin з початку року зросла з $8,000 до квітня 2021 — $64,000, що становить 700%. Головним драйвером стали інституційні гравці.

Великі публічні компанії почали відкрито купувати Bitcoin. MicroStrategy стала першою, яка володіла понад 125 000 BTC. Тесла, Square та інші технологічні гіганти також оголосили про інвестиції. Це посилало чіткий сигнал: Bitcoin перетворюється з експерименту у масовий фінансовий актив.

Паралельно популярною стала концепція “цифрового золота”. В умовах глобальної емісії грошей і зростання інфляційних очікувань інституційні інвестори почали розглядати Bitcoin як засіб хеджування. Обмежена кількість (21 мільйон) робить його схожим на дорогоцінні метали.

Цей період також ознаменував зрілість ринку криптовалютних деривативів. Ф’ючерси на Bitcoin і запуск ETF у різних країнах знизили бар’єри для входу інституцій.

2024-2025 роки: затвердження ETF та новий порядок

Зараз ситуація особлива. Bitcoin з листопада 2023 року зросла з $93,000 до поточних $87.78K, але це не ознака завершення бичачого циклу, а нормальна корекція.

Головна подія — затвердження американського спотового ETF на Bitcoin у січні 2024 року. Це має історичне значення, не менше ніж створення самого Bitcoin. Тепер традиційні фінансові інституції можуть інвестувати через регульовані канали, без необхідності працювати з гаманцями та приватними ключами.

Дані підтверджують усе. З моменту затвердження до листопада цього року у спотовий ETF Bitcoin було залучено понад 4,5 мільярди доларів чистого потоку. Найбільша у світі компанія з управління активами — BlackRock — через свій фонд IBIT володіє 467 000 BTC. Це близько 2.3% обігу Bitcoin, заблокованих у традиційних фінансових інструментах.

Ще важливий момент — четверте наполовинення Bitcoin, яке відбулося у квітні. Це подія, що трапляється раз на чотири роки, і зменшує нагороду майнерам за блок удвічі, зменшуючи новий обсяг Bitcoin у ринок. Історичні дані показують, що за 12-18 місяців після наполовинення ціни зростають значно: у 2012 році — на 5200%, у 2016 — на 315%, у 2020 — на 230%.

Як визначити, чи справді зараз бичачий ринок

Замість фокусування лише на абсолютних цінах, слід звернути увагу на кілька ключових індикаторів:

Дані на блокчейні: активність гаманців зростає, що свідчить про збільшення участі у торгівлі. Запаси Bitcoin на біржах зменшуються — інвестори накопичують, а не продають. Вхід стабільних монет на біржі залишається високим — капітал готовий до активних дій.

Структура ринку: змінюється співвідношення роздрібних та інституційних інвесторів. Раніше бичачий ринок був виключно через FOMO роздрібних інвесторів, тепер — через інституційний попит. Це робить ринок більш стабільним, але може зменшити швидкість зростання.

Політика та наратив: політики у США починають пропонувати включити Bitcoin до державних резервів. Сенаторка Цинція Ламмс запропонувала законопроект 2024 року, що передбачає закупівлю 1 мільйона BTC за п’ять років. Бутан і Сальвадор вже зробили Bitcoin частиною національних активів. Ці події змінюють уявлення про роль Bitcoin.

Глибокий аналіз поточного стану ринку

З огляду на корекцію з $93,000 до $87.78K, деякі вважають, що це ознака завершення бичачого циклу. Однак цей погляд надто спрощений. На ринку діють кілька сил:

Позитивні фактори:

• потоки ETF продовжуються (хоч і повільніше)
• тенденція до державного прийняття закріплюється
• технічні оновлення мережі (наприклад, потенційне включення OP_CAT) можуть розширити функціональність
• до наступного наполовинення залишилось менше трьох років

Негативні або обмежувальні фактори:

• високі відсоткові ставки створюють тиск на ризикові активи
• регуляторна невизначеність залишається
• побоювання щодо енергоспоживання майнінгу з боку ESG-інвесторів
• конкуренція з іншими криптовалютами відтягує частину капіталу

Чи продовжиться бичачий цикл?

З історичних циклів відомо, що зростання і падіння Bitcoin зазвичай слідують 4-річному ритму. Наполовинні події — це своєрідний метроном цього циклу. У 2024 році вже відбулося наполовинення, і за історичними даними, наступні 12-18 місяців мають бути відносно сильними.

Однак “відносно сильними” не означає безперервне зростання. Можливі коливання біля $100,000 і більш значні корекції — це норма для Bitcoin, циклічний процес “різке зростання — різке падіння”.

Підготовка до наступного циклу

Якщо ви вірите у довгострокову тенденцію, зверніть увагу на кілька аспектів:

Навчайтеся: розумійте, що Bitcoin — це не лише ціна, а й технологія, економічна модель і макроекономічний контекст. Історичні моделі дають орієнтири, але майбутнє не повторюється точно.

Обирайте інструменти: пряме володіння, ETF, деривативи — кожен варіант підходить різним інвесторам. Починайте з простих способів.

Розробіть план управління ризиками: встановлюйте стоп-лоси, визначайте розмір позицій, правила входу та виходу. Це допоможе зберегти капітал у волатильних умовах.

Стежте за ключовими подіями: рішення ФРС, глобальні економічні тенденції, оновлення мережі Bitcoin, політика урядів — ці фактори часто передують ціновим змінам.

Уникайте емоційних рішень: найпоширеніша помилка — купувати на піку. Усі, хто купують у момент оптимізму, ризикують втратити. І навпаки.

Висновок: цикл триває

Ми дійсно знаходимося у бичачому ринку, але його характер відрізняється від попередніх. Це не лише розвага для роздрібних спекулянтів, а початок інтеграції традиційних фінансів і цифрових активів. Bitcoin рухається від периферії до мейнстріму, і цей процес наповнений можливостями та ризиками.

Поточна корекція — це швидше короткочасний перепочинок у цьому циклі. Справжнє випробування настане наступного року — тоді ми побачимо, наскільки інституційний капітал здатен підняти Bitcoin і яку роль відіграють роздрібні інвестори.

У будь-якому разі, розуміння циклів, повага до ризиків і постійне навчання — це єдині ключі до довгострокового виживання на цьому ринку.