Розкриття циклу бичачого ринку Bitcoin: від раннього процвітання до входження інституцій

Що таке “бичий” ринок Біткоїна? Посібник з огляду ринку

З моменту створення Біткоїна у 2009 році його ціна не зростала рівномірно, а проходила через кілька величезних циклів зростання. Кожне значне підвищення супроводжувалося чіткими сигналами ринку та тригерами.

Визначення бичого ринку полягає не лише у зростанні ціни, а у появі протягом певного періоду таких ознак: раптовий сплеск обсягів торгівлі, зростання популярності у соцмережах, активність у ланцюгу, підвищений настрій інвесторів. У порівнянні з традиційним фондовим ринком, бичий ринок Біткоїна більш волатильний і драматичний, часто створюючи вражаючі прибутки за короткий час.

Найбільш інформативними індикаторами, що передбачають бичий ринок, є: прорив RSI (індексу відносної сили) понад 70, перетин 50-денних і 200-денних скользящих середніх вгору, значний приплив стабільних монет на біржі, постійне зменшення резервів Біткоїна на біржах. Ці дані відображають реальні дії учасників ринку — вони накопичують, а не тікають.

Магія події “зменшення нагороди” — ключ до розуміння циклів Біткоїна. Кожні чотири роки мережа автоматично зменшує нагороду майнерам удвічі, що безпосередньо обмежує новий випуск монет. Історія показує: після зменшення нагороди у 2012 році BTC зріс на 5200%; у 2016 році — на 315%; у 2020 році — на 230%. Обмеження пропозиції стає головним рушієм зростання ціни.

Скільки триває ведмежий ринок Біткоїна? Правда про ринкові цикли

Інвестори цікавляться одним із ключових питань: скільки триває ведмежий ринок Біткоїна?

З історії видно, що цикли ведмедя мають чіткі закономірності:

• 2013-2015 роки: з 1200 доларів до мінімуму, тривалістю близько 2 років, максимум падіння — 75%
• 2017-2018 роки: з 20000 доларів до 3200 доларів, понад рік, падіння — 84%
• 2021-2022 роки: з 69000 доларів до близько 16000 доларів, приблизно півроку — рік напруженого періоду

Загалом, цикли ведмедя тривають 12-24 місяці. Однак глибина і тривалість залежать від серйозності тригерів — регуляторних ударів або безпекових інцидентів, що можуть затягнути біль.

2013 рік: перший яскравий момент Біткоїна

2013 рік став переломним для Біткоїна — від технічних ентузіастів до масової свідомості.

Того року ціна з травня зросла з 145 до грудня — до 1200 доларів, що становить 730% приросту. Це був не лише ціновий феномен, а й народження нового класу активів.

Фактори, що сприяли цьому: по-перше, широке висвітлення у ЗМІ, що перетворило Біткоїн із теми для фахівців у розмову за вечерею; по-друге, реальні економічні події — криза у Кіпрі змусила звичайних вкладників усвідомити ризики централізованих фінансів, і популярність “антицензурної валюти” зросла; третє — початкова інфраструктура, з’являлися перші біржі.

Але за цим настала криза. У 2014 році Mt.Gox, тоді оброблявша понад 70% світових транзакцій з Біткоїном, зазнала зломів і банкрутства, зникло сотні тисяч монет. Це зруйнувало довіру, і ціна впала більш ніж на 75%, почався довгий зимовий період.

Ця історія навчила ринок важливому уроку: безпека інфраструктури — основа для сталого розвитку.

2017 рік: бум роздрібних інвесторів і крах бульбашки

2017 рік залишився в пам’яті багатьох як найжорсткіший для Біткоїна.

З 1000 доларів на початку року до 20000 — це не просто зростання, а 19-кратне зростання, що кардинально змінило імідж Біткоїна у масовій свідомості. Того року він став головною темою у фінансових ЗМІ, обговорювався за столом, і навіть таксисти знали кілька назв криптовалют.

Основні драйвери цього зльоту:

• Вибух ICO (перші продажі токенів). тисячі нових проектів залучали інвестиції, привертаючи масових інвесторів. Після перших прибутків ці “новачки” почали вивчати Біткоїн як “старшого брата”.
• Демократизація торгівлі. все більш зручні додатки дозволяли будь-кому з телефону брати участь, знижуючи бар’єри входу і залучаючи великі обсяги капіталу.
• FOMO (страх пропустити). зростання цін → новини → залучення нових інвесторів → ще зростання — цикл самопідсилюється.

Але все закінчилося. На початку 2018 року ринок почав усвідомлювати реальність. Регулятори в Китаї та інших країнах почали забороняти ICO і торгівлю. Це зруйнувало ілюзії спекулянтів, і ціна впала до близько 3200 доларів наприкінці 2018 року, зниження — понад 80%.

Цей цикл навчив ринок: ринок, керований роздрібними інвесторами, легко може потрапити у бульбашку, а регуляція — швидко її зруйнувати.

2020-2021 роки: прихід інституцій змінює гру

Цикл 2020-2021 років відрізняється від попередніх тим, що за ним стоять не роздрібні інвестори, а корпорації, публічні компанії і традиційні фінансові інститути.

З 2020 року ціна з 8000 доларів зросла до 64000 у квітні 2021, приріст понад 700%. За цей час ринок змінює свою риторику: від “казино для швидкого збагачення” до “цифрового золота”.

