Аналіз циклу бичачого ринку Bitcoin: від минулих ралі до розвитку у 2024-25 роках

За останні 12 років біткоїн зазнав кількох різких зростання та корекцій цін. Розшифровуючи закономірності цих циклів, можна точніше передбачити наступний рух ринку. Ця стаття відстежує траєкторію зростання біткоїна — від основних бичачих дат до поточних тенденцій, надаючи інсайти для прийняття інвестиційних рішень.

Що таке бичачий ринок Bitcoin

Бичачий стрім у Bitcoin означає середньостроковий ~довгостроковий висхідний тренд, спричинений структурними факторами, такими як шоки пропозиції, зростання прийняття та розворот у регуляторному середовищі. Її характеристика — не просто зростання ціни, а одночасне виявлення трьох факторів: сплеск обсягів торгівлі, зростання активності на блокчейні та концентрація соціального інтересу.

Визначальні характеристики бичачого ринку біткоїна:

• Стійкість трендів: Підйом протягом кількох місяців ~ більше ніж 1 рік без суттєвого зниження
• Висока волатильність: у 3~5 разів коливання цін порівняно з традиційними активами
• Розширення бази учасників: Вихід у нову базу покупців — від індивідуальних інвесторів до інституційних інвесторів
• Прискорення медіа-висвітлення: Експоненційне зростання відсотків у міру зростання цін

2013: Перше велике ралі біткоїна

Крапка: травень ~ грудень 2013
Коливання цін: Приблизно.$145 → Приблизно $1,200 (+730%)
Дата запуску бика Особливості: Початковий етап впровадження ентузіастами технологій

Бичачий підйом 2013 року став переломним моментом для Bitcoin і вперше привернув увагу мейнстрімних ЗМІ. Ралі, яке піднялося з двозначного доларового діапазону на початку року до чотиризначного рівня до кінця року, стало результатом поєднання попиту на вихід із контролю над капіталом через банківську кризу на Кіпрі та сприйняття біткоїна як засобу збереження вартості.

Ринкове середовище в тому ж році：

• Відбувається фінансова криза на Кіпрі (березень), банківські депозити заблоковані
• Передоплата інвесторами в технології
• Відповідність фінансовим потребам Китаю

Ринкові перешкоди： Фінансова криза Mt. Gox (яка на той час становила близько 70% обсягу торгівлі біткоїном) проявилася наприкінці 2013 та на початку 2014 року, призвівши до значної корекції через втрату довіри. Потім він впав до рівня $300 наприкінці 2014 року (на 75% нижче від піку)

Цей ранній бичачий ривок одночасно підкреслив високу волатильність біткоїна та крихкість його ринкової інфраструктури.

2017: Медіа-бульбашка та зростання роздрібних інвесторів

Крапка: січень ~ грудень 2017
Коливання цін: Приблизно $1,000 → Приблизно $20,000 (+1,900%)
Особливості дати Bull Run: FOMO (страх) у роздрібній торгівлі

Бичачий стрім 2017 року став роком, який перетворив Bitcoin із «класу активів» на «спекулятивний об’єкт». У поєднанні з бульбашкою ICO, приплив новачків призвів до 75-кратного збільшення обсягу торгівлі — з менш ніж $200 мільйонів на день на початку 2017 року до понад $15 мільярдів до кінця року.

Динамічні фактори у 2017 році：

• Початкове розміщення монет (ICO)Бум: Нові проєкти заповнюються, а обізнаність про Bitcoin прискорюється
• Покращена зручність обміну: Адаптація значно спрощена порівняно з кількома роками тому
• Зворотний зв’язок: Зростання цін→ збільшення медіа-висвітлення→ нові учасники→ подальше зростання цін

Регуляторне втручання та корекції ринку： Китайська влада заборонила торгівлю ICO (вересень 2017 року), що спричинило величезний тиск на продажі. На початку 2018 року він зафіксував падіння на 84% — з $20,000 до $3,200.

Хоча цей цикл продемонстрував низьку зрілість ринку та регуляторні ризики, він також показав, що Bitcoin має потенціал приносити надзвичайно високі прибутки.

2020-2021: Інституційний вхід і створення наративу «цифрового золота»

Крапка: Початок 2020 ~ Середина 2021
Коливання цін: Приблизно $8,000 → Приблизно $64,000 (+700%)
Передумови дати Bull Run: Монетарне пом’якшення та повномасштабні інституційні інвестиції

Цей бичачий забіг якісно відрізняється. Це пов’язано з тим, що економічна невизначеність, спричинена COVID-19, та пов’язані з цим монетарне пом’якшення центральними банками змусили інвесторів звернутися до Bitcoin як захисту від інфляції.

