Цикл бичачого ринку Bitcoin та еволюція криптовалютного циклу: історичні закономірності та інвестиційні орієнтири

З моменту свого заснування у 2009 році Bitcoin, як найбільша криптовалюта за ринковою капіталізацією, пережив кілька вражаючих раундів «бичачих оборотів». Кожен цикл супроводжується вражаючими стрибками цін і глибокими ринковими поворотами, і ці еволюційні моделі є ключовими для розуміння динаміки криптоциклів. Інвестори, які уважно стежать за ринком, часто можуть знаходити історичні закономірності — особливо коли йдеться про розуміння того, як біткоїн керує циклічними рухами всієї криптоекосистеми.

Що таке бичачий ринок? Основний драйвер криптоциклу

Бичачий цикл біткоїна означає періоди стійкого та швидкого зростання цін, часто спричинених значущими подіями, такими як подвійне зростання, зростання інституційного визнання або коригування регуляторної політики. Це явище не випадкове, а глибоко вкорінене в механізмі постачання та психології ринку Bitcoin.

З технічної точки зору,Подія з половиноюВідбуваючись кожні чотири роки, він знижує швидкість генерації нових монет на 50%, тим самим зменшуючи обігову пропозицію на ринку. Історія довела, що халвінг часто стає переломним моментом для бичачих ринків:

• Після халвінгу 2012 року біткоїн зріс на 5 200%
• Після халвінгу у 2016 році він зріс на 315%
• Після халвінгу у 2020 році зростання досягло 230%

Цей ефект стиснення постачання є ключовим для розуміння криптоциклів. Коли випуск нових монет зменшується, а попит залишається або зростає, зростання цін майже неминуче.

Відстеження сигналів циклу біткоїна: від технологій до даних на блокчейні

Щоб визначити прихід наступного бичачого ринку, інвесторам потрібно одночасно відстежувати з кількох вимірів:

На рівні технічних індикаторів: Індекс відносної сили(RSI), 50-денні та 200-денні ковзні середні для ефективного фіксування динамічних змін. Під час апциклу 2024 року RSI Bitcoin коротко перетнув 70, що зазвичай сигналізує про сильний сигнал покупки. Водночас прорив ціни вище ключової ковзної середньої часто сигналізує про встановлення нового висхідного тренду.

Система індикаторів на ланцюгу: Зростання активності гаманця, збільшення припливу стейблкоїнів і зниження резервів BTC на біржах — усе це прояви накопичення капіталу та формування бичачого консенсусу. У 2024 році кумулятивний приплив спотових ETF перевищив $45 мільярдів, значно перевищивши обсяг золотих ETF за той самий період, що саме по собі свідчить про фундаментальну зміну інституційних ставлень.

Макроекономічний контекст: Такі фактори, як тенденції політики ФРС, інфляційні очікування та геополітичні ризики, не можна ігнорувати. Біткойн часто стає пріоритетним вибором, коли перспективи традиційних фінансових інструментів похмурі або коли капітал шукає захист від інфляції.

2013: Перший «Бенкет» у світі крипто

Бичачий ринок 2013 року був схожий на раптове зростання підліткового віку, що дозволило Bitcoin вирватися з невідомих технічних експериментів у публічне середовище.

Того року ціни Bitcoin зросли з приблизно $145 у травні до понад $1,200 у грудні, що дає вражаючі 730% зростання. За цим сплеском стоїть кілька чинників:

• Медіафокус: Екстремальні коливання цін привертають увагу новин і мільйонів нетехнічних фахівців
• Попит на фінансове хеджування: Під час банківської кризи на Кіпрі інвестори почали шукати варіанти децентралізованого зберігання активів
• Адвокація перших користувачів: Ентузіазм технологічної спільноти стимулює будівництво інфраструктури

Однак цей підйом також приніс перший сильний удар. На початку 2014 року гора Біржа Gox зазнала злому і врешті-решт закриття роботи, що призвело до падіння ціни нижче $300, що на понад 75%. Цей інцидент глибоко просвітив ринок щодо вразливості криптоактивів та необхідності управління ризиками.

Проте цей цикл закріпив потенціал біткоїна як засобу збереження вартості, створивши основу для подальших розвитків.

2017: Роздрібна торгівля та освіта на ринку

Бичачий ринок біткоїна 2017 року був зовсім іншим — цього разу лідерство взяли на себе роздрібні інвестори.

