Вловлювати цикл бичачого ринку: з історичних даних Bitcoin визначити, коли розпочнеться наступний тренд

Як найбільший за ринковою капіталізацією криптоактив у світі, Bitcoin з моменту свого народження у 2009 році пройшов кілька хвиль бурхливих бичачих ринків. Кожна з цих хвиль слідує унікальному ритму, керуючись різними ринковими силами. Для інвесторів, які прагнуть отримати прибуток на крипторинку, важливо розуміти закономірності цих циклів. Тому, скільки зазвичай триває один бичачий цикл? Де знаходиться точка запуску наступної хвилі? Давайте шукати відповіді, аналізуючи історичні дані та ринкові сигнали.

Чому Bitcoin циклічно з’являється у бичачих ринках?

Що таке сутність бичачого ринку? У світі криптовалют бичачий ринок — це не лише зростання цін, а й значне збільшення обсягів торгів, підвищення настроїв інвесторів, постійний приплив нових коштів. У порівнянні з традиційним фондовим ринком, коливання Bitcoin мають більший масштаб, потенціал прибутку — вищий, але й ризики зростають.

Подія халвінгу — найнадійніший тригер Економічна модель Bitcoin визначає його дефіцитність. Подія халвінгу, що відбувається раз у чотири роки, зменшує нагороду майнерів удвічі, що безпосередньо знижує пропозицію нових монет. Історія показує, що кожен халвінг спричиняв значне зростання цін:

• Після халвінгу 2012 року: +5200%
• Після халвінгу 2016 року: +315%
• Після халвінгу 2020 року: +230%
• У квітні 2024 року — халвінг, і подальший рух цін підтвердив цю закономірність.

Крім халвінгу, фактори як-от входження інституційних коштів, підтримка політики, зміни в економічному середовищі також прискорюють настання бичачих ринків.

Історія чотирьох великих бичачих циклів Bitcoin

2013: епоха дикого зростання

Це перший раз, коли Bitcoin увійшов у поле зору громадськості. Ціна зросла з приблизно $145 у травні до $1200 у грудні, що становить +730%. Підйом був зумовлений трьома факторами: різким зростанням уваги ЗМІ, кризою у банку Кіпру, що підвищила попит на активи-укриття, та ентузіазмом ранніх прихильників.

Однак на початку 2014 року біржа Mt. Gox зазнала хакерської атаки і закрилася, обробляючи 70% світових Bitcoin-транзакцій. Це спричинило втрату довіри, і ціна впала до менше ніж $300, з падінням понад 75%. Цей випадок показує, що навіть найсильніший бичачий ринок не витримує системних ризиків.

Тривалість 2013 року: близько 8 місяців зростання, потім довга корекція.

2017: бум роздрібних інвесторів

2017 рік — це епоха “народної участі” у криптосвіті. Ціна Bitcoin зросла з близько $1,000 у січні до майже $20,000 у грудні, що становить +1900%. Обсяг торгів за день зріс з менше ніж $2 млн на початку року до $15 млрд наприкінці.

Три головні драйвери: бум ICO та залучення нових інвесторів, зростання біржових платформ, що знизили бар’єри входу, та широке висвітлення у ЗМІ, що створювало ефект FOMO. Майже всі говорили про Bitcoin, і страх “пропустити” підштовхував ціну вгору.

Але все швидко закінчилося. На початку 2018 року регулятори Китаю та інших країн почали жорстко боротися з ICO, заборонили їх, закрили біржі. До грудня 2018 року ціна впала до $3,200, знизившись на 84%. Наслідки цього бичачого циклу тривали понад рік.

Тривалість 2017 року: близько 12 місяців зростання, потім довгий бичачий тренд понад 2 роки.

2020-2021: початок епохи інституцій

Цей бичачий цикл був значно якіснішим. Bitcoin перестав бути лише інструментом роздрібних трейдерів — він став активом для інституційних інвесторів.

У 2020 році через пандемію почалася масштабна емісія грошей, і Bitcoin почав зростати з $8,000 до $64,000 у квітні 2021, +700%. Потім у листопаді досяг історичного максимуму — $69,000. Основні драйвери: компанії MicroStrategy, Tesla, Square почали балансувати Bitcoin у своїх активах, з’явилися ф’ючерсні продукти, і концепція “хеджування інфляції” отримала підтримку.

Залучення інституцій змінило правила гри. Вони не прагнуть швидко купити-продати, а тримають довгостроково. Це зробило ринок менш волатильним, але й позбавило його екстремального FOMO. У липні 2021 року ціна впала до $30,000 (-53%), але потім знову зросла.

Тривалість 2020-2021 років: близько 18 місяців основного зростання, з кількома корекціями по 10-20%.

2024-2025: новий цикл під впливом ETF

Останній бичачий цикл розпочався на початку 2024 року. Тригером стала затвердження SEC американського спотового Bitcoin ETF, що відкриває двері традиційним фінансам. З січня до листопада ціна зросла з приблизно $40,000 до $93,000 (+132%).

За 4 місяці після затвердження ETF у ринок увійшло понад $10 млрд, а до листопада — загалом понад $2,8 млрд, що перевищує всі інвестиції у золоті ETF. Інституційні інвестори через ETF, а не безпосередньо, знижують бар’єри входу. А подія халвінгу квітня 2024 підтвердила цю закономірність.

Поточний тренд: зростання більш плавне, але підтримка сильніша. Багато довгострокових тримачів закривають позиції, зменшуючи пропозицію.

Як визначити початок і кінець бичачого циклу?

Для інвесторів найважливіше питання: Чи зараз гарний час для входу? Коли чекати наступний бичачий цикл?

