Криптотрейдинг проти традиційної торгівлі: ключові відмінності та особливості ринку

Фінансові ринки зазнають кардинальних змін. За останнє десятиліття цифрові активи стали серйозною альтернативою традиційній торгівлі, залучаючи як досвідчених професіоналів, так і новачків. Якщо ви хочете розібратися, чим криптовалютний ринок відрізняється від класичних біржових і валютних операцій, ця стаття допоможе вам у цьому.

Основи криптовалют: що потрібно знати

Криптовалюта — це віртуальний або цифровий актив, захищений криптографією для забезпечення безпеки операцій. Ключова особливість — відсутність центрального емітента. Замість державних або банківських структур, які контролюють традиційні гроші, криптовалюти керуються децентралізованою мережею учасників.

Першою успішною криптовалютою став Bitcoin, запущений Сатоші Накамото в січні 2009 року. Bitcoin відкрив зовсім новий клас фінансових інструментів, що функціонують за принципово іншими правилами, ніж фіатні валюти повсякденного обігу.

Головна відмінність криптовалют від звичних грошей — їх повна віртуальність. Ви не знайдете фізичних монет або купюр у своєму гаманці. Нові одиниці криптовалют потрапляють в обіг не через банківську систему, а через технологічний процес, у якому беруть участь добровольці з усього світу, використовуючи свої комп’ютери для обробки угод.

Для верифікації транзакцій і забезпечення безпеки працює розподілена мережа вузлів. Ці вузли — комп’ютери, які зберігають історію всіх операцій і перевіряють нові дані. Саме ця структура робить криптовалюту справді «децентралізованою», без прив’язки до якоїсь однієї організації або держави.

Визначення криптовалют постійно розширюється. Сектор розвивається, з’являються нові категорії активів, включаючи децентралізовані фінанси (DeFi), які відкривають доступ до фінансових послуг без посередників.

Як функціонує криптовалютний ринок

Криптовалютні ринки повністю децентралізовані. Вони не випускаються і не контролюються урядом або центральними банками. Замість цього цифрові активи розподілені по комп’ютерній мережі, де кожен учасник має однакову інформацію про всі операції.

Покупка і продаж криптовалют відбувається на спеціалізованих платформах — криптобіржах. Активи зберігаються у цифрових гаманцях — програмних або апаратних пристроях, де ви зберігаєте свої приватні ключі доступу.

Транзакція між двома учасниками вважається завершеною лише після її підтвердження мережею і запису у блокчейн. Цей процес називається майнінгом. Більшість нових криптовалютних токенів створюється саме таким способом.

Блокчейн: технологія, що лежить в основі

Назва говорить сама за себе — блокчейн являє собою віртуальну ланцюг блоків. Кожен блок містить набір транзакцій та іншу важливу інформацію. Коли новий блок додається до ланцюга, його дані стають незмінними: інформацію неможливо видалити або модифікувати.

Вузли мережі виконують критично важливі функції: вони зберігають повний архів історичних операцій і перевіряють коректність нових даних. Ця система забезпечує прозорість і захист від маніпуляцій.

Торгівля криптовалютою: суть і характеристики

Обмін цифровими активами між трейдерами називають торгівлею криптовалютою. Основна мета — отримати прибуток від коливань цін на ринку, викликаних зміною попиту і пропозиції.

Криптовалютний ринок відрізняється високою волатильністю — ціни можуть різко змінюватися протягом годин або навіть хвилин. Це одночасно створює і привабливі можливості для прибутку, і серйозні ризики для недосвідчених трейдерів.

Незважаючи на те, що криптотрейдинг ще перебуває на стадії становлення, він уже привертає увагу світових ЗМІ. Вражаючі скачки ціни Bitcoin регулярно потрапляють у новинні заголовки, надихаючи нових інвесторів.

Крім Bitcoin існують тисячі альткоїнів (альтернативних криптовалют), доступних для торгівлі на різних платформах. Залежно від використовуваного стилю торгівлі інвестор може здійснювати купівлю і продаж одного активу за хвилини, години, дні або тижні, намагаючись зафіксувати прибуток на різних цінових рівнях.

Ключові моменти для трейдерів

• Криптовалютні біржі цілком незалежні від традиційних фондових бірж
• Ринок криптовалют працює цілодобово без перерв і вихідних
• Екстремальна волатильність дозволяє трейдерам знаходити торгові сигнали в будь-який момент
• Правильна стратегія дає можливість отримувати прибуток як при зростанні цін, так і при їх падінні

Початок торгівлі: необхідний мінімум

Перед тим як почати торгувати, переконайтеся, що у вас є:

• Криптовалютний гаманець — обирайте між паперовими, мобільними, програмними або апаратними варіантами залежно від ваших потреб у безпеці та зручності
• Доступ до надійної криптовалютної біржі — платформі, де ви зможете купувати, продавати і обмінювати цифрові активи

Механізм ціноутворення на криптовалютному ринку

Як і на будь-яких фінансових ринках, ціни на криптовалюти формуються під впливом попиту і пропозиції. Коли бажаючих купити більше, ніж готових продати — ціна зростає. Коли пропозиція перевищує попит — ціна падає.

