Цикл бичачого ринку Bitcoin: коли настане наступна ралі? Зчитуючи минуле у майбутнє

Цінові коливання біткойна — це не просто випадкові рухи, а чітко повторювані циклічні патерни. Від початкових етапів 2013 року до сьогодення 2024 року кожен бичий ринок (ブルラン) має свої власні каталізатори, але при цьому слідує спільним закономірностям. Розуміння минулих патернів допомагає передбачити, коли саме настане наступний бичий тренд і як правильно його розпізнати.

Що такеブルラン і чому це важливо

Бичий ринок (ブルラン) біткойна — це період тривалого (від кількох місяців до понад року) і різкого зростання ціни. У цей час не лише ціна зростає, а й змінюється психологія інвесторів, зростає кількість медіа-репортажів і з’являються нові потоки капіталу.

Характерні ознакиブルラン очевидні. Обсяг торгів різко зростає, згадки про біткойн у соцмережах вибухово зростають, активність у гаманцях активізується. Це не просто цифри — це свідчення того, що ринок починає активно звертати увагу на біткойн.

Історично склалося так, що кожен великийブルラン повторюється приблизно кожні 4 роки, і ця циклічність тісно пов’язана з «напівжиттєвим періодом» (halving).

Чотири основні каталізаториブルラン

1. Подія напівжиттєвого періоду

Напівжиттєвий період — це подія, що трапляється раз у 4 роки, коли нагорода за майнінг зменшується вдвічі. Це призводить до уповільнення зростання пропозиції біткойна і підвищення його дефіциту.

З історії відомо:

• Після напівжиттєвого періоду 2012 року — зростання на 5200%
• Після 2016 року — на 315%
• Після 2020 року — на 230%

Цікаво, що кожен раз після напівжиттєвого періоду виникаєブルラン, і обмеження пропозиції стає потужним двигуном зростання ціни.

2. Розширення інституційного прийняття

Від початкового ралі 2013 року серед приватних інвесторів до залучення інституцій у 2020-2021 роках і затвердження ETF у 2024 — кожен крок збільшував потоки капіталу і формував більш стабільнийブルラン.

У січні 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затвердила спотовий біткойн-ETF, що зробило доступ до біткойна простішим для традиційних фінансових інститутів. В результаті до листопада сукупний потік у ETF перевищив 4,5 мільярда доларів, а пропозиція на біржах швидко зменшується.

3. Макроекономічне середовище

Інфляційні очікування, низькі відсоткові ставки, геополітична нестабільність — все це суттєво впливає на попит на біткойн. У період пандемії 2020-2021 років, через надмірне кількісне пом’якшення, біткойн став «цифровим золотом» і швидко набув статусу захисту від інфляції.

4. Політичне та регуляторне поліпшення

Зміни у політичному курсі також важливі. Політика, сприятлива до криптовалют, наприклад, за президентства Трампа у 2024, створює додатковий оптимізм на ринку. Уряди починають розглядати біткойн як стратегічний актив, що стимулює входження інституцій.

Аналіз історичнихブルラン: 4 етапи

2013: Перше вибухове зростання

З травня приблизно 145 доларів до грудня — 1200 доларів, зростання на 730%. Це був період економічної нестабільності через банкрутство кіпрського банку, що привернуло увагу до біткойна як до «безпечного активу».

Однак у 2014 році ціна впала нижче 300 доларів, зазнавши 75% обвалу. Велика хакерська атака на біржу Mt. Gox залишила глибокий травматичний слід, і довгий час тривав бичий тренд.

2017: Ера медіа та FOMO

З січня ціна зросла до 1000 доларів, а до грудня — до 20 000 доларів, зростання майже у 1900%. Основними драйверами були ICO-бум і ентузіазм роздрібних інвесторів.

Медіа щодня повідомляли про ціну біткойна, і навіть ті, хто раніше не цікавився фінансами, почали інвестувати. Але вже на початку 2018 року через регуляторні застереження SEC і заборону ICO у Китаї ціна впала на 84% за рік.

2020-2021: Ера інституційних інвесторів

З початку 2020 року ціна зросла з 8000 до 64000 доларів у квітні 2021 — зростання на 700%. Головною відмінністю стало те, що публічні компанії, такі як MicroStrategy, почали масово купувати біткойн.

Інституційні інвестиції перевищили 10 мільярдів доларів, і ціна стала більш стабільною. Пандемія і політика кількісного пом’якшення зробили біткойн довгостроковим активом.

2024-2025: ETF і шок пропозиції

Зараз ціна біткойна з січня 2024 року становить близько 40 000 доларів, а у грудні 2025 — вже 87 120 доларів. Основний драйвер — спотовий біткойн-ETF для інституцій.

