Повний аналіз арбітражної торгівлі цифровими активами: мистецтво заробляння на ринкових збоїх

У криптовалютному ринку, окрім традиційної ідеї купівлі за низькою ціною та продажу за високою, чи існують інші способи заробітку? Відповідь — так. Якщо вас цікавить торгівля, але ви боїтеся складності прогнозування ринку, то арбітражна торгівля криптоактивами може бути саме тим напрямком, який вам потрібен. Ця стратегія не вимагає прогнозування цінових трендів, достатньо просто використовувати різницю у цінах на ринку.

Основна суть арбітражної торгівлі

Основний принцип арбітражної торгівлі дуже простий: одна й сама цифрова активи має різну ціну на різних ринках, і ви можете отримати прибуток, купуючи на дешевому ринку і продаючи на дорожчому. Ці цінові різниці зазвичай виникають через різницю у учасниках ринку, рівні ліквідності, географічне розташування та інші фактори.

На відміну від традиційної торгівлі, що вимагає технічного аналізу, фундаментального аналізу або оцінки ринкової емоційності, арбітражна торгівля зосереджена на швидкому виявленні та виконанні. Оскільки ціна цифрових активів змінюється кожну секунду, можливості для арбітражу зазвичай тривають лише кілька секунд або хвилин. Тому швидкість реакції та чутливість до ринку — ключові фактори успіху.

Основні типи арбітражної торгівлі

Міжринковий арбітраж

Міжплатформний арбітраж — найпоширеніший спосіб, що полягає у використанні різниці у ціні одного й того ж активу на різних торгових платформах.

Спотовий арбітраж

Це найпростіший спосіб: купити актив на платформі з нижчою ціною і продати на платформі з вищою. Наприклад, якщо певна криптовалюта коштує $21,500 на платформі А і $21,000 на платформі В, теоретично ви можете купити на В і продати на А, отримуючи різницю. Втім, у реальності такі різниці між великими платформами з високою ліквідністю виникають рідко, оскільки учасники ринку і механізми ціноутворення швидко усувають ці відмінності.

Багато професійних арбітражників мають рахунки на кількох платформах і використовують автоматизовані інтерфейси для моніторингу цін у реальному часі, щоб миттєво ловити можливості.

Регіональний арбітраж

У деяких регіонах через концентрацію учасників, політичні обставини або рівень ліквідності можуть виникати значні цінові диспропорції або премії. Наприклад, у липні 2023 року ціни на деякі DeFi-токени в окремих регіональних біржах суттєво перевищували глобальні середні. Обмеження такого арбітражу — це зазвичай обмежена кількість учасників і обсяг торгів у регіональних біржах.

Арбітраж на блокчейні

Якщо ціна активу на автоматичних маркет-мейкерах(AMM) децентралізованих бірж значно відрізняється від ціни на централізованих біржах, виникає можливість арбітражу. Ви можете купити актив у дешевшому місці і продати у дорожчому. Завдяки незалежності блокчейн-екосистем, такі можливості з’являються частіше.

Внутрішньоплатформний арбітраж

Деякі можливості арбітражу існують всередині однієї платформи, використовуючи різницю у цінах між різними продуктами або функціями платформи.

Арбітраж за ставками фінансування

На ринку ф’ючерсів між довгими і короткими позиціями виникає обмін фінансовими витратами. Коли ставка фінансування позитивна, довгі платять коротким. Арбітражники можуть одночасно тримати спотову довгу позицію і коротку ф’ючерсну, щоб застрахуватися і отримати прибуток від ставки.

Конкретний алгоритм:

1. Обрати торговий інструмент і купити спотово
2. Відкрити коротку позицію на ф’ючерсах з такою ж сумою (з плечем 1x)
3. При позитивній ставці фінансування — отримувати плату
4. Після вирахування комісій отримати стабільний дохід

Перевага цього методу — можливість отримувати стійкий дохід, ризики — порівняно низькі, оскільки позиції хеджують одна одну.