Біткоїн зріс з приблизно $1,000 на початку року до майже $20,000 до кінця року, що становить зростання на 1,900%. Щоденний обсяг торгівлі зріс з менш ніж 200 мільйонів доларів на початку року до понад 15 мільярдів до кінця року. Рушійні сили цього явища включають:

• Хвиля ICO: Сотні нових проєктів приваблюють роздрібних інвесторів через фінансування токенів, і Bitcoin широко використовується як торгова пара в цьому процесі
• Покращено доступність обміну: Зручніший доступ до входу знижує бар’єр
• Медіа підживлювали цю хвилю: FOMO став вірусним у соцмережах

Однак корекція на початку 2018 року була не менш жорстокою — Bitcoin впав до $3,200 за рік, що на 84%. Ця корекція виявляє ризик надмірних спекуляцій на ринку та регуляторного вакууму. Заборона Китаєм на ICO та внутрішні біржі, а також попередження центральних банків по всьому світу завдали удару по настроях на ринку.

Спадщина цього циклу полягає в тому, що біткоїн еволюціонував з нішевого активу на популярну тему, одночасно виявляючи вразливість роздрібного ринку.

2020-2021: Пробудження інституційного капіталу

Дуже відрізняється від попередніх двох циклів, бичачий ринок у 2020-2021 роках спричиненийІнституційне визнанняDrive, репозиціонуючи Bitcoin з «мережевої валюти» на «цифрове золото».

Ціна зросла з приблизно $8,000 на початку 2020 року до понад $64,000 у квітні 2021 року, що на 700% більше. Текстура цього підйому зовсім інша:

• Розподіл активів підприємства: MicroStrategy, Square та інші зареєстровані компанії конвертують частину своїх грошових резервів у біткоїн, що дає інституційним інвесторам «сигнал дозволу»
• Дозрівання похідних: Запуск ф’ючерсних продуктів (кінець 2020 року) та спотових фондів усунув потребу в інституційних інвестиціях для технічних труднощів прямого зберігання
• Макрофон: Безпрецедентний фіскальний стимул, спричинений COVID-19, змусив інвесторів шукати активи, захеджовані від інфляції, і фіксована пропозиція біткоїна (обмежена 21 мільйоном) відповідає цьому попиту

Станом на 2021 рік публічні компанії володіли понад 125 000 біткоїнів, а припливи інституцій перевищили 10 мільярдів доларів.

Однак у липні того ж року біткоїн відскочився від свого максимуму до $30,000 (зниження на 53%), що відображає високу волатильність крипторинку навіть за участі інституцій. Екологічні проблеми, регуляторний тиск та інші фактори стали тригерами для коригування.

2024-2025: Епоха ETF та новий ринковий ландшафт

Поточний бичачий цикл знаменує якісний стрибок: біткоїн офіційно входить у серце традиційної фінансової системи.

З приблизно $40,000 на початку 2024 року до $87,420 у листопаді (час оновлення даних: 26 грудня 2025 року), що на 132% більше. Ще важливіше — ринокЯкісна зміна：

Революційний вплив спотових ETF: У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила першу партію біткоїн-спотових ETF, що відкрило величезні інституційні двері. До листопада ці ETF накопичили понад $45 мільярдів, перевищивши привабливість золотих ETF за той самий період. Лише фонд IBIT BlackRock володіє 467 000 BTC, тоді як загальна кількість усіх спотових ETF перевищила 100 мільйонів BTC.

Що означає це число? Це означає, що біткоїн став легітимним варіантом традиційного розподілу активів — консервативні інституції, такі як пенсійні фонди, страхові компанії та університетські фонди, тепер можуть утримувати біткоїни без порушення інвестиційної політики.

Ідеальний шторм стиснення пропозиції та розширення попиту: Четверте половинування у квітні 2024 року відбулося в новому середовищі попиту, що означає, що випуск нової валюти ще більше скоротився, тоді як попит продовжує зростати. Компанії, такі як MicroStrategy, продовжують масово купувати біткоїн, посилюючи стиснення ліквідності на ринку.

Зміни в політичному кліматі: М’який підхід нової адміністрації США до криптовалют, включно з обговореннями Bitcoin як стратегічного резервного активу, контрастує з репресивними регуляторними позиціями попередніх адміністрацій, які зменшили давню регуляторну невизначеність.

Майбутнє криптоциклу: п’ять основних напрямків

1. Можливість наявності національних Bitcoin резервів

Закон про біткоїн 2024 року, запропонований сенаторкою США Синтією Луміс, передбачає, щоб Міністерство фінансів придбало до 1 мільйона біткоїнів протягом п’яти років. Хоча він ще перебуває на стадії пропозиції, це відображає зміну напрямку політики.

