П’ять уроків бичачого ринку: закономірності циклів Bitcoin та ключові сигнали наступного зростання

З моменту свого заснування у 2009 році Bitcoin пережив кілька повних бичачих і ведмежих циклів. Від найранішого зростання $145 до божевільних $1,200, до мрії про 10,000 юанів у 2017 році, до інституційного захоплення у 2021 році та нової ери $86,97K — кожен бичачий ривок криптовалюти слідує схожій логіці, але має унікальну рушійну силу.

Основна логіка бичачого ринку Bitcoin

Так званий бичачий цикл біткоїна — це, по суті, історія дефіциту пропозиції та вибухового попиту.Чотирирічна подія з половиноює основним вузлом цієї історії — кожен халвінг зменшує винагороду від нового майнінгу монет удвічі, безпосередньо стискаючи нову пропозицію на ринку, і ця штучна нестача часто спричиняє зростання цін.

Згідно з даними, біткоїн зріс на 5 200% після халвінгу 2012 року, на 315% після халвінгу 2016 року та на 230% після халвінгу 2020 року. Це зростання зменшується, але тенденція залишається стабільною: пропозиція звужується→ установи та роздрібні інвестори змагаються за → ціни стрімко зростають.

У різні епохи рушійна сила змінюється. У перші роки його цінували прихильники технологій, а на середньому етапі його підсилила популярність медіа, і остання хвиля булаМасштабний вхід інституційних фондів。 Після затвердження американського ETF Spot Bitcoin у січні 2024 року, він залучив понад $4,5 мільярда чистих надходжень лише за кілька місяців. Великі установи, такі як IBIT-фонд BlackRock, володіли понад 467 000 BTC, а обсяг зберігання біткоїна в усій екосистемі ETF перевищив 1 мільйон — тобто понад один мільйон біткоїнів заблоковано в традиційній фінансовій системі.

З 2013 по 2025 рік: Тактика бичачого ринку у п’яти етапах

Акт 1: Дикий розвиток 2013 року

Біткоїн у травні 2013 року тримався на рівні $145 і одразу піднявся до $1,200 у грудні, що на 730% більше. Яке підґрунтя цієї хвилі підйому? Банківська криза на Кіпрі спричинила глобальну паніку у фінансовій системі, інвестори почали шукати альтернативні активи, і біткоїн вперше став відомим громадськості як концепція «бездовірного цифрового золота».

Але ця хвиля ринку також стала свідком крихкості ринку. Крах біржі Mt. Gox у 2013 році безпосередньо зруйнував довіру всього ринку — на той час біржа обробляла 70% світових транзакцій біткоїна. Після інциденту у 2014 році ціни Bitcoin впадали нижче $300, що на більш ніж 75%.

Акт 2: Вибух роздрібної торгівлі у 2017 році

Якщо біткойн був відкритий у 2013 році, то біткоїн споживався у 2017-му. З $1,000 до $20,000, що на 1,900% — головним учасником цієї хвилі зростання є не інституції, а звичайні роздрібні інвестори.

Рушійна сила походить з кількох напрямків: бум ICO привабив багато нових грошей у криптоактиви; Поява нових торгових платформ знижує бар’єр для купівлі; Медіа-бомбардування створює ефект FOMO. Середній добовий обсяг торгівлі зріс з $200 мільйонів на початку року до $15 мільярдів наприкінці року.

Але залізний кулак нагляду прийшов за ним. Китай заборонив ICO та місцеві біржі, а SEC почала ретельно контролювати відповідність вимогам. До кінця 2018 року біткоїн впав з $20,000 до $3,200, що на 84%. Ця корекція ще кривавіша, ніж у 2013 році, оскільки учасників у 100 разів більше, ніж у попередній.

Акт 3: Інституційна епоха 2020-2021 років

З початком епідемії центральні банки поспіхом випустили ліквідність, і процентна ставка ФРС повернулася до нуля. У цьому контексті виникає новий наратив —Біткоїн як захист від інфляції。

Компанії, такі як MicroStrategy, Tesla та Square, починають виділяти Bitcoin на свої баланси. Наприкінці 2020 року глобальні інституції володіли понад 125 000 біткоїнів, а чисті припливи інституцій перевищили $10 мільярдів. Біткоїн зріс з $8,000 до $64,000 (у квітні 2021 року), що на 700% більше.

Цього разу різниця така:Якість позиції。 Роздрібні інвестори можуть прагнути вище на максимумах, але інституції нарощують позиції. Це заклало основу для подальшої стабільності ринку. Звісно, були й несподівані повороти — у липні 2021 року біткоїн відскочився до $30,000, що на 53% нижче рівня свого максимуму.

