Повний посібник з арбітражної торгівлі криптовалютами: стратегія отримання прибутку з низьким ризиком

У криптовалютному ринку способи отримання прибутку набагато ширші, ніж просто купити дешевше і продати дорожче. Окрім традиційних стратегій торгівлі за коливаннями цін, розумні трейдери можуть використовувати асиметрію ринку через арбітражні операції для стабільного доходу. Арбітраж як системна стратегія приваблює як новачків, так і досвідчених трейдерів.

Що таке криптоарбітражні операції?

Арбітраж — це стратегія торгівлі, коли трейдери використовують різницю у ціні одного й того ж активу на різних біржах або ринках для отримання прибутку.

Основна логіка цієї стратегії дуже проста: різниця у попиті та пропозиції спричиняє різну ціну на криптоактиви на різних платформах. Купуючи на біржі з нижчою ціною і продаючи на біржі з вищою, трейдери можуть за мінімального ризику зафіксувати різницю у ціні як прибуток.

На відміну від традиційної торгівлі, арбітражні операції майже не вимагають технічного або фундаментального аналізу. Трейдери не повинні прогнозувати рух цін, а лише швидко виявляти та виконувати операції з різницею у ціні. Оскільки крипторинок змінюється щосекунди, здатність швидко знаходити можливості та швидко діяти є ключовим фактором успіху.

Основні типи арбітражних операцій

1. Арбітраж між біржами

Арбітраж між біржами полягає у використанні різниці у ціні одного й того ж активу на різних платформах для отримання прибутку. Це найпоширеніший вид арбітражу, який можна поділити на три категорії:

Стандартний міжбіржовий арбітраж

Одночасне купівля і продаж одного й того ж активу на двох або більше біржах, щоб отримати швидкий прибуток за рахунок коливань цін у межах хвилин або навіть секунд.

Приклад: припустимо, на популярній біржі BTC коштує $21,000, а на іншій — $21,500. Трейдер може купити 1 BTC на біржі з нижчою ціною і одночасно продати на біржі з вищою, після сплати комісій за транзакції зафіксувати безризиковий прибуток близько $500.

Зверніть увагу, що такі можливості зазвичай тривають лише кілька секунд. На біржах з високою ліквідністю різниця у ціні швидко зникає. Професійні арбітражні трейдери зазвичай мають рахунки на кількох біржах і використовують API для автоматизації торгівлі, щоб швидко ловити ці миттєві можливості.

Багато досвідчених трейдерів використовують арбітражних роботів для автоматизації процесу, щоб швидко виявляти та виконувати операції.

Міжрегіональний арбітраж

Це варіація міжбіржового арбітражу, яка використовує різницю у ціні між біржами в різних регіонах. У деяких регіонах біржі через високий інтерес місцевих інвесторів мають явний преміум.

Наприклад, у липні 2023 року протокол DeFi Curve (CRV) у деяких регіонах показував значний преміум (часто понад 100%), тоді як у глобальних біржах ціна була більш збалансованою. Хоча така можливість обіцяє високий прибуток, через обмежену ліквідність і обсяги торгів у регіонах її важко реалізувати.

Децентралізований арбітраж між DEX і централізованими біржами

Різниця у ціні між автоматичними маркет-мейкерами (AMM) у децентралізованих біржах і централізованими біржами також може створювати можливості для арбітражу. Ціни у DEX визначаються пропорцією у пулі ліквідності, тоді як у централізованих — глибиною ордерів. Відмінності у механізмах ціноутворення іноді спричиняють значну асиметрію цін, що створює арбітражний простір.

2. Арбітраж у межах однієї біржі

Арбітраж за ставками фінансування (ф’ючерси/спот)

Це стратегія, яка використовує ставки фінансування на ф’ючерсних ринках. Коли ставка фінансування позитивна, трейдери з довгими позиціями мають платити тим, хто тримає короткі; якщо ставка негативна — навпаки.

Зазвичай ставки фінансування позитивні, тому арбітражники можуть створювати хедж-позиції: купувати активи на спотовому ринку і відкривати короткі позиції з такою ж вартістю на ф’ючерсах (з плечем 1x). За умови позитивної ставки фінансування трейдери отримують стабільний дохід.

Конкретні кроки:

1. Обрати актив і сформувати рівні спотові та ф’ючерсні позиції
2. Купити актив на спотовому ринку, одночасно відкривши коротку позицію з плечем 1x на ф’ючерсах
3. Регулярно отримувати фінансування, сплачуючи комісії, і отримувати чистий прибуток

Ця стратегія забезпечує відносно стабільний дохід і підходить для трейдерів, що не люблять високий ризик.

P2P арбітраж

На P2P-платформах продавці можуть самостійно встановлювати ціни купівлі та продажу. Можливості для арбітражу виникають у тих випадках, коли різниця у цінах найбільша. Трейдери можуть виставляти свої ордери одночасно і купувати дешевше, продаючи дорожче, отримуючи прибуток на цій різниці.

