Еволюція циклу Біткоїна: від 1000-кратного зростання до 987-кратного, визначаючи наступний ралі

ビットコインは今, новий поворотний пункт. На 2025 рік BTC коливається навколо $87,120, що є корекцією на 30% від історичного максимуму $126,080. Однак саме цей спад дає важливі сигнали учасникам ринку. За останні 12 років криптовалютний ринок послідовно повторює бульбашки та ведмежі цикли, кардинально змінюючи свою природу. Наполовіння, інституційний потік, регуляторні затвердження — кожен з цих факторів впливав на формування ціни біткойна, але цей цикл має інший характер, ніж попередні.

Суть бичачого тренду біткойна: 4-річний цикл та шок пропозиції

Якщо поглянути на історію біткойна, то приблизно кожні 4 роки відбувається подія наполовіння, яка стає ключовим моментом для ринку.

Після першого наполовіння 2012 року BTC зріс на 5200%. Друге наполовіння 2016 року принесло +315%, третє 2020 року — +230%. Останнє, четверте наполовіння у квітні 2024 року, також показало схожий ефект, піднявши ціну з початкових $40,000 до понад $93,000.

Механізм цього циклу простий: зменшення нагород за майнінг зменшує пропозицію, і при стабільному попиті ціна зростає — це базовий економічний принцип. Однак з трьох попередніх циклів видно, що лише шок пропозиції недостатньо — важливий також і «запит з боку попиту».

2013: невелика вибухова хвиля, велике розчарування

Перший бум біткойна почався з різкого зростання з $145 у травні до $1,200 у грудні — приблизно +730%.

Тоді основними гравцями були приватні інвестори та техноентузіасти. Банкова криза на Кіпрі та інші фінансові тривоги зробили біткойн засобом збереження цінності. Але вже на початку 2014 року, основна біржа Mt.Gox зазнала зломів і збанкрутувала. Втрата платформи, яка обробляла близько 70% торгів, спричинила глибоку травму ринку.

Що з цього можна винести: на початкових етапах інфраструктура біткойна була незріла, і це стримувало його зростання.

2017: медійний бум і масовий притік приватних інвесторів

Після трирічної стагнації у 2017 році відбувся новий прорив — ціна з $1,000 піднялася до $20,000, що становить +1900%. Щоденний обсяг торгів зріс з $200 млн до $15 млрд — у 75 разів.

На цьому фоні розгорівся ICO-бум і масовий прихід роздрібних інвесторів. Зручні платформи та стрімке зростання цін створили ефект FOMO, що породжував ще більший попит.

Але і тут був крах: у 2018 році ціна впала з $20,000 до $3,200 — зниження на 84%. Регуляторний шок, заборона ICO та внутрішніх бірж у Китаї стали каталізаторами.

Що з цього можна винести: ринок, що залежить лише від роздрібних інвесторів, дуже вразливий до різких розворотів і нестійкий.

2020-2021: інституційний прорив

Ралі 2020-2021 років, викликане пандемією COVID-19, було кардинально іншим.

Ціна зросла з $8,000 до $64,000 (+700%), але головне — змінився склад учасників. MicroStrategy та інші публічні компанії почали тримати понад 125 000 BTC. Фонди, такі як Grayscale, залучили великі капітали через ф’ючерсні контракти та інші інструменти.

До 2021 року інвестиції з інституційного сектору перевищили $10 млрд. Тема «інфляційного захисту» та «цифрового золота» стала домінуючою.

Що з цього можна винести: залучення інституцій робить ринок довгостроковим і підтримує його дно.

2024: затвердження ETF і «інтеграція фінансової системи»

У січні 2024 року SEC схвалила запуск спотового ETF на біткойн — це подія, яка має особливе значення.

До листопада на ETF вже надійшло понад $4,5 млрд. Фонд BlackRock з активами понад 467 000 BTC став найбільшим у цій сфері, а загалом у спотових ETF зберігається понад 1 мільйон BTC. Ціна біткойна зросла з початкових $40,000 до теперішніх $87,120.

Однак важливо врахувати корекцію: з історичного максимуму $126,080 ціна знизилася приблизно на 30%. Це свідчить про те, що FOMO інвесторів вичерпався, і ринок починає переходити до більш зрілої оцінки.

Модель майбутнього бульбашки: «зменшення темпів зростання» та «масштабованість»

Якщо поглянути на історію, то амплітуда бульбашки біткойна зменшується:

Ці цифри свідчать, що з дозріванням ринку спекулятивний приріст зменшується — це закономірність, подібна до фондового ринку.

Проте з’являються нові драйвери:

1. Стратегічні запаси урядів
Бутан через Druk Holding & Investments має понад 13 000 BTC. Ел-Сальвадор продовжує інвестувати у біткойн, запроваджуючи його як законний платіж. Сенаторка Синтія Луміс пропонує законопроект «BITCOIN Act», який передбачає закупівлю до 1 мільйона BTC за 5 років. Це суттєво збільшить глобальний попит.

2. Технологічний розвиток біткойна
Впровадження коду OP_CAT відкриває можливості для ланцюгових роллапів і шарів другого рівня. Це дозволить обробляти тисячі транзакцій за секунду і перетворить біткойн із «цифрового золота» у корисний актив — потенційно конкурент Ethereum.

Настрій ринку: дві рівні — 50% бичачий, 50% ведмежий

Зараз ринок біткойна розділений майже навпіл: 50% оптимізму і 50% песимізму. Це свідчить про перехідний етап, коли ринок шукає напрям.

Плюси:

• Постійний потік інституційних інвестицій у фізичний ETF
• Очікування на наступне наполовіння у 2028 році
• Можливе розширення державних запасів

Мінуси:

• Корекція з максимуму $125,080 на 25%
• Макроекономічна невизначеність (процентні ставки, інфляція)
• Регуляторний тиск через екологічні питання майнінгу

Практичні кроки для підготовки до наступного ралі

Інформаційна підготовка
Розуміння основ біткойна і аналіз попередніх циклів — обов’язкові. Важливо розрізняти медійний бум 2017 року і ETF-рух 2024 року.

Диверсифікація портфелю
Не зосереджуйтесь лише на біткойні. Включайте стабільні монети та інші активи для зменшення волатильності.

Безпека та зберігання
Для довгострокових інвестицій — холодні гаманці. Для трейдингу — надійні біржі. Використовуйте 2FA та інші заходи безпеки.

Моніторинг ринкових трендів
Регуляторна ситуація, потоки ETF, інституційні покупки, дата наполовіння — ці фактори визначають рух ринку.

Управління ризиками
Використовуйте стоп-лоси, уникайте емоційних рішень, плануйте податкові стратегії. Вчасне фіксування прибутку — ключ.

Висновок: «Цикл — не кінець, а трансформація»

Біткойн проходить етапи від понад 1000-кратного зростання до корекції у 987 разів. Це не занепад, а процес інтеграції у фінансову систему.

Від спекулятивного буму 2013 року, через роздрібний бум 2017-го, інституційний вхід 2021-го і регуляторне затвердження 2024-го — кожен етап додавав довіри і ліквідності.

Коли настане наступне бульбашкове зростання — невідомо, але його форма буде іншою. Спільне використання фізичних ETF, державних запасів і технологічних інновацій може перетворити біткойн із спекулятивного активу у важливу фінансову інфраструктуру.

Постійне оновлення інформації та підготовка — єдині ключі до успіху у наступному циклі.