APY та APR у криптовалютах: яка різниця і чому це важливо для вашого портфеля

2025-12-26 15:50:12

Коли йдеться про пасивний дохід у криптовалютах, два терміни постійно мелькають перед очима інвесторів: APY та APR. Хоча вони звучать схоже й обидва пов’язані з відсотками, це кардинально різні поняття, які можуть суттєво вплинути на ваш остаточний прибуток. Розумінням різниці між APY та APR криптовалют є критично важливим для прийняття правильних інвестиційних рішень.

Розуміння дохідності: від теорії до практики

Річна відсоткова дохідність (APY) в крипто-світі — це не просто число, яке показує платформа. Це комплексний показник, який враховує, як саме ваш капітал зростає протягом року. На відміну від простої річної ставки (APR), яка не враховує накопичення дохідності, APY відображає реальний результат завдяки ефектам компаундингу.

Уявіть, що ви поклали 10,000 доларів США на ощадний рахунок з номіналом 6% річних, але банк нараховує відсотки щомісяця, а не раз на рік. Через дванадцять місяців у вас буде не $10,600, а $10,616,78. Саме цю різницю (16,78 доларів США) створює компаундинг — та «магія», яка працює в ваших інтересах.

APY та APR криптовалют: ключові відмінності

Коли ви порівнюєте пропозиції різних платформ для заробітку на криптовалютах, уважно дивіться на те, який показник вам пропонують.

APY враховує складні відсотки, тобто відсотки нараховуються не лише на первісну суму, а й на всі раніше нараховані відсотки. Це створює експоненційний ефект зростання.

APR вказує лише базову річну ставку без урахування комбінування периодів, комісій та інших витрат. Якщо платформа зазначає 5% APR, ви отримуватимете ровно 5% протягом року без додаткових бонусів від компаундингу.

Додаткова різниця полягає в комісіях. APY звичайно не враховує комісійні, що стягуються платформою, тоді як деякі розрахунки APR їх включають. Це означає, що реальний дохід може бути нижчим, ніж обіцяна ставка.

Як розраховується APY: формула та приклад

Розрахунок APY використовує специфічну математичну формулу:

APY = (1 + r/n)^n - 1

Де:

r — номінальна річна ставка (як десяткове число)
n — кількість періодів компаундування на рік

Припустимо, платформа пропонує 6% номіналу з щомісячним компаундингом. Тоді:

APY = (1 + 0.06/12)^12 - 1 = 0.0617 або 6.17%

Здається незначною різницею, але на великих суммах і тривалих періодах вона стає вагомою. На 100,000 доларів США це вже 1,700 доларів США додаткового доходу.

Як криптовалюти забезпечують більш високу дохідність

На відміну від традиційної банківської системи, де середній APY на ощадних рахунках коливається біля 0,28%, криптовалютні платформи пропонують показники від 5% до 12% й вище. Чому таке значне розходження?

По-перше, у крипто-екосистемі набагато менше регуляторних обмежень. Банки повинні дотримуватися суворих правил резервування капіталу, що обмежує суми, які вони можуть кредитувати й вкладати.

По-друге, волатильність криптовалют створює більше можливостей для прибутку. Пли ліквідності, маржинальні позики й інші стратегії генерують вищу дохідність через підвищений ризик.

По-третє, криптовалютні біржі часто конкурують один з одним, пропонуючи привабливіші умови для залучення капіталу користувачів. Це створює «гонку» за найвищим APY.

Способи отримання пасивного доходу в крипто

Дохід у криптовалютах можна генерувати кількома способами, кожен з яких має свій профіль ризику й дохідності:

Стейкінг. Це процес, коли ви блокуєте свої монети в мережі блокчейну й отримуєте винагороду за допомогу в валідації транзакцій. Чим більше крипто ви делегуєте, тим вищі шанси бути обраним валідатором. Ставки APY при стейкінгу часто коливаються від 4% до 10% залежно від мережі.

Забезпечення ліквідності. Ви надаєте дві криптовалюти децентралізованій бірзі, допомагаючи її користувачам торгувати й заробляючи на комісіях. Цей спосіб пропонує найвищі APY, часто 15%-50%, але несе ризик непостійних втрат.

Кредитування. Ви позичаєте свою криптовалюту позичальникам та отримуєте відсотки. Це поєднує ознаки традиційного банківства й крипто-інновацій, з дохідністю 5%-18%.

Ризики, на які варто звернути увагу

Високий APY не завжди означає безризикове вкладення. Непостійні втрати при забезпеченні ліквідності можуть скасувати ваш дохід, якщо ціни рідко змінюються. Крім того, інфляція токенів — коли мережа створює нові токени швидше, ніж растуць ціни — може зробити ваш реальний дохід негативним.

Мінімізація цих ризиків вимагає розуміння самої криптовалюти, яку ви обираєте, та періодів компаундування. Щоденний або щотижневий компаундинг краще, ніж річний, оскільки дозволяє капіталу зростати швидше.

Висновки для прагматичного інвестора

Вибираючи між платформами для отримання пасивного доходу, не зосереджуйтеся лише на цифрі APY. Завжди порівнюйте APY та APR криптовалют одночасно, розуміючи, що перша враховує компаундинг, а друга — ні. Дізнайтеся, як часто відбувається компаундинг, які комісії стягуються й які ризики притаманні кожній стратегії.

Тільки комплексний аналіз дозволить вам вибрати оптимальну стратегію для вашого портфеля й максимізувати довгостроковий дохід від криптовалютних активів.

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.