Ключові моменти:

• Шукати активи з найбільшим розривом у ціні
• Купувати за нижчою ціною і продавати за вищою
• Обирати надійних контрагентів, щоб зменшити ризик шахрайства
• Вибирати платформи з високим рівнем безпеки та цілодобовою підтримкою

Головне у P2P-арбітражі — переконатися, що після сплати комісій залишається прибуток; працювати лише з сертифікованими, високонадійними трейдерами; обирати безпечні платформи з надійними способами оплати.

3. Трикутний арбітраж

Трикутний арбітраж використовує цінову нерівномірність між трьома різними активами для отримання прибутку. Ця стратегія вимагає глибокого розуміння ринку і швидких обчислень.

Приклад торгового сценарію:

Варіант 1 (купити-купити-продати):

1. Купити BTC за USDT
2. Обміняти BTC на ETH
3. Обміняти ETH назад на USDT

Варіант 2 (купити-продати-продати):

1. Купити ETH за USDT
2. Обміняти ETH на BTC
3. Обміняти BTC назад на USDT

Такі операції потрібно виконувати дуже швидко, оскільки ринок неефективний зазвичай існує лише кілька секунд. Затримки і коливання цін швидко знищують можливість арбітражу. Для складних трикутних арбітражів багато трейдерів використовують автоматичних торгових роботів.

4. Арбітраж опціонів

Арбітраж опціонів базується на різниці між цінами опціонів і спотовим ринком. Стратегії включають:

Стратегія купівлі кол-опціонів: коли фактична волатильність ринку перевищує імпліцитну ціну опціонів, купівля кол-опціонів приносить прибуток.

Стратегія арбітражу пут- і кол-опціонів: одночасна торгівля путами, колами і базовим активом для використання цінових розбіжностей.

Ці стратегії вимагають глибокого розуміння цінової моделі опціонів і волатильності, а також високих навичок управління ризиками.

Переваги криптоарбітражу

• Швидкий прибуток: при правильному підході від виявлення можливості до завершення операції може пройти лише кілька хвилин, що значно швидше за традиційну торгівлю
• Багато можливостей: сотні бірж і тисячі токенів щодня створюють нові цінові нерівності
• Незрілість ринку: крипторинок ще не повністю прозорий, тому є більше неефективних моментів у порівнянні з традиційними ринками
• Висока волатильність: різкі коливання цін створюють численні можливості для арбітражу між ринками

Ризики та виклики арбітражу

• Потреба в автоматизації: ручна торгівля часто не встигає за швидкістю ринку. Більшість професійних арбітражників використовують торгових роботів
• Витрати на комісії: комісії за торгівлю, зняття коштів, перекази і мережеві збори можуть суттєво зменшити прибуток, особливо при малих обсягах
• Обмежена прибутковість: можливості арбітражу зазвичай дають невеликий прибуток, тому потрібен великий капітал для отримання значного доходу
• Обмеження на зняття: більшість бірж мають ліміти на зняття, що знижує швидкість обігу капіталу і зменшує ефективність

Чому арбітраж — стратегія з низьким рівнем ризику?

Традиційна торгівля вимагає технічного аналізу, фундаментальних досліджень і оцінки ринкових настроїв, що легко може призвести до помилок і займає багато часу. Також у процесі тримання позицій трейдер піддається ризикам.

Арбітражна торгівля зовсім інша. Трейдери просто виявляють цінову різницю між ринками і фіксують прибуток. Цей процес зазвичай триває кілька хвилин і має мінімальні ризики. Оскільки логіка дуже проста — використовувати реальні відмінності у ринкових цінах, а не прогнозувати майбутнє — ймовірність успіху вища.

Роль автоматичних торгових роботів

Оскільки можливості арбітражу швидкоплинні, ручна торгівля не може конкурувати. Автоматичні арбітражні боти можуть:

• Постійно сканувати ціни на кількох біржах у реальному часі
• Автоматично обчислювати потенційний прибуток
• Миттєво виконувати операції при виявленні можливості
• Повністю автоматизувати весь процес торгівлі

Це значно підвищує шанси на успіх і є необхідним інструментом для професійних арбітражників.

Висновок

Криптоарбітраж дійсно може приносити швидкий дохід за умов низького ризику. Але для успіху потрібно:

• Ґрунтовне дослідження ринку
• Достатній стартовий капітал (оскільки прибуток з однієї операції невеликий)
• Усвідомлення всіх можливих витрат
• Вибір надійних платформ і інструментів

Переваги арбітражу — низький ризик, мінімум аналізу і швидкий прибуток. Недоліки — необхідність у роботах, високі комісії, низька маржа і обмеження на зняття.

Завжди ретельно оцінюйте будь-які арбітражні інструменти або стратегії, будьте обережні з потенційним шахрайством. Ключ до низькоризикового заробітку — строгий контроль і управління витратами.