Поради щодо отримання прибутку від арбітражних торгів у ринку криптовалют: повний посібник з низькоризикових стратегій

Переход beyond простого купівлі-продажу: відкрийте цінність crypto arbitrage

У сфері інвестицій у криптовалюту багато хто перш за все думає про купівлю за низькою ціною та продаж за високою. Але чи є це єдиним способом заробітку? Відповідь ні. Ринок криптовалют пропонує трейдерам різноманітні механізми отримання прибутку. Якщо вас цікавить торгівля, але ви заплутані у різних концепціях та методах управління ризиками, тема арбітражу заслуговує на глибше вивчення.

Основні поняття арбітражу

Crypto arbitrage（криптоарбітраж）— це стратегія використання цінових різниць одного й того ж активу на різних торгових платформах для отримання прибутку. Через різницю у попиті та пропозиції ціна криптоактивів на різних біржах часто коливається. Розумні трейдери використовують ці цінові різниці для отримання низькоризикового доходу.

На відміну від традиційної торгівлі, яка вимагає глибокого аналізу, технічного аналізу або оцінки ринкових настроїв, арбітражна торгівля є відносно простою — головне — швидко виявити та оперативно реалізувати можливості. Оскільки ціни на криптовалюти змінюються щосекунди, арбітражні можливості можуть з’являтися і зникати миттєво. Тому швидкість і гострий ринковий зір є ключовими факторами успіху. Починаючи вивчати арбітраж, найважливіше — визначити цінові різниці і швидко діяти, поки можливість не зникла.

Основні типи арбітражу

Міжбіржовий арбітраж

Міжбіржовий арбітраж — це отримання прибутку шляхом використання цінових різниць між різними платформами. Цей тип арбітражу виконується на кількох біржах, що пропонують різні котирування, і поділяється на три підкатегорії:

Стандартний міжбіржовий арбітраж

Стандартний міжбіржовий арбітраж передбачає купівлю та продаж одного й того ж активу на двох різних платформах, щоб швидко отримати прибуток від коливань цін. Наприклад, ціна біткойна на двох основних біржах:

• Платформа A: BTC — $87,31K
• Платформа B: BTC — $86,50K

Якщо ви купите 1 BTC на платформі B за $86,50K і продасте його на платформі A за $87,31K, після врахування комісій ви отримаєте приблизно $810 прибутку. Але для цього потрібно дуже швидко діяти — цінова різниця зазвичай зникає за кілька хвилин або навіть секунд.

Багато професійних арбітражників мають кошти на кількох біржах і використовують API для автоматичної торгівлі, щоб виявляти та ловити такі можливості. Деякі досвідчені трейдери навіть застосовують спеціальні арбітражні боти, щоб автоматизувати весь процес і максимізувати прибуток.

Територіальний арбітраж

Територіальний арбітраж — це різновид стандартного, але з урахуванням різниць у регіонах. Наприклад, у деяких Азіатсько-Тихоокеанських біржах через інтерес регіональних інвесторів може спостерігатися явний преміум на певні токени. У липні 2023 року Curve Finance (CRV) на деяких азіатських платформах пропонувала значний арбітражний потенціал. Ціни на глобальних основних біржах зазвичай схожі, але регіональні платформи можуть мати суттєві цінові розбіжності. Використання цих різниць — і є суть територіального арбітражу. Обмеження полягає в тому, що регіональні біржі часто мають обмеження на кількість учасників.

Децентралізований арбітраж

Якщо ціна криптоактиву на децентралізованій біржі (DEX) суттєво відрізняється від спотової ціни на традиційній біржі, виникає можливість децентралізованого арбітражу. DEX використовують механізм автоматичних маркет-мейкерів (AMM) замість традиційного ордерного книжки, і ціна активу автоматично регулюється у пулі залежно від пропозиції та попиту. Це означає, що ціна у DEX — це окрема екосистема. Трейдери можуть отримувати прибуток, купуючи активи у DEX і продаючи їх на традиційних біржах, використовуючи цю цінову різницю. Це — окрема гілка міжбіржового арбітражу.

Арбітраж у межах однієї біржі

Це арбітраж, що виконується всередині однієї платформи, використовуючи цінові різниці між різними продуктами або механізмами фінансування.

Арбітраж ставок фінансування (ф’ючерси/спот)

Цей тип арбітражу базується на різниці у ставках фінансування на ф’ючерсних ринках. У ф’ючерсах можна відкривати лонги (сподівання на зростання) або шорти (сподівання на падіння). Головна мета — не прогнозувати ціну, а отримати прибуток із ставки фінансування.