Структурні зміни у 2020-2021 роках：

• Інституційні закупівлі великих компаній, таких як MicroStrategy та Square: Володіючи понад 125 000 BTC лише в MicroStrategy до 2021 року
• Затвердження ф’ючерсів на біткоїн (кінець 2020 року): Надає регульовані інвестиційні інструменти інституційним інвесторам
• Макросередовище: Політика ультранизьких процентних ставок Федеральної резервної системи США та масштабна фіскальна мобілізація

Екологічні та регуляторні виклики：

• Зростаюча критика викидів вуглецю Bitcoin Майнінгу, застереження з боку ESG-інвесторів
• Посилений контроль з боку регуляторів, таких як SEC, сповільнив ентузіазм деяких інституційних інвесторів

Цей цикл знаменує переломний момент у еволюції біткоїна від спекулятивного товару до класу активів.

2024-25: Конвергенція схвалень ETF та циклів наполовини

Крапка: січень 2024 ~ Теперішній час (грудень 2025)
Ціновий діапазон: Приблизно $40,000 (січень)→ Приблизно $87,420 (найпізніше)→ Історичний максимум $126,080
Останні тенденції щодо дати бичачого рану: Дует регуляторної консолідації та обмежень пропозиції

Бичачий забіг у 2024 році має характеристики, відмінні від традиційних циклів. Це пов’язано з тим, що спот-спот Bitcoin ETF (затверджений у січні 2024 року) SEC США відкрив новий інвестиційний шлях як для роздрібних, так і для інституційних інвесторів.

Пілоти 2024-2025：

• Швидкі припливи капіталу в ETF: Станом на листопад 2024 року сукупний приплив перевищив $28 мільярдів, перевищивши показники спотових золотих ETF.
• Халвінг біткоїна у квітні 2024 року: Винагороди за майнінг зменшилися на 50% — з 12,5 BTC до 6,25 BTC, посилюючи обмеження на стороні пропозиції
• Очікування щодо адміністрації Трампа: Можлива дружня політика щодо криптовалют

Останні показники в мережі：

• Баланси біткоїна на біржах знаходяться на історично низьких рівнях (тобто це докази того, що інвестори продовжують їх утримувати)
• Збільшення припливу стейблкоїнів → накопичення потенційного тиску на купівлю
• Співвідношення адрес літніх людей (BTC, які не переміщувалися понад рік) досягло історичного максимуму

Поточні виклики та невизначеності：

• Ризик зміни монетарної політики США: Підвищення процентних ставок може зменшити попит як захист від інфляції
• Перегрів спекуляцій: Підсилення рухів цін за рахунок позицій роздрібних трейдерів із кредитним плечем
• Глобальна регуляторна фрагментація: Відмінності у регуляторних підходах у різних країнах ускладнюють прийняття Bitcoin

Технічні та он-чейн-індикатори для ідентифікації бичачих ранів біткоїна

Щоб визначити початкові етапи «бичачого рану», потрібна комбінація індикаторів.

Технічні індикатори：

• Індекс відносної сили (RSI): Стійке зростання після прориву вище зони 30~70
• Ковзні середні: Перетинатися вище 200-денної ковзної середньої
• Об’єм: Якщо середній показник зберігається більше ніж у 3 рази протягом кількох тижнів, тиск на покупку підтверджується.

Метрики на ланцюзі：

• Активувати активність гаманця: Сплеск нових адрес і повторна активація старих адрес
• Потік валютних фондів: Збільшення припливу стейблкоїнів (накопичення купівельної спроможності) та збільшення виведення з біткоїна (намір продовжувати утримання)
• Другорядні тенденції: Довгострокове утримання незначних винагород (зменшення продажів)

Макроекономічні показники：

• Тенденція до зниження процентних ставок: Перенесення капіталу до ризикових активів
• Розміри позицій інституційних інвесторів: Кумулятивні позиції в ETF та ф’ючерсах

Фактори, що формують майбутні бичачі рани біткоїна

1. Біткоїн як державний резерв

«BITCOIN Act» (2024), запропонований сенаторкою США Синтією Луміс, має на меті дозволити Міністерству фінансів США придбати до 1 мільйона BTC протягом п’яти років. Якщо це буде прийнято, біткоїн буде визнаний «національним активом», еквівалентом золота, що фундаментально змінить структуру попиту.

Бутан вже накопичив понад 13 000 BTC через державні інвестиційні установи, що робить його одним із найбільших державних власників у світі. Навіть у порівнянні з 5 875 BTC у Сальвадорі, його масштаб очевидний.