Акт 4: Політичні дивіденди у 2024 році

Тепер давайте розглянемо поточний бичачий ринок. Від $40,000 (січень 2024 року) до $86,97K (останні дані), зростання на 117%, ключові слова цієї хвилі зростання:Інституціоналізація。

Після того, як SEC схвалила спотові Bitcoin ETF у січні, кошти почали надходити. До листопада чисті надходження ETF склали $4,5 мільярда. Гіганти, як Black Rock і Fidelity, рекламують Bitcoin своїми брендами, що еквівалентно сказати: «Ця річ тепер така ж безпечна, як акції та облігації.» "

Існує ще одна важлива змінна:Політичний цикл。 Нова адміністрація надіслала дружні сигнали криптоактивам, а деякі законодавці навіть запропонували, щоб уряд США тримав 1 мільйон біткоїнів як стратегічний резерв. Ця політична уява сама по собі є каталізатором ціни.

Четверте півмарафон у квітні також відбувся вчасно, що ще більше підсилило очікування щодо дефіциту. У результаті біткоїн досяг нового максимуму в $93,000 у листопаді (оновлені дані показують, що зараз він становить $86,97K, і можливий відхід).

Як визначити початкову точку наступного бичачого ринку

Технічні сигнали

Не дивіться лише на свічники. Професійні трейдери дивляться на індикатор RSI — коли RSI пробивається вище 70, це зазвичай означає сильні покупки. Вона також залежить від залежності між 50-денними та 200-денними ковзними середніми, коли короткострокова ковзна середня перетинає довгостроковну ковзну середню, яку в галузі часто називають «золотим хрестом», і це часто є сигналом входу.

Під час зростання у 2024 році RSI біткоїна неодноразово перетинав 70, а ковзні середні здійснювали кілька золотих перетинів.

Сигнали на ланцюгу

Це унікальний вимір моніторингу криптоактивів. Декілька ключових показників:

• Відтік обмінів: Якщо біткоїн передається з біржі на гаманець у великому масштабі, це означає, що власник вірить у перспективи ринку і не хоче бути змушеним продавати
• Припливи стейблкоїнів: Якщо USDT/USDC надходить на біржу у великих обсягах, це означає, що є нові гроші, готові відкрити позицію
• Активність китів: Кількість адрес із понад 1 000 BTC зростає

Протягом 2024 року обсяг біткоїна, що виходить з бірж, досяг рекордного рівня, а резерви стейблкоїнів продовжували зростати. Усі ці дані вказують в одному напрямку — накопичення.

Макросигнали

• Політика центрального банку: Цикли зниження процентної ставки, як правило, корисні для ризикових активів
• Рух долара США: Біткоїн має тенденцію зміцнюватися, коли долар слабшає
• Геополітика: Заворушення зазвичай підвищують привабливість активів-притулків:
• Регуляторна дружність: Зміна ставлення уряду

У 2024 році все збігається: ФРС починає знижувати процентні ставки, долар відносно слабшає, новий уряд стає більш дружнім до криптовалют, а інституційні політичні бар’єри усуваються.

Реальні ризики на бичачому ринку

1. Ризик надмірного важеля Коли біткоїн стрімко зростає, це приваблює короткострокових трейдерів відкривати довгі позиції з кредитним плечем. У разі відкату (наприклад, падіння на 5-10%) ці позиції з кредитним плечем ліквідуються, що запускає розпродаж ланцюга. Хоча інституційні активи стабільні у 2024 році, зростання роздрібного кредитного плеча все ще залишається прихованою загрозою.

2. Регуляторна невизначеність Незважаючи на покращене політичне середовище, регуляторні ставлення до криптовалюти були неоднозначними в різних країнах світу. Раптові регуляторні потрясіння, наприклад, коли велика країна оголосила обмеження на торгівлю біткоїном, можуть безпосередньо прорватися крізь бичачий ринок.

3. Вплив макроекономічної рецесії Якщо світова економіка впаде в глибоку рецесію, навіть якщо біткоїн буде «активом-притулком», криза ліквідності змусить усі активи обвалитися разом. Більшість інституційних посад — це не щеплення, а точки зберігання ризиків.

4. Питання оцінки Ринкова капіталізація біткоїна вже перевищила $1,7 трильйона. Коли ринкова вартість настільки велика, потрібно вдвічі більше нового капіталу, щоб досягти 100% зростання. Це означає, що хоча є можливість подальшого зростання, імпульс поступово слабшає.

5. Охорона навколишнього середовища та витрати на енергію Енергоспоживання майнінгу біткоїна залишається постійним джерелом тиску громадської думки. Якщо ціни на вуглець продовжать зростати, або регулювання збільшать споживання енергії, це збільшить витрати на видобуток і врешті-решт вплине на пропозицію.

