Розуміння застави у криптовалюті: що потрібно знати

Застава є ключовим механізмом у криптовалютному кредитуванні та позичанні. В основі вона — це просто актив, який позичальники передають кредиторам як забезпечення за позикою. Уявіть її як традиційний іпотечний заставу, але у цифровому активному просторі.

Як працює застава у криптовалюті

Коли ви берете позику в екосистемі криптовалют, ви не передаєте готівку миттєво. Замість цього ви блокують криптовалюту або токени як заставу. Якщо ви не повернете свою позику, кредитор автоматично конфіскує вашу заставу для відшкодування збитків. Ця система створює довіру без необхідності централізованого посередника.

На платформах на базі блокчейну цей процес повністю керується смарт-контрактами. Вони моніторять вартість вашої застави у реальному часі, виконують розподіл позик і запускають події ліквідації — все без участі людини. Ця автоматизація і є причиною, чому децентралізовані фінанси (DeFi) можливі у масштабі.

Виклик волатильності

Ось ключова різниця з традиційними фінансами: ціни на криптовалюту коливаються різко. Біткойн, вартість якого сьогодні $40,000, може знизитися до $35,000 уже завтра. Саме через цю волатильність кредитори вимагають, щоб ви надали заставу, яка значно перевищує суму вашої позики — часто 150% або навіть 200% застави.

Маржові виклики та ризик ліквідації

У системі передбачено механізм безпеки, званий маржовим викликом. Коли вартість вашої застави падає нижче певного порогу відносно суми позики, ви маєте два варіанти: внести додаткову заставу або дозволити автоматичну ліквідацію ваших активів за ринковими цінами.

Приклад сценарію: Ви вносите $10,000 у Bitcoin як заставу і позичаєте $6,000. Якщо ціна Bitcoin падає і ваша застава зменшується до $7,500, а для забезпечення 150% застави потрібно більше, ваша позиція стає недостатньо забезпеченою. Смарт-контракт ліквідує вашу позицію у Bitcoin без попередження.

Управління ризиками є необхідним

Використання волатильних криптовалют як застави вимагає дисципліни. Позичальники повинні розуміти, що ринкові спади безпосередньо загрожують їхній заставі, а не лише статусу позики. Багато користувачів DeFi втратили заставу через раптові коливання цін або недостатньо уважно слідкували за співвідношенням застави.

Урок: ставтеся до управління заставою так само серйозно, як і до іпотеки. Регулярно моніторте свої позиції і підтримуйте здоровий запас вище за поріг ліквідації.