2025 року: акції крипто-компаній та первинні публічні розміщення, які варто мати на радарі

Як криптовалютні компанії вийшли на основні біржі

Крипто-індустрія значно еволюціонувала. Якщо раніше інвесторам доводилося обирати між прямим володінням цифровими активами та неінвестуванням взагалі, то нині ситуація змінилася. Спотові Bitcoin ETF, затверджені на початку 2024 року, стали поворотним моментом, відкривши двері як інституціональним, так і роздрібним інвесторам. Однак це лише частина історії.

Паралельно з цим виникла ціла екосистема публічно торгуємих компаній, що мають глибокі корені в крипто-просторі. Це не просто гіпотетичні інструменти — це реальні бізнеси з мільярдами доларів капіталізації.

Серед них можна виділити кілька категорій:

• Криптовалютні біржі та платформи торгівлі (Coinbase, Robinhood)
• Компанії з прямими інвестиціями в Bitcoin (MicroStrategy, Metaplanet)
• Технологічні гіганти, які прямо чи побічно залежать від крипторинку (NVIDIA, Tesla)
• Фінтех-платформи, що інтегрують крипто-послуги (PayPal, SoFi Technologies)

Чому інвестори тепер дивляться на крипто-акції

Багато традиційних інвесторів поставили собі питання: «Як отримати експозицію до крипто-ринку, але без безпосереднього ризику безпеки та зберігання ключів?» Акції криптокомпаній являють собою логічну відповідь.

Ці інвестиції пропонують непрямий доступ до волатильності та потенціалу зростання крипто-сектору, але в рамках знайомої екосистеми традиційного фондового ринку. При цьому інвесторам не потрібно розуміти блокчейн на рівні технічних деталей.

Ще одна привабливість — диверсифікація портфеля. Компанія може розвиватися через різні напрями, а криптовалютна активність — це лише одна з них.

Акції, які вже приносять результати

Coinbase (COIN)

Coinbase Global — це найпрямішим чином криптовалютна біржа. Компанія розпочала діяльність на публічних ринках 14 квітня 2021 року через прямий лістинг на NASDAQ.

На сьогодні ринкова капіталізація становить $62,24 млрд. За останні дванадцять місяців дохід досяг $3,11 млрд, а чистий прибуток склав $94,75 млн.

Ціни на акції COIN коливаються в діапазоні від $46,43 до $276,38 за 52 тижні. Аналітики рекомендують купувати, хоча очікування щодо цільової ціни розрізняються.

Чому Coinbase залежить від крипто-ринку? Просто тому, що більшість її доходу генерується комісійними від торгівлі. Коли волатильність зростає, том торгівлі збільшується — і дохід компанії зростає разом з ними.

MicroStrategy (MSTR)

MicroStrategy — це цікавий випадок. Формально це компанія, що розробляє аналітичне ПО для підприємств. Однак за останні роки вона трансформувалася у своєрідний «Bitcoin холдинг» для публічного ринку.

Ринкова капіталізація сягає $26,24 млрд. Дохід за дванадцять місяців становить $496,26 млн. Але найцікавіше — це портфель Bitcoin, який компанія накопичує агресивно.

Акції коливаються від $230,72 до $1 815 за 52 тижні — це чистий вираз волатильності крипто-активу. Динаміка вартості акцій MicroStrategy майже синхронна з рухами ціни Bitcoin.

Robinhood (HOOD)

Robinhood Markets стала публічною 29 липня 2021 року з місією «демократизувати фінанси». Платформа дозволяє користувачам торгувати акціями, ETF, опціонами та криптовалютами.

Дохід у 2023 році становив $1,87 млрд. Акції торгуються в діапазоні $7,91–$19,42 за 52 тижні.

Хоча Robinhood активно розширює свої послуги за межи крипто, криптовалютна торгівля залишається ключовим драйвером користувацької активності. 2021 року бренд Robinhood став майже синонімом для торгівлі Bitcoin серед роздрібних інвесторів.

PayPal (PYPL)

PayPal — це більш традиційна компанія в цьому списку. Проте вона рано впізнала потенціал крипто-платежів.

Дохід у 2023 році досяг $29,77 млрд з темпом зростання 8,19% рік-на-рік. Чистий прибуток становив $4,25 млрд.

Зв’язок PayPal з криптовалютами менш прямолінійний, ніж у Coinbase, однак компанія розробляє власні інструменти для крипто-транзакцій і залишається гравцем у цій сфері.

NVIDIA (NVDA)

NVIDIA виробляє графічні процесори. На першу думку, це не має ніякого стосунку до крипто. Однак GPU критичні для майнінгу криптовалют.

Дохід у 2023 році досяг $60,92 млрд, зростаючи на 125,85% рік-на-рік. Прибуток зріс на 581,32% до $29,76 млрд.

Акції торгуються в діапазоні $258,50–$974,00 за 52 тижні. Аналітики рекомендують «Сильну купівлю».

Попит на GPU залежить від багатьох факторів, але крипто-майнінг залишається значним компонентом. Коли ціни криптовалют зростають, майнери інвестують у нову обладнання.

Tesla (TSLA)

Tesla інвестувала в Bitcoin і раніше приймала його як спосіб оплати. Однак компанія також висловила занепокоєння екологічною шкодою від Bitcoin-майнінгу.

Дохід у 2023 році становив $96,77 млрд з темпом зростання 18,80%. Ринкова капіталізація на рівні $559,44 млрд.

Зв’язок Tesla з крипто-ринком існує, але він більш опосередкований порівняно з Coinbase чи MicroStrategy.