Три можливості для майбутнього

Сценарій А: Поступове зростання Якщо ETF продовжать залучати інституційні кошти, а політика залишатиметься сприятливою, наступна ціль може становити $120K-$150K. У цьому випадку бичачий ринок стає «звичайним» — це вже не сплеск, а повільне, але впевнене зростання.

Сценарій B: корекція удару Біткоїн неодноразово коливався в діапазоні $80K-$100K, очікуючи нового каталізатора. Цей етап буде випробуванням мислення, бо немає чіткого напрямку. Але історично ця консолідація часто є накопиченням перед наступним раундом великих ринків.

Сценарій C: Швидкий відкат Якщо на макрорівні відбувається «чорний лебідь» (наприклад, ризик великої фінансової установи), або раптовий регуляторний поворот, біткоїн може швидко впасти до $60K або навіть нижче. У цьому випадку власник позиції зазнає зниження на 30-50%.

Як підготуватися до наступної хвилі ринку

Робіть домашнє завдання і не слідуйте тренду сліпо Розумійте, що таке Bitcoin і яка його цінність, а не лише тому, що «друзі спекулюють». Читайте технічні аналітичні документи, вивчайте історичні цінові цикли, розумійте механізм халвінгу — ці основи можуть визначити, чи зможете ви втриматися під час різкого падіння.

Оберіть офіційну платформу Безпека біржі пов’язана з безпекою коштів. Обов’язково обирайте платформи з повним контролем ризиків, сегрегацією капіталу та страховими фондами. Активуйте всі доступні функції безпеки.

Розподіл активів, а не повний вклад Не клади всі свої речі на Bitcoin. Біткоїн має бути відсотком від вашого загального портфеля, який ви можете собі дозволити ризикувати. Для більшості людей 5-20% — це розумний діапазон.

Навчіться користуватися інструментами для ризику Стоп-лосс — це ваша страховка. Коли біткоїн падає до певного ключового рівня, автоматичне закриття може обмежити втрати. Не думайте, що зможете досягти всіх точок покупки та продажу.

Зосередьтеся на ключових часових вікнах Подія половинки відбувається кожні чотири роки, наступна — у 2028 році. Дані про позиції ETF публікуються щомісяця. Засідання щодо процентної ставки Федеральної резервної системи проводиться щомісяця. Вибори у США проводяться кожні чотири роки. Позначайте ці ключові моменти у своєму календарі, і вони часто стають переломними моментами на ринку.

Беріть участь у обговореннях у спільнотах, але залишайтеся незалежними мислителями Спільнота надає інформацію та перспективу, але це не підрозділ для вашого власного судження. Остерігайтеся надмірно оптимістичних або песимістичних голосів, які часто містять емоції, а не аналіз.

Коли настане наступна хвиля?

Точні прогнози неможливі — це природа ринку. Але ми можемо контролювати ймовірності.

Ймовірність бичачого ринку суттєво зростає, коли такі умови виникають одночасно:

1. Технічно: Біткойн проривається через попередні максимуми і стоїть міцно
2. on-chain: Відтік обміну триває, кити продовжують будувати позиції
3. Макро: Центральний банк продовжує слабшати, а економічні дані не погіршуються
4. Політика: Регуляторне середовище залишається дружнім або стає позитивним
5. Емоції: Ринкові настрої відновилися від крайнього страху до нейтрального оптимізму

Ринок наразі перебуває у стані корекції (на $86,97K). Остання хвиля з $64K до $93K завершила раунд зростання, а поточний відкат — це звичайний прибуток. Наступна хвиля сигналів може надійти з боку політики (гучний позитив), технічної (ключова підтримка тримається) або емоційної (перетравлюється надзвичайно песимістична паніка).

Резюме: Біткоїн — це не азартна гра, а циклічна гра

Історія довела, що біткоїн зберігся до сьогодні, піднявшись з $1 до $93,000, протягом яких він пережив багато прогнозів падіння на 99%, але кожного разу вижив. Це не удача, а тому щоЛогіка дефіциту завжди виконується。

Половинка визначається, відбувається кожні чотири роки. Ціновий цикл навколо халвінгу також стає більш регулярним. З 2013 по 2025 рік кожен цикл, хоча й не зовсім однаковий, основні закони залишаються однаковими: дефіцит→ зростання попиту→ зростання цін→ надмірне зростання→ корекції.

Урок для інвесторів — не намагатися серфити на кожній хвилі, а розуміти великі цикли, триматися за менталітет і чекати чітких сигналів. Наступний бичачий ринок біткоїна неминуче настане, так само як зима точно мине. Але коли це настає, все, що ми можемо зробити — це бути пильними та підготовленими.

Додаткова література

• Оновлення технологій біткоїна та масштабованість рівня 2
• Роль криптоактивів у портфелі
• Основи аналізу на ланцюгу: Як читати рухи китів
• Стратегія розподілу біткоїна до халвінгу 2028 року