Основи торгівлі цифровими активами: розуміння ринку криптовалют

Світ криптовалют останні роки стрімко зростає, виходячи за межі рамок. Оновлена ціна Bitcoin (BTC) становить приблизно $87.31K, обсяг торгів за 24 години перевищує $1.04B, а ринкова капіталізація тримається на рівні $1.743 трильйона. Ethereum (ETH) ж стоїть з ціною $2.92K, а обсяг торгів за добу досягає $476.35M. У цьому динамічному середовищі для інвесторів і трейдерів стало обов’язковим знати механізми криптовалютної торгівлі.

Отже, чим саме відрізняється криптоторгівля від традиційних фінансових ринків і як вона працює? Відповіді на ці питання мають вирішальне значення для успіху у захоплюючому, але ризикованому світі цифрових активів.

Криптовалюта: визначення та походження

Криптовалюта — це цифровий актив, що захищений криптографічними алгоритмами та не керується централізованим органом. Цей революційний рух, започаткований Сатоші Накамото у січні 2009 року з запуском протоколу Bitcoin, переосмислює основи фінансових технологій.

У той час як традиційні валюти випускаються та контролюються центральними банками, криптовалюти побудовані на децентралізованій системі. На відміну від фіатних валют, таких як долар США або євро, вони не мають фізичного еквівалента. Замість цього, вони існують у вигляді віртуальних активів, підтверджених мережею з тисяч комп’ютерів у глобальній мережі, що називаються (“додатками” або “нодами”).

Визначення криптовалюти розширюється з розвитком сектору. Децентралізовані фінанси (DeFi) створили новий економічний рівень, переносячи традиційні фінансові інструменти на блокчейн.

Архітектура технології блокчейн

Основою криптовалют є блокчейн. Це система, де транзакційні дані зберігаються у блоках, які послідовно з’єднані у ланцюг. Після додавання блоку змінити його неможливо, що гарантує цілісність і безпеку даних.

Додатки (nodes) відіграють ключову роль:

• зберігають повний архів історії транзакцій
• підтверджують нові транзакції
• беруть участь у механізмах консенсусу
• підтримують цілісність мережі

Завдяки цій розподіленій структурі зникає єдина точка відмови.

Криптовалюта vs інші види торгівлі

Криптоторгівля суттєво відрізняється від традиційних ринків акцій, форекс і облігацій. Основні відмінності:

Структура ринку та доступність

Ринки криптовалют:

• працюють цілодобово (без вихідних і свят)
• децентралізовані, не підконтрольні жодній країні
• можливість миттєвої торгівлі
• відсутність географічних обмежень

Форекс:

• залежить від визначених годин роботи (корпоративний час)
• хоча й не централізований, під контролем регуляторів
• щоденний обсяг близько 6.6 трильйонів доларів (BIS, вересень 2019)

Фондові біржі:

• під високим регулюванням
• фіксований час роботи (закриті у вихідні)
• функціонують з 1611 року, мають багату історію даних

Розмір ринкової капіталізації

Зростання ринку криптовалют було швидким:

• перші 1 трильйон доларів сформували за 12 років
• наступні 2 трильйони доларів додали лише за 11 місяців
• щоденний обсяг торгів коливається від 100 до 500 мільярдів доларів

Для порівняння, форекс має щоденний обсяг близько 6.6 трильйонів доларів, що у 12-60 разів більше за криптовалютний ринок.

Власність і права

Акції: репрезентують частку у компанії, дають право голосу і отримання дивідендів.

Форекс: торгується через CFD через брокерів; без прямого володіння активом.

Криптовалюта: дає пряме право власності. Ви зберігаєте токени, такі як Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Basic Attention Token (BAT) у своєму гаманці. Utility токени створені для виконання певних функцій у мережі.

Види та стратегії криптоторгівлі

За категорією “Types of crypto trading” трейдери можуть обирати між кількома стилями:

1. Деньова торгівля (Day Trading)

Торгують позиціями від кількох хвилин до кількох годин, використовуючи високий рівень волатильності. Безперервна робота ринку — перевага для таких трейдерів.

2. Середньострокова торгівля (Swing Trading)

Тримають позиції від кількох днів до тижнів, прогнозуючи напрям тренду.

3. Позиційна торгівля (Position Trading)

Довгострокові інвестиції на місяці або роки.

4. Арбітраж

Вигідна різниця цін між біржами. Ліквідність розподілена, що створює можливості для арбітражу.

Що впливає на ціни криптовалют

Динаміка пропозиції: загальна кількість у обігу, швидкість випуску нових токенів, механізми вигорання і втрачені активи.

Ринкові очікування: сприйняття майбутнього криптовалютами та очікування формують попит. Чим більша ринкова капіталізація, тим вагомішою є криптовалюта.

Медіа і увага: висвітлення у ЗМІ безпосередньо впливає на ціну. Високий інтерес підвищує попит.

Технічна інтеграція: інтеграція з системами електронної комерції, платіжними мережами підсилює цінність.

Регуляторні події: політичні рішення центральних банків, комісій з цінних паперів і інших органів можуть різко коливати ринок. Також до цього списку належать порушення безпеки і макроекономічні спади.

Як почати торгівлю криптовалютами

Перші кроки для новачків:

1. Вибір криптогаманця: паперовий гаманець (paper wallet), мобільний, програмний або апаратний (hardware wallet).

2. Доступ до біржі: оберіть платформу, де можна обмінювати Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) на фіатні гроші.

3. Розуміння пар валют: BTC/USDT, ETH/USDC — спочатку може здаватися складним, але швидко освоїться.

4. Вивчення методів аналізу: технічний аналіз (графічні моделі), фундаментальний аналіз (оцінка мережі і проектів) та емоційний аналіз (психологія ринку) — три основи криптоторгівлі.

Технічний аналіз: визначення тренду

У криптовалютному ринку ціни зазвичай мають два основних тренди:

Бичий ринок: тривалий період зростання цін. Характеризується оптимізмом і попитом.

Медвежий ринок: спад цін. Песимізм і тиск продажів.

Децентралізована структура ринку робить його менш залежним від макроекономічних факторів, що впливають на традиційні фіатні валюти. Однак невизначеність залишається.

Порівняння ліквідності

Ліквідність — це здатність швидко відкривати і закривати позиції:

• Форекс: щоденний обсяг 6.6 трильйонів доларів, неймовірна ліквідність
• Криптовалюти: щоденний обсяг 100–500 мільярдів доларів, швидко зростає, досягнувши піку у 516 мільярдів у травні 2021
• Акції США: загальна ринкова капіталізація 53.3 трильйона доларів (31.12.2021)

Однак низьколіквідні альткоїни і малі біржі можуть стикатися з проблемами. Тут великі трейдери ризикують проскальзанням (slippage).

Злиття традиційної і криптоекосистеми

Протоколи, такі як Synthetix і Terra, використовують синтетичні активи для перенесення традиційних акцій у блокчейн. Орекль-мережі дозволяють криптоінвесторам торгувати улюбленими акціями на децентралізованих ринках. Це створює новий цифровий економічний шар.

Висновок: що обрати?

Кожен ринок має свої ризики і можливості. Криптовалюта пропонує швидкий заробіток або втрати завдяки цілодобовій роботі і високій волатильності. Традиційні ринки більш стабільні, але обмежені.

Який у вас рівень ризик-терпимості? Готові до криптоторгівлі? Аналіз, правильна стратегія і терпіння — ключі до успіху. Вибирайте між (day trading, swing trading, position trading) і починайте свій шлях відповідно до особистого досвіду і фінансових цілей.