Технічні сигнали

• RSI: понад 70 — зазвичай сильний тренд. У 2024 році RSI Bitcoin кілька разів перевищував цей рівень, що свідчить про сильний попит.
• Мовільні середні: перехрестя 50- та 200-денних — класичний інструмент визначення тренду. Пробиття цінової межі цих ліній зазвичай сигналізує про початок нового зростання.
• Обсяги торгів: справжній бичачий ринок супроводжується зростанням обсягів. У бичачих трендах обсяги зростають, у ведмежих — зменшуються.

on-chain сигнали

• Зменшення залишків на біржах: інвестори виводять кошти на холодні гаманці, що свідчить про довгострокове налаштування.
• Потік стабільних монет: значний приплив USDC, USDT на біржі — ознака готовності великих гравців до входу.
• Активність гаманців: зростання кількості активних адрес зазвичай випереджає ціну на 2-4 тижні.
• Дії китів: великі гравці, що купують або продають, часто передбачають поворот ринку.

Макроекономічні сигнали

• Політична ситуація: після президентських виборів у США 2024 року сприятливий клімат для крипто, покращення регуляторної політики.
• Економічний цикл: у період високих ставок Bitcoin стає “жорстким активом”. Якщо ФРС почне знижувати ставки, ринок отримає додатковий імпульс.
• Інституційне розміщення: запуск нових ETF, початок інвестицій пенсійних фондів — ознаки початку бичачого тренду.
• Халвінг: наступний запланований на 2028 рік. Історія показує, що за 12-18 місяців до халвінгу починається новий бичачий цикл.

Скільки триває типовий бичачий цикл?

З аналізу історичних даних можна зробити висновки:

Ключове спостереження: тривалість бичачих циклів у Bitcoin скорочується, але амплітуда зростає. Це свідчить про зростаючу зрілість ринку. У перші роки цикли могли тривати до 2 років, зараз — зазвичай 3-12 місяців.

Коли чекати наступний рух?

З урахуванням аналізу можна зробити такі висновки:

Короткостроково (2025):

• Ефект халвінгу 2024 ще розгортається, зазвичай потрібно 6-9 місяців для повного відбиття.
• Новий уряд США може продовжити політику сприятливу до крипто.
• Постійний приплив коштів через ETF триватиме, інституційні інвестиції ще не насичені.

Середньостроково (2025-2026):

• Чи продовжить ФРС знижувати ставки — визначає загальний рівень ліквідності.
• Законопроекти щодо Bitcoin як стратегічного активу (наприклад, пропозиція сенатора Cynthia Lummis — BITCOIN Act).
• Розгортання Layer-2 рішень (наприклад, оновлення OP_CAT) для розширення застосувань у DeFi.

Довгостроково:

• Обмеження у 21 мільйон Bitcoin ніколи не зміниться.
• Халвінги — внутрішній механізм підсилення дефіциту.
• Частка інституційних інвесторів лише зростає.

Практичні поради для інвесторів

1. Ділимо вхід у позицію, не намагаємося “злити дно”

Ніхто не може точно передбачити найнижчу ціну. Краще купувати поетапно на різних рівнях, щоб зменшити ризики і взяти участь у ринку.

2. Встановлюємо стоп-лоси, не граємося у “надію”

У 2017 і 2021 роках ті, хто входив на вершинах, втратили понад 80%. Встановлення стоп-лосу 3-5% допомагає захистити капітал при різких корекціях.

3. Обираємо надійні платформи і безпечні інструменти

Використовуємо великі біржі з сертифікацією безпеки та зберігання активів, а також апаратні гаманці. Не ризикуємо з малими платформами з високими доходами — ризики більші за вигоди.

4. Аналізуємо on-chain дані, а не лише графіки

Навчіться читати інформацію з блокчейну: поведінку китів, залишки на біржах, активність адрес. Ці дані частіше дають реальне уявлення про стан ринку, ніж технічні індикатори.

5. Вивчаємо і слідкуємо за політикою

Регулярно читайте офіційні оголошення, новини регуляторів, оновлення протоколів. Наприклад, успіх оновлення OP_CAT може суттєво вплинути на довгострокову перспективу Bitcoin.

Еволюція бичачих циклів Bitcoin

З 2013 року ми бачимо три явні етапи:

• Перша фаза (2013-2017): драйв роздрібних інвесторів, емоції, високі коливання
• Друга фаза (2018-2021): входження інституцій, нові нарративи, подовження циклів
• Третя фаза (2022-до сьогодні): інновації у продуктах (ETF), розвиток екосистеми, зниження бар’єрів входу

Кожен етап стає більш структурованим, ефективним і менш “спекулятивним” (з точки зору трейдингу). Це природний шлях Bitcoin до масового визнання як фінансового активу.

Висновок: терпляче чекати наступної можливості

Точно спрогнозувати кожен бичачий цикл — нереально. Але розуміння економічної логіки та ринкових механізмів допомагає приймати більш обґрунтовані рішення.

Зараз ситуація така: Bitcoin перебуває у фазі зростання 2024-2025 років, але ще не у стані екстремальної ейфорії. З поточною ціною $86,900 і близькістю до максимуму $93,000 — є потенціал для подальшого зростання. Але ніхто не може гарантувати, коли буде вершина.

Головне — усвідомлювати: жоден бичачий цикл не триває вічно. Після 2013 року був медвежий ринок, після 2017 — теж, і після 2021 — не виняток. Важливо правильно керувати капіталом, ставити реальні цілі і регулярно фіксувати прибутки. Ці базові навички ніколи не втратять актуальності.

Наступний цикл халвінгу — у 2028 році. До того часу, ймовірно, ми пройдемо ще 1-2 менших корекцій і відскоків. Спостерігайте за ситуацією, готуйтеся — і коли можливість настане, не пропустіть її.