Marathon Digital (MARA)

Marathon Digital — це спеціалізований Bitcoin-майнер. Компанія розташована у Форт-Лодердейлі, Флорида, і є одним із найбільших і найсталіших майнерів у Північній Америці.

Компанія нещодавно підписала угоду про придбання центру даних для майнінгу потужністю 200 мегаватт біля вітроелектростанції. Це свідчить про розширення амбіцій.

Результати Marathon Digital безпосередньо залежать від ціни Bitcoin та вартості електроенергії. Коли Bitcoin дорогує, прибутковість майнінгу зростає.

IPO, які можуть змінити гру

Reddit

Reddit провів IPO у 2024 році з оцінкою близько $6,4 млрд. Компанія планує інтегрувати крипто-платежі, включаючи Bitcoin, Ethereum та Polygon, як методи оплати.

Крім того, Reddit запустив Community Points — це ERC-20 токени (MOON та BRICK), які винагороджують користувачів за активність у громаді. Ці токени можна торгувати на вторинних ринках.

Перевищення попиту на IPO та оптимістичні настрої щодо крипто-інтеграції свідчать про те, що інвестори сприймають платформу серйозно як гравця у крипто-просторі.

Telegram

Telegram, за повідомленнями, планує IPO протягом наступних двох років з потенційною оцінкою від $30 до $50 млрд. Компанія розглядає прямий лістинг на Nasdaq або Гонконгській біржі.

Ключовий момент — Telegram підтримує The Open Network (TON). За останні дні після анонсів про поглиблення інтеграції вартість TON зросла з $6 млрд до $15,5 млрд. Це продемонструвало силу впливу Telegram на крипто-сектор.

За даними на 2025 рік, TON торгується на рівні $1,52 з ринковою капіталізацією $3,73 млрд. Однак це значна динаміка в порівнянні з попереднім роком.

Зростання вартості TON безпосередньо пов’язане з розглядами IPO Telegram, що підкреслює взаємозв’язок.

Circle

Circle — це компанія за USDC, одним з найбільших стейблкоїнів за капіталізацією. У січні 2024 року Circle конфіденційно подала заявку на IPO до SEC.

На сьогодні ринкова капіталізація USDC становить $76,52 млрд, а його ціна фіксована на $1,00 за визначенням стейблкоїна.

IPO Circle викликає інтерес тому, що компанія грає центральну роль в інфраструктурі крипто-ринку. Рішення про публічне розміщення було прийнято після того, як попередня спроба через SPAC у 2021 році була скасована.

Очікується, що подальші розвитки з Circle можуть вплинути на цілий крипто-сектор, особливо на стейблкоїни та стабільність ринку.

Blockchain.com

Blockchain.com — один із перших блок-експлорерів Bitcoin і популярна крипто-гаманець. За повідомленнями, компанія проводить переговори щодо IPO, яке може відбутися вже у 2025 році.

Під час останнього раунду фінансування серії D Blockchain.com оцінювалася в $14 млрд. Платформа створила понад 82 млн гаманців та обробила транзакції на суму понад $1 трильйон.

Такі показники вказують на центральну роль компанії в екосистемі. Її IPO може мати подібний вплив на ринок, як IPO Coinbase у 2021 році.

Bitkub

Провідна крипто-біржа Таїланду, Bitkub Online, готується до IPO у 2025 році з потенційною оцінкою близько 6 млрд батів ($165 млн).

Це рішення було прийнято на фоні зростання попиту на крипто-торгівлю в Таїланді. Однак компанія стикається з регулятивними викликами та конкуренцією від інших гравців.

Як вибирати: практичні критерії для оцінки

Розумійте бізнес-модель

Перш за все, з’ясуйте, як компанія заробляє гроші. Для Coinbase це комісійні від торгівлі. Для MicroStrategy — це комбінація ПО-послуг та прибутків від Bitcoin. Для Marathon Digital — це прямо продаж видобутого Bitcoin.

Оцініть команду

Досвід менеджменту критичний. Чи розуміють вони крипто? Чи мають вони послужний список у традиційних фінансах? Обидва аспекти важливі.

Дослідіть регуляторне середовище

Країна, де працює компанія, має величезний вплив. США мають відносно ясні правила. Інші юрисдикції можуть бути непередбачувані. Це впливає на здатність компанії масштабуватися.

Перевірте фінансові звіти

Зростання доходу, прибутковість, розмір боргу — це стандартні метрики, але вони залишаються критичними навіть у крипто-просторі.

Оцініть конкурентну позицію

Чи має компанія унікальну технологію? Чи контролює вона певну нішу? Чи легко конкуренти можуть скопіювати її бізнес-модель?

Слідкуйте за ринковими настроями

Короткострокові價格 рухи часто керуються настроями, а не фундаменталами. Це особливо актуально для волатильного крипто-сектору.

Висновок

Крипто-індустрія більше не є країною без законів. Вона трансформується в зрілу екосистему, де інституціональні інвестори можуть отримати експозицію до цього сектору через традиційні інструменти.

Акції компаній, таких як Coinbase, MicroStrategy, PayPal та інші, дають інвесторам реальні можливості. IPO, які наближаються, обіцяють ще більше опцій.

Однак ризики залишаються. Крипто-ринок залишається волатильним. Регулятивне середовище змінюється. Технологічні ризики існують.

Тому, перш ніж інвестувати, проведіть ретельне дослідження. Розгляньте вашу загальну інвестиційну стратегію. Керуйте ризиками через диверсифікацію. Якщо потрібно, проконсультуйтеся з фінансовим радником.

Крипто-революція відбувається. Вона просто трансформується на ваших очах в щось набагато більш традиційне та доступне.