Цикл биткоїна: повна еволюція від бурхливого захоплення роздрібних інвесторів до стратегічних кроків інституцій

З моменту створення у 2009 році, біткоїн пройшов кілька раундів різких коливань цін. Від першого значного зльоту у 2013 році до нинішнього консолідаційного рівня @USD87.12K@, кожен бичий ринок приховує за собою різні рушійні сили. Щоб зрозуміти, коли настане наступний бичий ринок криптовалют, потрібно спершу розібратися з правдою минулих циклів.

Суть бичого ринку: дефіцит пропозиції vs сплеск попиту

Бичий ринок біткоїна — це не просто зростання ціни, а баланс між пропозицією та попитом, що порушується. Три найінтенсивніші підйоми історії відбувалися навколо одного логічного принципу: коли нові інвестиції входять у ринок і кількість активів на ланцюгу зменшується, ціна починає стрімко зростати.

Дані говорять самі за себе: у 2013 році BTC виріс з @USD145@ до @USD1,200@ (+730%); у 2017 році — з @USD1,000@ до @USD20,000@ (+1,900%); у 2021 році — з @USD8,000@ до @USD64,000@ (+700%). Здається, що приріст сповільнюється, але за цим стоїть зростання зрілості ринку — роздрібні інвестори поступово замінюються інституційними гравцями.

2013: перша мрія інтернет-валюти

Перша велика хвиля зростання стала несподіванкою та шаленою. Криза у банках Кіпру створила ідеальну сцену для біткоїна — коли традиційна фінансова система дала збій, люди почали шукати альтернативи.

Тоді біткоїн вперше увійшов у масове поле зору. ЗМІ підхопили цю тему, що підживлювало ентузіазм технічних фанатів, і до кінця року ціна прорвала @USD1,200@. Але за цим святом ховалася небезпека — інфраструктура для торгівлі була дуже вразливою. У січні 2014 року Mt. Gox, один із найбільших бірж, зазнав хакерської атаки, що спричинило падіння ціни більш ніж на 75%.

Висновок: ранні бичі ринки сильно залежать від медіа-інтересу та FOMO, і дуже вразливі до чорних лебедів.

2017: бульбашка ICO та роздрібна лихоманка

Через чотири роки біткоїн повернувся з новою силою. Цього разу це був не лише технічний ігровий майданчик, а справжній народний інвестиційний бум. Вихід ICO-злому, сотні нових проектів обіцяли змінити світ.

З @USD1,000@ до @USD20,000@ — приріст був неймовірним. Обсяг торгів за 24 години зріс з $200 мільйонів до $15 мільярдів. У кожного був знайомий, що говорить про біткоїн — таксист, тітка, сусід Ваня. Це типовий роздрібний бичий ринок.

Але регулятори не залишилися осторонь. У Китаї заборонили ICO та внутрішню торгівлю, SEC у США висловила занепокоєння. До кінця 2018 року ціна впала до $3,200, знизившись на 84%. Цей бум тривав менше року.

Висновок: бичі ринки, що керуються роздрібними інвесторами, зазвичай короткочасні, бо не мають фундаментальної підтримки — лише емоцій.

2020-2021: інституційний інтерес та нові історії

Це був справжній переломний момент.

З @USD8,000@ до @USD64,000@ — приріст 700%, схожий на 2013 рік, але рушійні сили зовсім інші. Цього разу інституційні гравці почали серйозно дивитися на біткоїн. MicroStrategy, Tesla, Square — компанії, що публічно додали його до своїх активів. Чому? Внаслідок масштабної грошової політики у період COVID-19, що викликала масове друкування грошей, їм потрібен був хедж.

Історія біткоїна з “інтернет-іграшки хакерів” перетворилася на “цифрове золото” та “захист від інфляції”. Це змінило все. Обсяг володінь інституційних інвесторів досяг нових максимумів, на ланцюгу зростає кількість великих транзакцій, баланс на біржах зменшується — все це сигнали закриття позицій великими гравцями.

2024-25: новий старт епохи ETF

Останній раунд зростання — найцікавіший, бо він ознаменував перехід біткоїна з “опційного активу” у “обов’язковий актив”.

Після затвердження у січні 2024 року фізичного ETF на біткоїн SEC миттєво знизила бар’єри для входу інституцій. Фонд BlackRock IBIT володіє понад 467 тисячами біткоїнів. За даними, на момент оновлення, загальний обсяг активів під управлінням фізичних ETF на біткоїн перевищив $28 мільярдів, перевищивши золото ETF.

Що це означає? Що пенсійні фонди, страхові компанії, університетські фонди — тепер вони можуть купувати біткоїн так само просто, як і ETF на S&P 500. Вхідний поріг з $1 мільйона знизився до кількох сотень доларів за акцію.

