З погляду $87K: уроки чотирьох бичачих ралі для циклу Bitcoin

Поточна ціна Bitcoin коливається біля $87K, і ми знаходимося на критичному етапі. Оглядаючись на історію зростань і падінь за останні понад десять років, ви помітите, що кожен криптовалютний бичий ринок має свої закономірності — розуміння цих закономірностей дозволить вам скористатися можливостями в наступному циклі.

Що таке Bull Run? Чому це варто враховувати

Bitcoin-бичий ринок — це не випадковий стрибок ціни, а тривалий період зростання, викликаний певними подіями. Основні ознаки включають: різке зростання обсягу торгів, популяризацію в соцмережах, активність гаманців. Що ж стоїть за цими проявами? Обмеження пропозиції.

Bitcoin кожні чотири роки проходить через подію halving (поділ нагороди), що зменшує винагороду майнерам і знижує швидкість випуску нових монет. Історичні дані підтверджують:

• Після halving 2012 року: зростання BTC на 5200%
• Після halving 2016 року: зростання BTC на 315%
• Після halving 2020 року: зростання BTC на 230%

Зменшення пропозиції + зростання попиту = стрімке зростання ціни. Ця логіка підтверджується у кожному циклі.

2013: Перша велика проривна хвиля Bitcoin

У 2013 році Bitcoin виріс з $145 до $1200, що становить 730%. Це здається фантастикою, але тоді ринок ідеально підходив — криза в Кіпрі змусила інвесторів шукати безпечні активи, а ранні прихильники підвищували інтерес.

Але тривало це недовго. У 2014 році платформа Mt. Gox, яка контролювала 70% торгів, збанкрутувала, і Bitcoin впав нижче $300. Наскільки серйозним був цей удар? 75% падіння.

Цей цикл навчив ринок важливому уроку: слабка інфраструктура — смертельна небезпека.

2017: Свято роздрібних інвесторів

У 2017 році масштаб і участь у ринку були ще більшими. Bitcoin піднявся з $1,000 до майже $20,000, що становить 1900%. Основні драйвери:

ICO-бум: нові проєкти залучали фінансування через токенсейли, привертаючи масових інвесторів, які одночасно купували Bitcoin.

Демократизація бірж: з’явилися зручні платформи, що дозволяли простим людям легко купувати криптовалюту, раніше доступну лише гикам.

Медіа-ефект: кожен новий максимум потрапляв у заголовки, створюючи зворотний зв’язок — ціна зростає → медіа пише → більше людей купують → ціна знову зростає.

Обсяг торгів за рік зріс з менше $200М на початку до $15МЛРД наприкінці року. Але вже на початку 2018 року регулятори почали діяти: у Китаї заборонили ICO і біржі, Bitcoin увійшов у медвежий тренд, знизившись більш ніж на 80%.

2020-2021: Вхід інституційних гравців змінює сценарій

Цей бичий цикл підняв ціну з $8,000 до $64,000 (зростання 700%), але його природа кардинально інша. Головними гравцями стали інституційні інвестори.

MicroStrategy, Tesla, Square та інші публічні компанії почали включати Bitcoin до своїх активів. До 2021 року MicroStrategy володіла понад 125 000 BTC. Що це означає? Традиційна фінансова сфера починає приймати цифрові активи.

Драйвери включають:

• “Цифлове золото”: пандемія викликала економічну невизначеність, і інвестори шукають захист від інфляції, тому Bitcoin отримав нове позиціонування
• Ф’ючерси та ETF: появи деривативів і фондів відкрили шлях для входу інституцій
• Фіскальна політика: надмірне стимулювання з боку центральних банків посилило попит на хеджування від інфляції

Але і тут були виклики. Екологічні активісти почали критикувати енергоспоживання майнінгу, регулятори посилили нагляд. У середині 2021 року Bitcoin знизився з $64K до $30K, зменшившись на 53%.

2024-2025: Нові ігри на етапі ETF

Зараз найцікавіший період. Bitcoin коливається біля $87K, і ще є простір для зростання до історичного максимуму $126.08K. Що ж драйвить цей цикл?

Затвердження спотового Bitcoin ETF (січень 2024): SEC США нарешті погодилася дозволити інституціям інвестувати через ETF. Це велика подія — пенсійні фонди, управлінські компанії, страхові — всі зможуть легально входити.

За даними, станом на кінець 2024 року, чистий потік у Bitcoin ETF перевищив $4.5МЛРД, перевищуючи залучення золота ETF за цей період. Це сигнал про переорієнтацію традиційних фінансів на цифрові активи.

Ще один halving (квітень 2024): знову обмеження пропозиції, і історичні закономірності знову працюють.

Політичні зміни: деякі країни проявляють дружність до крипто — навіть пропонують закупити 1 мільйон BTC у стратегічних цілях. Навіть якщо це не реалізують, такі дискусії підсилюють позицію Bitcoin як цифрового золота.

Ці фактори разом підштовхнули ціну з $40K до $87K, зростання понад 100%.