Механізм ставок фінансування:

• Позитивна ставка: тримачі лонгів платять шортам
• Негативна ставка: шорти платять лонгам

Зазвичай ставка позитивна, і шорти отримують компенсацію. Щоб скористатися цим, трейдери можуть створювати хедж-позиції — одночасно тримати спотову позицію і шорт у ф’ючерсах.

Кроки для стабільного отримання фінансування:

1. Обрати криптоактив і створити збалансовані спотові та ф’ючерсні позиції
2. Купити актив у спотовому ринку (наприклад, BTC) і відкрити 1-кратний леверидж шорт у ф’ючерсах
3. Переконатися, що обидві позиції мають рівну вартість
4. Коли ставка фінансування залишається позитивною, ваша шорт-позиція буде отримувати регулярні платежі
5. Після врахування комісій отримати стабільний дохід

Цей метод забезпечує стабільний низькоризиковий дохід без прогнозування напрямку цін.

P2P арбітраж

P2P арбітраж стає все популярнішим як альтернативний спосіб отримання доходу у криптовалютному ринку. P2P(трейдинг) — це безпосередня торгівля між користувачами: продавець може розмістити оголошення про купівлю або продаж, вказуючи кількість, спосіб оплати і ціну. Можливості для арбітражу виникають при встановленні цін.

Основний механізм:

• Знаходити активи з найбільшими ціновими розбіжностями
• Як продавець, публікувати оголошення про купівлю або продаж
• Очікувати на контрагента
• Купити за низькою ціною і продати за високою — отримати прибуток

Щоб P2P арбітраж був прибутковим, потрібно враховувати:

• Вплив комісій: комісії за дрібні суми можуть з’їсти весь прибуток
• Обирати надійних партнерів: безпека — ключовий фактор
• Використовувати надійні платформи: переконайтеся, що платформа має надійні механізми безпеки і підтримку клієнтів

Можна здійснювати P2P арбітраж на одній платформі або між кількома для пошуку більшої цінової різниці.

Трикутний арбітраж

Трикутний арбітраж використовує цінові різниці між трьома різними криптоактивами. Ця стратегія вимагає глибокого розуміння ринкової ефективності та механізмів виконання угод.

Можна застосувати два підходи:

Метод 1: купівля — купівля — продаж

1. Купити BTC за USDT
2. Купити ETH за BTC
3. Продати ETH за USDT

Метод 2: купівля — продаж — продаж

1. Купити ETH за USDT
2. Продати ETH за BTC
3. Продати BTC за USDT

Ці операції потрібно виконувати швидко. Неефективність біржі і коливання ринку можуть змінити ціни ще до завершення операції. Якщо трикутний арбітраж здається занадто складним, трейдери з базовими знаннями програмування можуть використовувати автоматичних торгових роботів для автоматичного виявлення і виконання можливостей.

Арбітраж опціонів

Арбітраж опціонів базується на поведінці цін опціонів і часових різницях із реальними ринковими цінами. Простими словами, він зосереджений на різниці між імпліцитною волатильністю (очікуваною волатильністю ринку) і фактичними коливаннями.

Стратегії купівлі-колу

Купівля кол-опціонів дає право (але не обов’язок) придбати актив за ціною виконання. Трейдери купують кол-опціони, коли вважають, що ціна активу швидко зросте і перевищить рівень очікуваної волатильності.

Стратегія пут-колу (паралельна ціна)

Це більш складна стратегія, що використовує одночасно пут- і кол-опціони. Вона шукає розбіжності між поточним спотовим курсом і загальною вартістю пут і кол-опціонів. При появі невідповідностей трейдер може за мінімальні ризики зафіксувати прибуток.

Приклад арбітражу опціонів

Припустимо, ви виявили, що ціна кол-опціонів на біткойн нижча за рівень, що відповідає реальній волатильності. Або ж ціна BTC зростає швидше, ніж очікує ринок опціонів. Купивши кол-опціон і дочекавшись, коли його вартість наздожене реальну ціну, ви отримаєте прибуток. Аналогічно, використовуючи пут- і кол-опціони разом із активом, можна отримати прибуток із цінових розбіжностей.

Арбітраж опціонів дозволяє трейдерам заробляти на ринкових неефективностях, при цьому ризики мінімальні, оскільки головний фокус — різниця у цінах, а не прогнозування ринку.