Одночасно у квітні відбулося четверте напівзменшення нагороди за майнінг — з 6.25 BTC до 3.125 BTC. Історично кожне напівзменшення передувало зростанню ціни, бо пропозиція нових монет зменшується на 50%, а попит зростає.

Зараз ціна @USD87.12K@ — трохи відкотилася від історичного максимуму @USD126.08K@, але з початку року зросла більш ніж на 130%. Це дуже здоровий стан — не божевільне зростання, а стабільне підвищення.

Чотири сигнали наступного бичого крипто-ринку

Щоб встигнути “зловити дно” наступного бичого циклу, слід звернути увагу на ці сигнали:

1. Переворот на ланцюгу

• Баланс бірж зменшується до мінімуму (інститути тримають, а не продають)
• Вливання стабільних монет стрімко зростає (готовність входити)
• Активність китів на гаманцях зростає (великий капітал накопичується)

2. Політичне потепління Законопроект BITCOIN Act, запропонований сенаторами, пропонує Мінфіну США за 5 років придбати 1 мільйон біткоїнів як стратегічний резерв. Це не фантастика — це реальний законопроект. Якщо його ухвалять, США стануть найбільшим покупцем.

Маленька країна Сальвадор вже зробила біткоїн законним платежем. Бутан через державну інвестиційну компанію накопичив понад 13 тисяч біткоїнів. Ці дії сигналізують: біткоїн переходить від інвестиційного активу до державного.

3. Технічний прорив Активація OP_CAT давно обговорюється. Якщо вона відбудеться, біткоїн зможе підтримувати рішення Layer-2 та DeFi, що потенційно збільшить пропускну здатність у тисячі разів. Це розширить його роль з “цифрового золота” до “обчислювальної інфраструктури”. Тоді сценарії використання та цінова логіка зміняться кардинально.

4. Зростання інституційного попиту Нові ETF-проекти з’являються безперервно, а традиційні фінанси все більше приймають біткоїн. Кожен спад залучає дедалі більше пенсійних фондів, що купують на зниження. Це створює динамічну рівновагу підтримки дна.

Як підготуватися до наступного бичого циклу

Якщо ви вірите, що наступний бичий ринок криптовалют вже близько, ось практичні поради:

Крок 1: Визначте свою толерантність до ризику Волатильність біткоїна означає, що падіння на 50% — це норма. Якщо при падінні ціни ви не можете спати, зменшіть частку інвестицій.

Крок 2: Ділимо інвестиції на частини, а не вкладаємо все одразу Історія показує, що кожен бичий цикл проходить через кілька корекцій. З $40K до $87K — був момент, коли ціна опустилася до $70K. Не потрібно гнатися за максимумом — встановіть план регулярних покупок і дозуйте ризик.

Крок 3: Безпечне зберігання — основа Біржі можуть зламати або зникнути (хоча зараз ситуація покращилася), але апаратні гаманці ніколи не зрадять. Якщо тримаєте понад місяць, варто купити холодний гаманець.

Крок 4: Слідкуйте за політикою та сигналами на ланцюгу Зміни у політиці ФРС, нові урядові ініціативи, активність адрес — ці індикатори часто передбачають поворот тренду.

Уроки з історії

Розглядаючи чотири основні бичі, помітно, що відбувається еволюція:

• 2013: емоційний драйв, слабка інфраструктура
• 2017: участь роздрібних інвесторів, високий регуляторний ризик
• 2021: інституційний інтерес, фундаментальна підтримка
• 2024-25: закріплення системи, довгострокові інвестиції

Кожен цикл має свої особливості, але базова логіка незмінна — дефіцит пропозиції зустрічає новий попит.

Загалом у мережі вже понад 55 мільйонів активних адрес, і ліквідність біткоїна достатня для залучення інституційних капіталів. Враховуючи завершення напівзменшення, покращення регуляторного середовища, зростання ETF — наступний драйвер може з’явитися через запуск державних резервів або активізацію DeFi після OP_CAT.

Останні поради

Біткоїн — це не “заробити швидко”, а довгострокова гра довіри. Поточна ціна @USD87.12K@ — не кінцева точка і не максимум — це лише частина циклу.

Коли настане наступний бичий ринок? Точно сказати ніхто не може. Але, враховуючи цикли напівзменшення, інституційний попит і зміни у політиці, 2025–2026 роки — це перспективний період.

Головне — бути готовим, а не чекати пасивно. Вчіться у бичих ринків у період спокою, розподіляйте інвестиції під час консолідації, і зберігайте холодний гаманець у період зростання. Тоді, коли настане новий великий цикл, ви не будете стояти осторонь і дивитися, як інші отримують прибутки.