Як визначити початок Bull Run? On-chain дані та технічні індикатори

Не всі зростання — це bull run. Справжній має свої ознаки:

Технічні індикатори: RSI (індекс відносної сили) прориває 70 — сильний купівельний сигнал; перетин 50- і 200-денних середніх — сигнал потенційної зміни тренду. У 2024 році RSI Bitcoin залишався високим, і ціна багаторазово пробивала ключові рівні.

On-chain дані:

• Збільшення потоків стабільних монет на біржі → готуються купити
• Виведення Bitcoin з бірж → великі гравці накопичують, зменшуючи пропозицію
• Активність гаманців зростає → зростає торговий інтерес
• Дані про інституційні володіння → у 2024 MicroStrategy та інші додали тисячі BTC, пропозиція зменшується

Макроекономічний фон: регуляторна дружелюбність, ліквідність, глобальні економічні перспективи — все це впливає на привабливість ризикових активів.

Що очікувати від наступного Bull Run? П’ять ключових напрямків

1. Державні стратегічні резерви
El Salvador вже зробив Bitcoin законним платіжним засобом. Бутан створив офіційний інвестиційний фонд із понад 13 000 BTC. Якщо США або Європа підуть цим шляхом, попит зросте експоненційно.

2. Нові фінансові продукти
Крім спотових ETF, з’являться ф’ючерси, опціони, фонди — кожен новий інструмент відкриває нові можливості для входу.

3. Регуляторна ясність
Зараз регулювання — “сірий сектор”. Чіткі рамки залучать консервативних інвесторів.

4. Технічні оновлення
Bitcoin розглядає можливість запуску OP_CAT та інших технологій, що відкриють Layer-2 рішення і DeFi-функціонал. Це може кардинально розширити застосування і зробити Bitcoin конкурентом Ethereum у DeFi.

5. Постійний цикл halving
Залишилось кілька halving, кожне з яких — каталізатор обмеження пропозиції. Близько 21 мільйона — верхня межа, і дефіцит буде все сильнішим фактором ціноутворення.

Як підготуватися до наступного Bull Run: практичний чекліст для інвестора

Коли настає бичий цикл, більшість або купують на піку і потрапляють у пастку, або пропускають його. Як уникнути цих крайнощів?

Крок 1: Навчіться
Читайте Bitcoin whitepaper, вивчайте історичні цикли. 2013 — хаос, 2017 — ICO-бум, 2021 — інституційне визнання, 2024 — ETF + halving + політична підтримка. Вивчення історії допоможе розпізнати закономірності.

Крок 2: Визначте стратегію

• Чи плануєте торгувати короткостроково чи тримати довго?
• Який рівень ризику готові прийняти?
• Диверсифікуйте портфель: не вкладайте все в Bitcoin, додайте інші криптоактиви або традиційні інвестиції.

Крок 3: Оберіть надійну платформу
Безпека — пріоритет. Обирайте біржі з суворим KYC, холодним зберіганням, регулярними аудитами. Двофакторна автентифікація (2FA), білі списки для виведення — обов’язкові.

Крок 4: Самостійне управління або делегування
Короткострокові позиції — через біржу; довгострокові — через апаратний гаманець (холодний), щоб уникнути ризиків інтернету.

Крок 5: Постійний моніторинг

• Стежте за регуляторними новинами — вони часто визначають тренд
• Відслідковуйте on-chain дані — активність великих гравців, потоки ETF, стабільні монети
• Уникайте FOMO — не купуйте, бо всі інші заробляють

Крок 6: Податкове планування
Криптооперації можуть мати податкові наслідки. Вивчіть правила у своєму регіоні, ведіть облік.

Крок 7: Взаємодія з спільнотою
Форуми, вебінари, конференції — спілкуйтеся з іншими інвесторами, отримуйте інформацію та різні точки зору.

Коли чекати наступний Bull Run?

Точно передбачити складно, але можна визначити сигнали:

• Цикл halving: кожні 4 роки — природний тригер
• ETF/деривативи: запуск нових продуктів зазвичай викликає підвищений інтерес
• Макроекономіка: рецесія, високий рівень інфляції, зниження ставок — все це може підштовхнути до зростання ризикових активів
• Регуляторні прориви: зміни політики у ключових країнах — часто переломні моменти
• Технічні оновлення: масштабні функціональні розширення можуть змінити застосування і цінову динаміку

Міцність Bitcoin у тому, що він ніколи не позбавлений каталізаторів. 2013 — криза банків і ранній ентузіазм, 2017 — ICO-бум, 2021 — визнання інституцій, 2024 — ETF + halving + політична підтримка. Що буде далі? Ніхто не знає напевне, але ставка на те, що наступний цикл точно настане, — безперечно.

Останні слова

За ці понад десять років Bitcoin пройшов шлях від гіка-іграшки до фінансового активу. Кожен новий бичий цикл стає більш зрілим, з більшою кількістю учасників і меншими ризиками.

Розуміння циклів — не для точного таймінгу (це марна справа), а щоб не пропустити можливість, коли вона з’явиться. Зараз Bitcoin на $87K має ще простір для зростання, але і ризики зростають.

Готуйтеся, плануйте, керуйте ризиками і терпляче чекайте — це секрет довгострокового виживання у крипторинку.