Повний аналіз стратегії закриття збитків: стоп-лосс за ринковою ціною vs стоп-лосс за обмеженою ціною, як обрати та виконати?

У криптовалютній торгівлі володінням різними типами ордерів стоп-лосс є ключовим аспектом управління ризиками. Багато трейдерів чули про ордери за ринковою ціною і ордери з обмеженою ціною для стоп-лоссу, але часто їм бракує розуміння різниць, сценаріїв використання та механізмів виконання цих ордерів. У цій статті буде глибоко проаналізовано ці два типи ордерів, пов’язані з stop limit, щоб допомогти вам приймати більш обґрунтовані рішення в умовах високої волатильності ринку.

Ордер за ринковою ціною vs Ордер з обмеженою ціною для стоп-лоссу: основні відмінності

Найсуттєвіша різниця полягає у способі виконання після активації ордеру. Ордер за ринковою ціною виконується за найкращою поточною ціною на ринку одразу після спрацьовування, тоді як ордер з обмеженою ціною потребує досягнення вказаної ціни для виконання.

Ця, здавалося б, проста різниця може призвести до зовсім різних результатів у реальній торгівлі:

• Ордер за ринковою ціною: як тільки досягається рівень стоп-лоссу, ордер миттєво виконується за поточною ринковою ціною. Плюс у тому, що виконання гарантоване, мінус — ціна може суттєво відрізнятися від очікуваної ціни стоп-лоссу.
• Ордер з обмеженою ціною: вимагає виконання двох умов — спочатку активується рівень стоп-лоссу, потім потрібно, щоб ринкова ціна досягла або перевищила встановлену обмежену ціну. Перевага — точний контроль ціни, недолік — можливість повної невиконуваності ордеру.

Вибір залежить від ваших цілей у торгівлі та рівня ризиків, які ви готові прийняти.

Механізм роботи ордеру за ринковою ціною

Коли ви встановлюєте ордер за ринковою ціною у спотовій торгівлі, цей ордер залишається в режимі очікування, доки криптоактив не досягне заданого рівня стоп-лоссу. Ціна виступає як автоматичний тригер — при досягненні цього рівня система миттєво перетворює цей ордер у звичайний ринковий.

Вартість швидкого виконання: оскільки ордер за ринковою ціною наголошує на “миттєвому виконанні”, у швидкозмінних ринкових умовах фактична ціна виконання може відрізнятися від очікуваної ціни стоп-лоссу. Особливо у таких випадках:

• Недостатня ліквідність: якщо на рівні стоп-лоссу бракує достатньої кількості покупців і продавців, система може виконати ордер за найкращою доступною ринковою ціною, що призведе до скользіння цін (slippage).
• Висока волатильність: ціна криптовалюти може миттєво знизитися на кілька відсотків, і ваш ордер за ринковою ціною буде виконаний за найнижчою доступною ціною на момент виконання.

Це має як переваги, так і недоліки для управління ризиками — ви можете бути впевненими, що ордер буде виконаний (уникнення застрягання у позиції), але не можете гарантувати ціну виконання.

Принцип роботи ордеру з обмеженою ціною

Ордер з обмеженою ціною (stop limit) — більш складний, але й більш точний інструмент. Він складається з двох окремих цінових умов:

1. Ціна спрацьовування (trigger price): це рівень, при досягненні якого активується весь ордер. Коли ринкова ціна досягає цього рівня, ордер “прокидається”.
2. Обмежена ціна (limit price): після активації ордер перетворюється на ордер з обмеженою ціною і буде виконаний лише за ціною, рівною або кращою за цю обмежену ціну.

Наприклад, ви купуєте криптоактив за 100 доларів і хочете встановити ордер з обмеженим стоп-лоссом:

• Ціна спрацьовування — 95 доларів (при падінні на 5%)
• Обмежена ціна — 94 долари (щоб продати не нижче цієї ціни)

Це дозволяє захистити себе у високоволатильних або низьколіквідних ринках, уникнути примусового продажу за екстремальними цінами через тимчасові коливання. Недолік — якщо ціна опуститься нижче обмеженої ціни, ордер може залишитися невиконаним, і збитки можуть зрости.