Звучить просто? Якби тільки! Реальність набагато складніша. Хоча криптовалютні ринки захищені від багатьох макроекономічних і політичних факторів, що впливають на традиційні валюти, навколо криптоактивів все ще існує висока невизначеність.

Аналитики використовують різні методи для прогнозування трендів. Бичий тренд спостерігається, коли актив зростає у ціні протягом тривалого періоду. Медвежий ринок характеризується стабільним падінням цін.

Фактори, що визначають вартість криптоактивів

Пропозиція (Supply): Загальна кількість монет у обігу, темпи випуску нових токенів, а також їх спалювання або втрата визначають пропозицію активу. Обмежена пропозиція зазвичай підтримує ціну.

Ринкова капіталізація: Це загальна вартість усіх випущених монет, помножена на їхню поточну ціну. Ринкова капіталізація часто слугує індикатором домінування криптовалюти на ринку. Чим вищий цей показник, тим більш впливовою вважається монета.

Освітлення у ЗМІ: Ціни на криптовалюти значною мірою залежать від медіа. Гучні новини, як позитивні, так і негативні, можуть різко збільшувати або зменшувати попит на актив.

Інтеграція у інфраструктуру: Наскільки легко криптовалюта може бути впроваджена у існуючі системи — платіжні сервіси, електронну комерцію, блокчейн-додатки — впливає на її практичну цінність і попит.

Ключові події: На відміну від акцій компаній, у криптовалют немає балансових звітів або фінансових показників для аналізу. Замість цього важливі події включають зміни у регулюванні, порушення безпеки бірж, запуск нових функцій, рішення судових органів і макроекономічні потрясіння.

Криптовалютні торгові пари

Новачки зазвичай починають із покупки криптовалюти за фіатні гроші (національні валюти: долар США, євро, британський фунт і т.д.) на одній із сотень криптобірж. Однак не всі платформи пропонують широкий вибір пар для торгівлі.

Зі зростанням навичок трейдери переходять до торгівлі безпосередньо між цифровими активами. Наприклад, ви можете обміняти Bitcoin на Ethereum або інші альткоїни. Як на ринку іноземної валюти (Forex), криптовалюти торгуються у парах.

Біржі використовують скорочені позначення: BTC/USDT, BTC/ETH, BTC/USDC і так далі. Перша монета у парі — це актив, який ви купуєте або продаєте, друга — рахункова одиниця.

Методи аналізу криптовалют перед торгівлею

Інвестування у криптовалюти залишається високоризикованим і спекулятивним. Будь-який актив може стикнутися з втратою вартості, однак більшість фінансових експертів погоджуються: криптовалюти — це майбутнє фінансів.

Реальне питання — чи домінуватимуть криптовалюти через 5, 10 або 15 років, а які саме монети будуть лідерами ринку.

Аналізуючи Bitcoin, Ethereum, Litecoin або будь-які інші цифрові активи, використовуйте три методологічні підходи:

Технічний аналіз — вивчення графіків цін, обсягів торгів і інших ринкових показників для виявлення патернів і прогнозування рухів ціни.

Фундаментальний аналіз — оцінка внутрішньої цінності активу через аналіз технології, команди, використання, конкуренції і перспектив розвитку проекту.

Аналіз настрою ринку — відстеження громадської думки, медійного контексту і поведінки великих гравців для розуміння психології ринку.

Криптотрейдинг і традиційна торгівля: критичні відмінності

Криптовалютні біржі за останні роки здобули величезну популярність завдяки технологічному прогресу і розширенню функціоналу. Інвестиції у цифрові активи значно зросли, піднявши загальну ринкову капіталізацію криптовалют вище $3 трильйонів.

Попит на блокчейн-технологію і криптовалюти створив золоту лихоманку серед трейдерів, які бояться втратити значні прибутки.

Однак торгівля на криптовалютних платформах радикально відрізняється від торгівлі на фондових біржах або ринку Forex, які набагато менш волатильні і мають давно усталені правила.

Криптотрейдинг vs Forex: порівняльний аналіз

Торгівля цифровими активами (криптовалютами, токенами, NFT) і валютна торгівля (Forex) мають спільні риси: у обох випадках ви спекулюєте на зміні ціни одного активу відносно іншого.

На валютному ринку ви обмінюєте одну національну валюту на іншу, сподіваючись, що вона зросте у ціні, щоб потім продати з прибутком.

На криптовалютному ринку ви купуєте і продаєте цифрові активи, намагаючись заробити на коливаннях ціни.

Обидва ринки піддаються впливу попиту і пропозиції, але фактори, що їх визначають, зовсім різні. Криптовалюти базуються на інноваційній блокчейн-технології з децентралізованою архітектурою. У цю інфраструктуру вкладені колосальні інвестиції, і попит на цифрові активи зростає експоненційно.