Основні переваги арбітражної торгівлі

Швидкий прибуток

Найпривабливіша особливість crypto arbitrage — це можливість швидко заробляти. Реагуючи швидко, можна отримати прибуток за кілька хвилин.

Можливості безліч

Щодня з’являються нові криптовалюти та платформи. Станом на 2024 рік у світі налічується понад 750 криптовалютних бірж, і більшість котирувань мають незначні відмінності. Розвинена екосистема бірж створює багато можливостей для арбітражу.

Молодий ринок

Крипторинок ще розвивається, і в ньому часто трапляються вразливості у ефективності. Через відсутність інформаційної симетрії між біржами і обмежену кількість учасників, новий ринок має менше конкуренції, що підвищує ймовірність отримання високого доходу.

Волатильність створює можливості

Висока волатильність крипторинку створює багато арбітражних можливостей між різними платформами. Величезні цінові розбіжності між біржами — це прояв цієї волатильності і джерело постійного доходу для арбітражників.

Обмеження арбітражної торгівлі на практиці

Можливо, потрібен торговий робот

Хоча ручний арбітраж можливий, до моменту, коли ви виконаєте операцію вручну, цінова різниця зазвичай зникає. Спеціальні арбітражні боти можуть автоматично виявляти можливості за заданими параметрами і миттєво виконувати угоди. На щастя, створення арбітражних ботів — досить просте завдання.

Приховані витрати на комісії

Криптоарбітраж включає багато рівнів комісій — торгові збори, комісії за виведення, перекази, мережеві збори тощо. Різноманітні витрати, пов’язані з арбітражем, можуть суттєво знизити прибутковість. При неправильних розрахунках можливі навіть збитки.

Обмежений потенціал прибутку

Новачки в арбітражі мають розуміти, що прибутковість зазвичай низька. Без значних стартових капіталів багато комісій з’їдають більшу частину прибутку. Щоб отримати суттєвий дохід, потрібен достатній початковий капітал.

Обмеження на зняття коштів

Більшість бірж встановлюють ліміти на зняття. Це може стати перешкодою для арбітражних операцій. Оскільки прибутки від арбітражу зазвичай невеликі, ліміти затримують отримання доходу.

Чому арбітраж — це стратегія з низьким рівнем ризику

На відміну від традиційної торгівлі, арбітражні трейдери не потребують технічного аналізу або прогнозування настроїв ринку. Вони просто шукають цінові розбіжності одного й того ж активу на двох платформах. Весь процес займає кілька хвилин і є швидшим способом отримання доходу, ніж традиційна торгівля.

Ризики арбітражу нижчі, оскільки він передбачає менше ризикових відкритих позицій. Прогнози можуть бути помилковими, але цінові різниці між платформами — це об’єктивний факт. Оскільки арбітражні операції тривають кілька хвилин, ризик автоматично зменшується — у традиційній торгівлі позиції залишаються відкритими і піддаються ризику до їх закриття.

Роль торгових роботів у арбітражі

Можливість арбітражу зазвичай триває лише кілька секунд або хвилин, і ручний розрахунок усіх можливостей — складне завдання. Тут і приходять на допомогу торгові боти.

Ці автоматизовані інструменти постійно сканують кілька бірж, виявляючи кожну можливість арбітражу. Алгоритми, що визначають невідповідності, миттєво повідомляють трейдера. У деяких випадках трейдер може делегувати боту повністю виконання — автоматично здійснювати арбітражні операції при виявленні можливості.

Більшість професійних арбітражників використовують боти або алгоритми для оптимізації доходу, оскільки це прискорює процес і позбавляє від руйнівної рукописної роботи.

Висновки

Без сумніву, crypto arbitrage пропонує трейдерам швидкий дохід і менший ризик. Але перед використанням можливостей арбітражу потрібно врахувати багато факторів. Успішна торгівля вимагає ґрунтовних досліджень і достатнього стартового капіталу.

Переваги арбітражної торгівлі — низький ризик, мінімум або відсутність технічного аналізу, швидкий прибуток. Але є і виклики: високі комісії, низька прибутковість, обмеження на зняття. Боти можуть допомогти оптимізувати процес, але перед застосуванням слід ретельно досліджувати. При використанні цієї стратегії з низьким ризиком потрібно бути обережним і уникати потенційних шахрайських схем.

Зрозумівши суть і різні методи арбітражу, трейдери можуть обрати найкращу для себе стратегію і стабільно отримувати прибуток на крипторинку.