За кілька місяців після затвердження ETF у нього вже накопичено понад 467 000 BTC, а у квітні, під час напівжиттєвого періоду, новий обсяг пропозиції зменшився з 450 до 225 BTC на день, що створює шок пропозиції і підштовхує ціну вгору.

П’ять сигналів для передбачення наступногоブルラン

1. Перевірка он-чейн індикаторів

Різке зростання активності у гаманцях, потоки стабільних монет на біржі, накопичення великими адресами — все це відкриває поведінку інвесторів. У 2024 році спостерігається прискорення накопичення біткойна великими гаманцями, і можна побачити, що «китів» віддаляє від пропозиції.

2. Індекс відносної сили (RSI) та технічні індикатори

Якщо RSI відновлюється після перепроданості (нижче 30) і піднімається понад 50, це часто сигналізує про початокブルрану.

3. Обсяг торгів і цінові патерни

Аномальне зростання обсягів при прориві нових рівнів опору — ознака входу нових капіталів.

4. Медіа та ринковий сентимент

Різке зростання згадок про біткойн у соцмережах, зростання медіа-репортажів і підвищення настроїв у соцмедіа — типові сигнали початкуブルрану.

5. Зміни у регуляторній та політичній обстановці

Затвердження ETF, позитивні заяви урядів, запуск нових фінансових продуктів — все це може стати поштовхом до залучення інституційних коштів.

Коли чекати наступногоブルラン: три сценарії

Сценарій 1: короткострокове прискорення (на найближчі 3-6 місяців)

Якщо політика залишиться такою ж і потоки у ETF прискоряться, можливо, вже у першій половині 2025 року ми побачимо новий історичний максимум. Історичноブルран не йде прямо вгору, а має корекції.

Сценарій 2: наступний великий цикл (друга половина 2025 — 2026)

Наступний напівжиттєвий період — 2028, але піковий момент перед ним може настати вже у другій половині 2025 або на початку 2026. За історичними патернами, ралі починається за 12-18 місяців до напівжиттєвого періоду.

Сценарій 3: багаторічний діапазон

Через регуляторну невизначеність і макроекономічну погіршення, біткойн може залишатися у діапазоні 70 000–90 000 доларів. Навіть у цьому випадку кожен підйом триватиме кілька місяців.

Жорстка реальність циклуブルラン

З минулихブルранів варто винести важливі уроки:

Волатильність неминуча: навіть під часブルランів цінові корекції у 20-30% трапляються часто. Не варто панікувати через короткострокові коливання — це може призвести до втрати можливостей.

Передбачити вершину неможливо: у 2017 році здавалося, що максимум — 20 000 доларів, але у 2021 — вже 64 000. Вважати, що «це вже вершина», — дуже ризиковано.

Інституційні інвестиції стабілізують ринок: порівняно з коливаннями 2013 і 2017 років, у 2024-2025 рокахブルラン є більш стабільним, що пояснюється залученням інституцій.

Обмежена пропозиція створює цінність: фіксована кількість біткойнів — 21 мільйон, а напівжиттєві періоди — довгострокова основа цінності.

Практичні дії для підготовки доブルラン

1. Тримайте довгострокову перспективу
ブルラン зазвичай триває кілька років. Не намагайтеся заробити на короткострокових коливаннях, краще дивіться на 4-річний цикл.

2. Диверсифікуйте портфель
Не зосереджуйтеся лише на біткойні — балансуйте з іншими активами, щоб зменшити ризики.

3. Забезпечте безпеку
Використовуйте апаратні гаманці, двофакторну автентифікацію і регулярно перевіряйте безпеку. Безпечне зберігання — запорука отримання вигод відブルラン.

4. Моніторте регуляторну ситуацію
Політика урядів і регуляторів суттєво впливає на ринок. Відстежуйте зміни у криптовалютній політиці, податкових правилах і міжнародних регуляціях у реальному часі.

5. Уникайте емоційних рішень
Покупки через FOMO і панічний продаж знищують вигоди відブルラン. Дотримуйтеся заздалегідь визначеної стратегії.

Висновок: підготовка до наступногоブルラン

Циклічні бичі ринки біткойна — це не просто спекуляція, а складний феномен, що поєднує напівжиттєві періоди, поступове інституційне прийняття і макроекономічні зміни.

У 2024-2025 рокахブルラン буде більш інституційно орієнтованим і передбачуваним, але волатильність і корекції залишаються. Повністю передбачити час його початку неможливо, але аналіз історичних сигналів, он-чейн даних і макроекономічної ситуації допоможе підготуватися.

Головне — не намагатися ідеально передбачити, коли саме він настане, а мати стратегію, щоб вчасно долучитися і мінімізувати втрати. Історія показує, що циклиブルрану повторюються багаторазово. А ти де будеш у цей час?