Бутан накопичив понад 13 000 біткоїнів через свою Національну інвестиційну корпорацію, тоді як Сальвадор володіє близько 5 875. Якщо ця тенденція пошириться на інші країни, біткоїн дійсно може стати «цифровим золотом», яке належать центральним банкам — так само, як золото гралося десятиліттями.

Цей розвиток створить нову базу попиту, фундаментально змінюючи динаміку ринку біткоїна.

2. Поглиблення ринку деривативів

Зі збільшенням кількості криптоETF, опціонних продуктів і рішень для зберігання коштів, витрати на інституційні інвестиції ще більше зменшуватимуться. Це означає, що більш консервативні гроші можуть брати участь, але також означає, що криптоцикл може стати більш пов’язаним із глобальним макроекономічним циклом.

3. Глобальна гармонізація регуляторних рамок

Країни встановлюють єдині стандарти регулювання криптоактивів. Чіткі правила усувають довгострокову невизначеність, але також можуть накласти обмеження на темпи зростання ринку.

4. Оновлення технологій та розширення додатків

Перезапуск коду OP_CAT може дозволити Bitcoin підтримувати рішення рівня 2 та DeFi-додатки, роблячи Bitcoin більше не обмеженим роллю «цифрового золота», а й обчислюваним активом. Це приваблює фонди, які шукають можливості для отримання доходності, а також відкриває нові вектори ризику.

5. Взаємодія між очікуваннями щодо пропозиції та волатильністю

З наближенням кожної події половини ринок заздалегідь оцінює це очікування. Це може призвести до більш рівної волатильності бичачого ринку в майбутньому (як бачать усі) або до стрімкої (якщо з’явиться новий фактор несподіванки).

Захоплення наступного циклу: практичний посібник

Для інвесторів, які хочуть взяти участь у криптоциклі Bitcoin Bitcoin, але прагнуть знизити ризики, ось структурована підготовча структура:

Крок 1: Базова освіта Зрозумійте технічну природу біткоїна, його дизайн дефіциту та закони історичних циклів. Для цього не потрібно бути інженером, але потрібно розуміти, чому подвійне зростання цін і чому інституційний попит змінює динаміку ринку.

Крок 2: Розробка стратегії Визначте свої інвестиційні цілі – ви шукаєте довгострокове зростання чи короткострокову торгівлю? Яку волатильність він може витримати? Який відсоток має бути виділений у криптоактивах? Відповіді на ці питання спрямовують ваші конкретні дії.

Крок 3: Вибір каналу Обирайте регульований спотовий ETF, якщо ви традиційний інвестор, або обирайте безпечну торгову платформу. Головне — обирати установи з добре налагодженими протоколами безпеки, прозорим управлінням ризиками та хорошою ліквідністю.

Крок 4: Безпека понад усе Якщо у вас великі обсяги біткоїна, апаратний гаманець необхідний. Навіть якщо ви обираєте хостинг Exchange, увімкніть усі доступні функції безпеки (двофакторна автентифікація, білий список при знятті коштів тощо).

Крок 5: Синхронізація інформації Звертайте увагу на зворотний відлік до події халвінгу, потоки капіталу ETF, зміни в позиціях основних інституцій та тенденції регуляторної політики. Це ключові показники для оцінки прогресу циклу.

Крок 6: Управління ризиками Використовуйте стоп-лосс для захисту своїх інвестицій, уникайте торговлі з кредитним плечем (особливо в періоди високої волатильності) і не вкладайте всі гроші в один актив. Біткоїн може бути хорошим активом, але не всім.

Крок 7: Податкове планування Податкове ставлення до криптоактивів суттєво відрізняється між країнами. Зрозумійте місцеву податкову політику та ведіть повний запис транзакцій перед торгівлею.

Остання сторінка циклічної когніції

За п’ятнадцять років, що пройшов Біткоїн, кожен бичачий цикл має унікальний контекст і рушійні сили:

• 2013: Bitcoin був відкритий ринком
• 2017: Роздрібні інвестори відкривають для себе Bitcoin
• 2021: Інституційний капітал відкриває Bitcoin
• 2024-25: Традиційні фінансові системи приймають Bitcoin

Ця еволюція не є випадковою. Це відображає неминучий процес переходу класу активів з маргіналітету до мейнстріму.

Коли настане наступний цикл? Ніхто не може назвати точну дату. Але, виходячи з історичних законів, ключові точки спостережень чіткі: подія халвінгу (наступний у 2028 році), зростання активів ETF, регуляторні тенденції та макроекономічні зсуви.

Коли ці фактори рухаються в одному напрямку, починається наступне зростання криптоциклу. Будьте готові, залишайтеся раціональними та продовжуйте вчитися — це найкращий компас для орієнтації в цьому унікальному класі активів.