2025 рік: найкращий посібник по DEX-платформах, на які варто звернути увагу — від новачка до профі, кожен знайде щось для себе

Весна децентралізованих бірж справді настала

Пам’ятаєте той бум DeFi у 2020 році? Тоді всі обговорювали ліквідністьний майнінг і астрономічні APY. Зараз історія DEX стала ще цікавішою — цього разу це не лише про процвітання на Ethereum, а й про активність Solana, Arbitrum, Base, BNB Chain і навіть Bitcoin.

Станом на 2025 рік, загальна вартість заблокованих активів (TVL) у DeFi-екосистемі вже перевищила $100 мільярдів доларів. І що важливо, цей ріст здається більш зрілим і стійким. Попит на децентралізовану торгівлю вже не є спекулятивним, а обґрунтованим реальним торговим попитом.

Чому все більше трейдерів обирають DEX?

На відміну від традиційних централізованих бірж, DEX дає вам повний контроль. Ваш приватний ключ — це гарантія ваших активів, і ризик бути зламаним, втекти або замороженим рахунком з боку біржі відсутній.

Уявіть: централізована біржа — це як супермаркет, де всі товари та процеси контролює власник; а DEX — це як фермерський ринок, де покупець і продавець торгують напряму, без посередників. Це звучить просто, але кардинально змінює правила криптовалютної торгівлі:

• Безпека активів: ваші гроші завжди у вашому гаманці, ніяких посередників, які можуть зловживати
• Конфіденційність: більшість DEX не вимагає KYC, торгівля більш приватна
• Свобода торгівлі: нові та малі токени доступні для торгівлі без затримок і перевірок
• Прозорість у блокчейні: всі транзакції записані у блокчейні, їх неможливо підробити
• Захист від цензури: жодна єдина структура не може закрити DEX або обмежити вашу торгівлю

Найкращі DEX-платформи 2025 року, на які варто звернути увагу

Обираючи DEX, важливо враховувати не лише статистику, а й чи відповідає платформа вашому стилю торгівлі. Нижче — платформи, які справді заслуговують уваги.

Uniswap: флагман децентралізованих бірж

Реальні дані

• Ліквідність: $3.65 млрд
• Обсяг за 24 години: $4.29 млн

З моменту запуску у 2018 році Uniswap кардинально змінив підхід до криптоторгівлі. Він створив концепцію AMM (автоматизованого маркет-мейкера), що дозволяє будь-кому брати участь у ринку, надаючи ліквідність.

Чому Uniswap такий сильний? Тому що він простий, ефективний і відкритий. Без складних комісійних структур, без перевірки токенів — будь-який ERC-20 токен можна торгувати на Uniswap. Це привернуло сотні тисяч нових проектів і зробило його головною платформою для нових токенів.

До 2024 року екосистема Uniswap інтегрувала понад 300 DeFi-додатків, і з моменту запуску вона не зупинялася. Версія V3 додала концентровану ліквідність, що дозволяє провайдерам точніше налаштовувати свої активи.

PancakeSwap: лідер торгівлі на BNB Chain

Реальні дані

• Ліквідність: $605.89 млн
• Обсяг за 24 години: $1.12 млн

Якщо сказати, що Uniswap домінує на Ethereum, то PancakeSwap — це найпопулярніша DEX на BNB Chain. Його переваги — швидкість і низькі витрати.

PancakeSwap не обмежується лише BNB Chain — він вже розширився на Ethereum, Polygon, Arbitrum, Solana та інші ланцюги. Така “мульти-ланцюгова” стратегія робить його однією з найзручніших платформ для роботи з різними блокчейнами. Власники CAKE можуть брати участь у майнінгу, стейкінгу та управлінні, отримуючи хороші доходи.

Curve: експерт у торгівлі стабільними монетами

Реальні дані

• Ліквідність: $568.60 млн
• Обсяг за 24 години: $1.28 млн

Curve зробив те, що інші DEX не змогли — зосередився на торгівлі стабільними монетами. USDC, USDT, DAI — ці токени торгуються з надзвичайно низьким спредом, а комісії — дуже дешеві.

Якщо ви часто міняєте стабільні монети або хочете використовувати низькозатратний арбітраж між ними, Curve — ваш вибір. Він працює на Ethereum, Polygon, Avalanche, Fantom та інших ланцюгах, і обсяг торгів тут досить високий.

dYdX: платформа для деривативів

Реальні дані

• Ліквідність: $138.03 млн
• Обсяг за 24 години: $306.03 тис.

dYdX — це не просто DEX, а платформа для професійних трейдерів. Тут можна торгувати з кредитним плечем, відкривати короткі позиції, використовувати перпетуальні контракти — все так само, як на централізованих біржах, але у децентралізованому форматі.

dYdX використовує технологію StarkWare Layer 2 для зниження витрат і підвищення швидкості, що робить торгівлю деривативами реальною. Якщо ви хочете займатися високорівневими операціями на DEX, це найзріліша платформа.

Balancer: багатофункціональний провайдер ліквідності

Реальні дані

• Ліквідність: $38.59 млн
• Обсяг за 24 години: $37.73 тис

Balancer відомий своїми “Balancer Pools” — один пул може містити від 2 до 8 різних токенів, а не лише пари. Це дозволяє створювати складніші конфігурації ліквідності та автоматизувати управління портфелем.