Валютний ринок існує десятиліттями. Він являє собою протистояння економік країн — спекуляцію на курсі національних валют. Сили, що регулюють цей ринок, величезні, і будь-які дисбаланси можуть вплинути на глобальну фінансову систему.

Торгівля акціями: альтернативний погляд

Коли ви інвестуєте у акції компанії, ви набуваєте частку у конкретній бізнес-організації. Ця акція — матеріальний актив — частка компанії, що виробляє реальну продукцію або послуги.

На відміну від криптовалют, де вартість залежить головним чином від громадського попиту, ціна акції визначається багатьма факторами: продуктивністю компанії, її перспективами, оцінною вартістю, грошовим потоком і іншими фінансовими показниками.

Фондові біржі працюють уже понад 400 років. За століття торгових операцій аналітики накопичили величезні масиви даних для виявлення трендів і прогнозування ринку. Хоча передбачити долю окремої компанії важко, інвестори можуть знижувати ризики, вкладаючи гроші у портфелі фондів, а не у окремі цінні папери.

Порівняння обсягів ринку і капіталізації

Криптовалютний ринок:

• Загальна ринкова капіталізація: близько $3 трильйонів
• Досягнення $1 трильйона зайняло 12 років, але наступні $2 трильйона були додані за 11 місяців
• Добовий обсяг торгів: від $100 млрд до $500 млрд (піки у травні 2021 року склали $516 млрд)

Валютний ринок (Forex):

• Світова економіка оцінюється приблизно у $80 трильйонів (на 2017 рік)
• Добовий обсяг торгів Forex: $6,6 трильйонів (згідно з даними Банку міжнародних розрахунків за вересень 2019)
• Це означає, що ліквідність Forex у 12–60 разів вища, ніж на криптовалютному ринку

Фондовий ринок США:

• Загальна капіталізація: $53,4 трильйони (станом на 31 грудня 2021 року)
• Включає всі публічні компанії, зареєстровані на NYSE, Nasdaq і інших біржах
• Незважаючи на пандемію, ринок зріс на 20,15% у 2020 році

Що ви дійсно купуєте

Акції — це цінні папери, що відображають частку володіння компанією. Акціонери отримують певні права: голос на зборах і частку прибутку у вигляді дивідендів.

Валюта на Forex торгується через контракти на різницю (CFD) з брокером. Ви не володієте реальною валютою, якщо не купуєте її безпосередньо на готівковому ринку.

Криптовалюти принципово відрізняються. Багато цифрових активів — Ether (ETH), Basic Attention Token (BAT), Vechain Token (VET) — це утилітарні токени для використання у блокчейн-екосистемах. Вони не представляють юридичної частки у компанії і не є власністю у традиційному розумінні.

Проблеми з ліквідністю

На криптовалютному ринку і на фондовій біржі існують активи з низькою ліквідністю. Малокапітальні криптомонети і мікрокапні акції важче швидко продати без втрати у ціні.

Водночас високоліквідні криптовалютні пари (BTC/USDT, ETH/USDT) і ринок Forex дозволяють входити і виходити з позицій практично миттєво. Саме тому Forex і основні криптопари залишаються популярними у активних трейдерів.

Режим роботи ринків

Це критична відмінність. Криптовалютні ринки працюють 24 години на добу, 7 днів на тиждень — без вихідних і свят. Ви можете торгувати у будь-який час, незалежно від часу доби або географічного розташування.

Традиційні фінансові ринки мають чітко визначені години роботи. Фондові біржі закриваються у вихідні та святкові дні. Forex торгується довше, ніж акції, але все одно має перерви.

Майбутнє: конвергенція традиційної і цифрової торгівлі

Незважаючи на відмінності, межі між криптовалютним світом і традиційною фінансовою системою стрімко стираються. Проекти, такі як Synthetix і Terra, використовують синтетичні активи для розміщення традиційних акцій на блокчейні.

У найближчому майбутньому трейдери зможуть торгувати класичними акціями на децентралізованих платформах через блокчейн-оракли, що з’єднують традиційні фінансові дані з криптовалютними мережами.

Традиційна торгівля і криптоекосистема швидко конвергують, створюючи нову гібридну цифрову економіку, де межа між старою і новою фінансовою моделлю стає все більш умовною.

Підсумки: який ринок обрати

Криптовалютний ринок пропонує унікальні можливості — цілодобову торгівлю, високу волатильність для спекуляцій, низькі бар’єри входу і потенціал швидкого зростання. Але це також означає високі ризики і вимагає глибокого розуміння ринку.

Традиційна торгівля на фондових біржах і Forex більш стабільна, підкріплена столітньою історією і краще регулюється. Однак можливості для швидкого збагачення скромніші, а мінімальні суми для входу вищі.

Вибір між криптотрейдингом і традиційною торгівлею має базуватися на вашій терпимості до ризику, кількості вільного капіталу, часових горизонтах інвестування і рівні знань. Багато успішних інвесторів поєднують обидва підходи, диверсифікуючи портфель між різними активами.