Ключові моменти прийняття інституціями:

• MicroStrategy, Tesla та інші компанії почали тримати частину резервів у Біткоїні
• Ф’ючерсні продукти отримали регуляторне схвалення, ставши інструментом для хеджування
• Глобальна політика стимулів і низькі ставки змусили інвесторів шукати захист від інфляції

Цей період був зумовлений масовим друком грошей у відповідь на пандемію COVID-19, що підвищило побоювання інфляції. У такому макросередовищі “жорстко обмежена пропозиція” Біткоїна стала особливо цінною.

Хоча ціна у 2021 році знову знизилася з 64000 до близько 30000 доларів, участь інституцій підтримала дно і підвищила стійкість ринку.

2024-2025 роки: затвердження ETF і нові конкуренти

2024 рік стане переломним для інвесторів у Біткоїн.

Головний каталізатор — схвалення у січні SEC США спотового ETF на Біткоїн. Це технічне рішення відкриває двері для трильйонної індустрії традиційних активів. Пенсійні фонди, менеджери портфелів, страхові компанії — тепер вони можуть просто додати Біткоїн до своїх активів так само, як і золото.

Найкращі дані: станом на листопад 2024 року, спотовий ETF на Біткоїн залучив понад 28,5 млрд доларів чистого потоку, перевищивши за обсягом традиційний ETF на золото. Гігант управління активами BlackRock( має понад 46,7 тисячі монет у своєму портфелі, ставши найбільшим власником Біткоїна у світі.

Крім того, у квітні відбулася четверта зменшення нагороди, що ще більше підсилює дефіцит пропозиції. З початку року ціна зросла з близько 40 000 до понад 93 000 доларів — рекордний максимум за історією, з приростом понад 130% за рік.

Але цей цикл також має нові ризики:

• висока концентрація ETF може спричинити ризики ліквідності
• макроекономічна невизначеність (процентні ставки, інфляція, геополітика)
• посилення критики енергоспоживання майнінгу
• конкуренція з іншими криптовалютами, що пропонують нові функції

Поточна ціна BTC — близько 87270 доларів (станом на грудень 2025), і вона вже відкотилася від максимуму. Це нагадує, що навіть на рівні інституцій ринок не застрахований від циклічних коливань.

Три можливі сценарії майбутнього Біткоїна

По-перше, зростання ролі державних резервів. Сенатор Луміс пропонує у 2024 році ухвалити “Закон про Біткоїн 2024”, що передбачає закупівлю США 1 мільйона монет за п’ять років. Хоча ймовірність ухвалення ще невідома, цей документ відображає новий політичний тренд. Уряд Бутану вже має понад 13 000 монет, а Сальвадор продовжує нарощувати свої стратегічні запаси. Якщо інші країни підуть цим шляхом, попит на Біткоїн зросте у нових масштабах.

По-друге, технологічні оновлення та розширення застосувань. Мережа Біткоїна досліджує нові функції, зокрема OP_CAT, що може запустити Layer-2 рішення і DeFi на ланцюгу. Якщо ці оновлення вдасться реалізувати, Біткоїн може перетворитися з “зберігача цінності” у більш універсальну мережу для передачі вартості, конкуруючи з Ethereum у сфері DeFi.

По-третє, зрілість регуляторної бази. Зі зміцненням позицій у традиційних фінансах, країни створюють більш розвинені регуляторні рамки. Це може обмежити спекулятивні операції, але й забезпечити легальні механізми для участі.

Що робити інвесторам під час ведмежого ринку

Оскільки цикли ведмедя зазвичай тривають 12-24 місяці, раціональні інвестори повинні:

Залишатися уважними до інформації: слідкувати за регуляторними новинами (схвалення, заборони), макроекономікою (ставки, інфляція) і технічними оновленнями (оновлення мережі, безпека).

Мати довгострокову перспективу: кожен ведмежий цикл викликає сумніви у майбутньому, але історія показує, що терплячі інвестори отримують значний прибуток. Важливо розрізняти “циклічні корекції” і “системні ризики”.

Диверсифікувати ризики: не вкладати все у Біткоїн. Комбінуючи з традиційними активами (акціями, облігаціями), можна зменшити вплив коливань.

Уникати панічних продажів: головний ворог — емоції. Встановлювати стоп-лоси, але й давати ринку час на розворот.

Готуватися до нових можливостей: на дні циклу з’являються нові шанси для накопичення. Плануйте заздалегідь — якщо BTC впаде до певної ціни, скільки ви готові інвестувати, щоб не піддаватися паніці.

Висновок: сигнали наступного бичого циклу

Історія ринку Біткоїна — це чергування шоків і відновлень. Від медіа-ліхтаря 2013 року до бульбашки роздрібних інвесторів 2017-го, від визнання інституцій у 2020-2021 роках до епохи ETF у 2024-му — кожен цикл приносить нових учасників, ризики і можливості.

Зараз Біткоїн перебуває на важливому перехресті. Схвалення ETF — ознака інтеграції традиційних фінансів і криптоіндустрії, але й означає, що ціна буде більше залежати від макроекономіки, ніж від настроїв спільноти.

Щоб передбачити запуск наступного циклу зростання, слід стежити за ключовими сигналами: прогресом у зменшенні нагороди, напрямком потоків інституційних коштів, змінами у регуляторній політиці та макроекономічною ситуацією.

Для більшості важливо не намагатися точно вгадати вершину або дно, а розуміти циклічну природу ведмежих періодів. Вони зазвичай тривають 12-24 місяці, і хоча це важко, вони закладають основу для майбутнього зростання. Історія ніколи не повторюється точно, але завжди римувана. Наступна хвиля буму може настати саме тоді, коли ви найменше цього очікуєте.