Для тих, хто займається майнінгом ліквідності та оптимізацією доходів, Balancer пропонує більшу гнучкість.

SushiSwap: спільнотна DEX

Реальні дані

• Ліквідність: $77.07 млн
• Обсяг за 24 години: $48.09 тис

SushiSwap виник у результаті цікавого спільнотного руху — він був форком Uniswap, але з власною фішкою. Власники SUSHI отримують частину комісій, що створює унікальну економіку токена.

Якщо вам важлива участь у управлінні та розподіл прибутків, SushiSwap — вартий уваги.

GMX: майстер перпетуальних контрактів

Реальні дані

• Ліквідність: $88.49 млн
• Обсяг за 24 години: $27.73 тис

GMX працює на Arbitrum і Avalanche, пропонуючи до 30-кратного кредитного плеча і низькі комісії. Це ідеальний варіант для тих, хто хоче торгувати з високим плечем у децентралізованому форматі.

Aerodrome: новий гравець на Base

Реальні дані

• Ліквідність: $438.57 млн
• Обсяг за 24 години: $499.49 тис

Aerodrome — це найважливіша DEX на Coinbase Layer 2 (Base). Взятий за зразок Velodrome з Optimism, але працює незалежно. За короткий час залучив понад $190 млн TVL, що свідчить про високий попит на ліквідність у екосистемі Base.

AERO токен можна заблокувати у veAERO NFT, що дає право на управління та частку комісій. Якщо ви вірите у перспективи Base, Aerodrome — ключова платформа.

Raydium: ліквідність Solana

Реальні дані

• Ліквідність: $240.00 млн
• Обсяг за 24 години: $281.43 тис

Raydium — найбільша AMM DEX на Solana. Його унікальність у глибокій інтеграції з Serum DEX, що дозволяє ліквідності рухатися між платформами і підвищує ефективність торгів.

Завдяки високій швидкості і низьким комісіям Solana, торгівля на Raydium майже без ризику втрати через проскальзування. Якщо ви працюєте у Solana-екосистемі, Raydium — майже обов’язковий вибір.

VVS Finance: зручна DEX на Cronos

Реальні дані

• Ліквідність: $78.59 млн
• Обсяг за 24 години: $38.63 тис

VVS — це “Very Very Simple” — дуже проста платформа. Її мета — зробити DeFi дружнім для звичайних користувачів: низькі витрати, швидкість і зручний інтерфейс.

Bancor: винахідник AMM

Реальні дані

• Ліквідність: $43.69 млн
• Обсяг за 24 години: $12.91 тис

Bancor створили ще у 2017 році і вважається одним із перших, хто запровадив концепцію AMM. Хоча зараз його частка ринку менша за Uniswap, він має унікальні переваги у міжланцюговій ліквідності та односторонньому постачанні ліквідності.

Camelot: торговий движок на Arbitrum

Реальні дані

• Ліквідність: дані доступні за відповідними джерелами

Camelot — це децентралізована біржа на Arbitrum, відома низькими комісіями та високою швидкістю. Механізми Nitro Pools і spNFTs пропонують додаткові можливості для заробітку провайдерам ліквідності.

Як обрати найкращий для себе Best DEX?

З огляду на таку кількість варіантів, як зробити правильний вибір? Це залежить від кількох ключових факторів:

1. На якій ланцюжку ви торгуєте?

• Ethereum → Uniswap
• BNB Chain → PancakeSwap
• Arbitrum → GMX / Camelot
• Solana → Raydium
• Base → Aerodrome

2. Який тип торгівлі ви переважно виконуєте?

• Спотова торгівля → Uniswap / PancakeSwap
• Торгівля стабільними монетами → Curve
• Деривативи / Леверидж → dYdX / GMX
• Ліквідністьний майнінг → Balancer / SushiSwap

3. На що звертати увагу при виборі?

• Глибина ліквідності: швидкість виконання ордерів, дивіться TVL і обсяг
• Комісії: структура комісій у різних DEX суттєво відрізняється
• Аудит безпеки: чи пройшов код аудит, чи був злом у минулому
• Інтерфейс користувача: важливо для новачків

4. Як уникнути ризиків?

• Ризик смарт-контрактів: нові DEX можуть мати вразливості, обирайте ті, що пройшли кілька аудитів
• Недостатня ліквідність: для малих токенів у малих DEX спреди будуть великими, дивіться обсяги
• Непостійні збитки: розумійте цей ризик як провайдер ліквідності
• Помилки користувача: у DEX немає служби підтримки, неправильна адреса — назавжди втрачені активи

Підсумки

Майбутнє DEX формується. До 2025 року не буде протистояння DEX і CEX, а швидше — їхньої гармонійної співпраці та злиття. Вибір найкращої платформи — це не просто вибір одного сервісу, а вибір торгової філософії — контролювати свої активи і бути частиною децентралізованих фінансів.

Неважливо, ви новачок чи досвідчений трейдер — у цих DEX знайдете підходящу для себе стратегію. Головне — розуміти особливості кожної платформи і обирати відповідно до своїх цілей і рівня ризику. Розпочинайте дослідження світу DeFi і рухайтеся вперед!