Порівняння сценаріїв застосування

Коли використовувати ордер за ринковою ціною?

• Щоб гарантувати виконання стоп-лоссу
• Торгівля основними криптовалютами з високою ліквідністю
• Прийняття невеликого скользіння цін

Коли використовувати ордер з обмеженою ціною?

• Торгівля малоліквідними або низьколіквідними активами
• У періоди високої волатильності, коли потрібно точне виконання
• Щоб уникнути виконання за екстремальними цінами, навіть якщо це означає пропустити угоду

Ризики та проблема скользіння цін

Обидва типи ордерів піддаються ризику скользіння цін. При раптовому зниженні ліквідності або сильних коливаннях фактична ціна виконання може значно відрізнятися від очікуваної.

• Ордер за ринковою ціною: ризик скользіння мінімальний, але все ж існує
• Ордер з обмеженою ціною: можна контролювати цю різницю, встановивши адекватну обмежену ціну, але існує ризик невиконання

Ключове — розуміти цю рівновагу: прагнення до гарантії виконання означає прийняття цінової невизначеності; прагнення до точності ціни — ризикувати невиконанням.

Як налаштувати ці ордери на торговій платформі

Встановлення ордеру за ринковою ціною

1. Перейдіть у інтерфейс спотової торгівлі
2. Оберіть тип ордеру “Ринковий стоп-лосс”
3. Введіть такі параметри:
   • Ціна стоп-лоссу: рівень, при досягненні якого активується ордер
   • Кількість: кількість активу для продажу або купівлі
4. Підтвердіть і подайте ордер

Встановлення ордеру з обмеженою ціною

1. Перейдіть у інтерфейс спотової торгівлі
2. Оберіть тип ордеру “Стоп-ліміт” (stop limit)
3. Введіть такі параметри:
   • Ціна спрацьовування: рівень, при досягненні якого активується ордер
   • Обмежена ціна: ціновий ліміт для виконання
   • Кількість: обсяг торгівлі
4. Підтвердіть і подайте ордер

Важливо правильно заповнити обмежену ціну, щоб у швидкому ринковому середовищі ордер міг бути виконаний.

Часті запитання

Q: Як обрати оптимальні рівні ціни для стоп-лоссу та обмеженої ціни?

A: Це залежить від технічного аналізу та ринкових настроїв. Багато трейдерів орієнтуються на рівні підтримки і опору, або використовують ковзні середні, індикатори волатильності для визначення розумних рівнів. Враховуйте щоденні коливання активу — занадто тісний стоп-лосс може спричинити часті спрацьовування.

Q: Чи може різке падіння ринку зробити ордер з обмеженою ціною неактивним?

A: Так, це головний ризик. Якщо ціна опуститься нижче обмеженої ціни, ордер не буде виконаний, і збитки можуть зрости. У такій ситуації ордер за ринковою ціною забезпечить швидке вихід.

Q: Чи можна використовувати ці ордери для фіксації прибутку?

A: Так. Трейдери часто використовують ордер з обмеженою ціною для фіксації прибутку — коли ціна досягає цільового рівня, ордер автоматично закриває позицію. Ордер за ринковою ціною також можна застосовувати для фіксації прибутку, але без точного контролю рівня.

Q: Чи впливає скользіння цін на малі обсяги торгів?

A: Так, оскільки скользіння визначається ліквідністю ринку, і воно не залежить від обсягу торгів. У низьколіквідних парах навіть невеликі обсяги можуть зазнавати значного скользіння.

Поради наприкінці

Ордер за ринковою ціною наголошує на гарантії виконання, підходить трейдерам, для яких управління ризиками — найвищий пріоритет. Ордер з обмеженою ціною (stop limit) забезпечує точний контроль ціни, але вимагає більшого аналізу ринку.

Найрозумніше — адаптувати вибір залежно від ситуації: у високоліквідних основних криптовалютах перевагу віддавайте ордерам за ринковою ціною, у періоди високої волатильності або при торгівлі малоліквідними активами — ордерам з обмеженою ціною. Важливо також правильно налаштовувати рівень стоп-лоссу для довгострокової стабільної прибутковості.