P2P-арбітраж

На p2p-платформах продавці можуть встановлювати будь-які ціни. Створюючи умови для торгівлі і встановлюючи різницю між цінами на обох сторонах, ви можете отримувати прибуток від ціноутворення. Основні моменти:

• Знаходити активи з найбільшими різницями у ціні
• Накопичувати базу користувачів і репутацію
• Контролювати витрати на комісії

Трикутний арбітраж

Це більш складна стратегія, що базується на цінових відносинах між трьома різними активами. Наприклад, через циклічну торгівлю BTC→ETH→USDT→BTC, якщо ціни на ці пари неправильно налаштовані, можна отримати прибуток.

Такий арбітраж вимагає глибокого розуміння цінових механізмів і дуже швидкого виконання. Багато професіоналів використовують автоматизовані програми для здійснення таких складних операцій.

Опціонний арбітраж

У ринку опціонів існує різниця між теоретичною і реальною ціною, що створює можливості для арбітражу. Наприклад, коли імпліцитна волатильність опціонів нижча за фактичну, купівля опціонів може бути вигідною. Також відхилення від ціни put-call parity (співвідношення між путами і колами) відкриває додаткові можливості.

Це вимагає глибокого розуміння цінування опціонів і волатильності.

Переваги та обмеження арбітражної торгівлі

Чому обирають арбітраж?

Мінімальні ризики: на відміну від прогнозування напрямку цін, арбітраж базується на існуючих цінових нерівностях, що є об’єктивним фактом, а не прогнозом.

Швидкий прибуток: повний цикл арбітражу може тривати лише кілька хвилин, що дозволяє швидко перетворювати капітал у прибуток.

Можливості на ринку: наразі у світі понад 750 криптовалютних платформ, кожна з яких має свої механізми ціноутворення. Нові активи, зміни обсягів торгів — все це створює можливості для арбітражу. Ринок крипто ще досить молодий і не до кінця ефективний.

Волатильність створює можливості: висока волатильність криптоактивів сприяє виникненню більшої різниці у цінах між платформами.

Виклики та ризики

Комісії з’їдають прибуток: кожна операція включає кілька рівнів комісій — за торгівлю, зняття, поповнення, мережеві збори тощо. Це особливо критично для малих обсягів.

Великий капітал: оскільки прибутки від однієї операції зазвичай невеликі, потрібен значний стартовий капітал для отримання помітного доходу.

Обмеження зняття: більшість платформ мають ліміти на зняття. Це обмежує швидкість руху капіталу і зменшує можливості.

Потрібна автоматизація: вручну важко встигнути за швидкими ціновими змінами, тому більшість арбітражників використовують автоматизовані системи, що вимагає технічних навичок.

Чому арбітраж — відносно низькоризковий спосіб

Традиційна торгівля вимагає прогнозування — чи підніметься ціна, чи впаде. Це часто помиляється. Арбітраж базується на фактичних нерівностях ринку, що є об’єктивною реальністю, а не прогнозом.

Через короткий цикл (зазвичай кілька хвилин) ризики ринкових коливань мінімізуються. Тоді як у традиційній торгівлі пози тримаються довше, і ризики зростають.

З цієї точки зору, арбітраж пропонує відносно контрольований спосіб отримання прибутку.

Роль автоматизованих інструментів у арбітражі

Оскільки можливості арбітражу з’являються миттєво (іноді всього за кілька секунд), ручна торгівля практично неможлива. Саме тому автоматизовані програми стали невід’ємною частиною сучасного арбітражу.

Ці програми:

• Постійно сканують ціни на різних платформах
• Обчислюють можливості для арбітражу
• Автоматично виконують угоди, коли умови виконуються
• Надсилають сповіщення трейдерам

Для більшості активних арбітражників використання автоматичних систем — стандарт.

Висновок

Криптоарбітраж відкриває можливості для тих, хто хоче брати участь у ринку, але уникає складних аналізів. Його переваги — низький ризик, швидкий цикл і багато можливостей.

Проте, щоб успішно торгувати арбітражем, потрібно:

• достатньо стартового капіталу
• точний розрахунок витрат
• глибоке дослідження ринку
• надійна автоматизація

Також слід остерігатися шахрайських схем.

Загалом, криптоарбітраж — це чітко регульований і контрольований спосіб заробітку, але він має свої бар’єри. Вкладіть час у навчання, обирайте надійні інструменти і платформи — і цей підхід стане для вас ефективним.