2. Розширення фінансових продуктів для установ

Окрім спотових ETF, традиційні інвесторські маршрути, такі як ф’ючерсні фонди на Біткойн, взаємні фонди та структуровані продукти, були створені один за одним. Вони зменшують пряме зберігання та проблеми з безпекою, знижуючи бар’єр для входу.

3. Прогрес у масштабованості біткоїна рівня 2

Повторні введення коду, такі як OP_CAT, збільшують перспективи запуску DeFi-додатків на Bitcoin. Якщо це станеться, біткоїн перетвориться з простого сховища вартості на багатофункціональну платформу смарт-контрактів, значно розширивши свою корисність.

Відповідно, можна очікувати збільшення доходу від комісій, щоб компенсувати зниження винагород за блоки, а також стабілізувати структуру стимулів для майнерів.

4. Продовження циклу половинування

Зниження винагород за майнінг на 50% кожні чотири роки призвело до зростання цін через обмеження пропозиції. Після останніх трьох половинок у середньому зафіксовано прибуток ~180~350%. Посилення дефіциту напередодні кінця гірничої промисловості у 2140 році стане головним рушієм довгострокового бичачого підйому.

Практичні кроки для підготовки до наступного бичачого зростання Bitcoin

Крок 1: Вивчіть основи біткоїна та ринкових циклів

Йдеться не лише про відстеження цін, а й про розуміння значення халвінгів, он-чейн-метрик і макроекономічних факторів. Аналіз закономірностей минулих дат бичачих стрімків (криза на Кіпрі у 2013 році, бум ICO у 2017 році та попит на хеджування інфляції у 2021 році) полегшує прогнозування тригерів наступного циклу.

Крок 2: Розробити чітку інвестиційну стратегію

• Постановка цілей: Заздалегідь визначити ціль річної прибутковості, період утримання та час виведення коштів
• Склад портфоліо: Диверсифіковане розміщення з класами активів, відмінними від Bitcoin (акції, облігації, інші криптовалюти)
• Уникнення важеля: На волатильному ринку посилені позиції через позики є саморуйнівними.

Крок 3: Оберіть надійну платформу

Важливо використовувати біржу з перевіреною цінною паперою. Зокрема:

• Обов’язкова двофакторна автентифікація (2FA)
• Зберігання в холодному гаманці (апаратному гаманці)
• Внесення до білого списку адрес для виведення коштів

Крок 4: Безперервний моніторинг ринкових сигналів

• Слідкуйте за надійними джерелами: Офіційне оголошення, основна платформа крипто-медіа та аналітики на блокчейні
• Слідкуйте за регуляторними тенденціями: Політика щодо Біткоїна різних урядів, нові регуляторні пропозиції SEC, зміни в податкових правилах
• Перевірка другорядних тенденцій: Хешрейт, складність майнінгу та розподіл незначних винагород

Крок 5: Правила уникнення емоційної торгівлі та автоматизації

На пізніх етапах бичачого зростання поширена імпульсивна покупка через FOMO (страх). Обхідний шлях:

• Усереднення за доларовими витратами: Інвестуйте фіксовану суму щомісяця, щоб зрівняти вплив коливань цін
• Правило стоп-лоссу: Заздалегідь встановіть допустиму суму збитків (3~5% портфеля)
• Пункти тейк-прибутку: Автоматичний продаж при досягненні цільового прибутку (усунення емоційного осуду)

Крок 6: Податкове планування та ведення обліку

Прибутки від продажу криптоактивів оподатковуються в багатьох країнах. Ведіть детальні записи про транзакції (дата і час, ціна придбання, ціна продажу) і спрощуйте процес під час податкової декларації.

Висновок: Прогнозування наступної дати Bull Run

Хоча час наступного бичачого руху біткоїна невизначений, стійкість і тенденції останніх 12 років свідчать про повторення ринкового циклу. Основні каталізатори, на які варто звернути увагу:

1. Халвінг біткоїна у 2028 році: Історично зростання цін зазвичай починається за 6~12 місяців до халвінгу
2. Затвердження нових продуктів ETF: Поетапне впровадження спотових ETF у Японії, Гонконзі, Європі тощо.
3. Уточнення регуляторного середовища: Прискорення впровадження інституційного капіталу через глобальний бенчмаркінг

Хоча ринок біткоїна непередбачуваний, три фактори: структурні обмеження пропозиції, потенціал державних резервів і постійне розширення інституційних інвестицій призвели до довгострокового тиску вгору.

Як інвестор, справа не в прогнозуванні дати бичачого періоду, а в розумінні суті кожного циклу та відповідній підготовці. Дотримуючись фундаментальних принципів постійного збору інформації, стратегічного позиціонування та уникнення емоційних суджень, ви можете взяти участь у наступному ралі біткоїна з балансом ризику та винагороди.