Повний посібник з вибору Bitcoin-спотового ETF: обов’язковий інвестиційний посібник 2024 року

2024 рік на початку, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затвердила 11 Bitcoin спотових ETF — ця рішення кардинально змінило спосіб входу роздрібних і інституційних інвесторів у криптоактиви. Більше не потрібно самостійно керувати гаманцями і приватними ключами, а також реєструватися на складних біржах — тепер ви можете купувати Bitcoin ETF так само, як акції на традиційних фондових біржах. Після цього прориву у регулюванні, Гонконгська комісія з цінних паперів і ф’ючерсів також почала процес затвердження спотових Bitcoin ETF.

Цей гід допоможе вам всебічно зрозуміти матрицю продуктів Bitcoin ETF, як обрати підходящий спосіб інвестування та конкретний процес покупки.

Що таке Bitcoin ETF? Чому це змінює правила гри

Exchange Traded Fund (ETF) — це за своєю суттю пакування Bitcoin-активів для торгівлі на традиційних біржах. Уявіть, що ви розрізали золотий злиток на дрібні частки і поклали їх у брокерський рахунок — так працює Bitcoin ETF.

Традиційне інвестування у Bitcoin вимагає:

• реєстрації на криптовалютній біржі та проходження KYC
• вивчення безпеки гаманців, самостійного зберігання приватних ключів
• боротьби з цілодобовими коливаннями ринку і технічними бар’єрами

А інвестиції у Bitcoin ETF вимагають лише:

• відкриття рахунку у вашого брокера або використання вже існуючого
• пошуку коду продукту і розміщення замовлення
• забезпечення безпеки через традиційні фінансові системи

Основна різниця між спотовими та ф’ючерсними ETF:

Спотовий Bitcoin ETF безпосередньо володіє реальним Bitcoin, що дозволяє більш точно слідкувати за ціною. Ф’ючерсний Bitcoin ETF інвестує у ф’ючерсні контракти на Bitcoin, що має ризик базису, але дешевше у вартості. У січні 2024 SEC затвердила 11 спотових — це означає, що інституції офіційно визнали пряме володіння.

Детальний огляд 11 спотових Bitcoin ETF на ринку США

Найдешевший за комісіями

iShares Bitcoin Trust (IBIT) — BlackRock

• Біржа: NASDAQ
• Річна комісія: 0.12% (найнижча у галузі)
• Обсяг управління: як продукт найбільшої у світі компанії з управління активами, залучає великі інституційні інвестиції

Вхід BlackRock — ознака визнання з Волл-стріт. 0.12% у рік — найвигідніша пропозиція серед Bitcoin ETF.

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)

• Біржа: CBOE
• Початкова комісія: 0.25% (до 31 липня 2024 — безкоштовно)
• Особливість: від найбільшої незалежної інвестиційної компанії США

Fidelity відома сервісом для клієнтів, її Bitcoin ETF оптимізований для індивідуальних інвесторів.

Інноваційні стратегії

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

• Біржа: NYSE
• Комісія: 0.25%
• Стратегія: низький обіг “зберігання” — підходить для довгострокових інвесторів

Назва відображає крипто-культуру — HODL — “тримати до останнього”. Низький обіг зменшує податкове навантаження.

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

• Біржа: NYSE ARCA
• Комісія: 0.75%
• Особливість: поєднання ризик-менеджменту з DeFi-інструментами

Єдина ETF, що поєднує Bitcoin і DeFi-екосистему, підходить для досвідчених інвесторів, зацікавлених у деривативах.

Традиційні гіганти

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

• Біржа: NYSE ARCA / OTCQX
• Комісія: 1.5% (найвища у галузі)
• Історія: флагманський продукт, що виник із трасту

Колись єдиний спосіб інвестування у Bitcoin, тепер з конкуренцією з низькокомісійними продуктами. Висока комісія — довгостроковий додатковий витратний фактор.

Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

• Біржа: CBOE
• Комісія: 0.29%
• Видавець: Franklin Templeton (одна з провідних компаній у світі)

Міцний інституційний бекграунд, помірна комісія — підходить для інституційних і стабільних інвесторів.

Bitwise Bitcoin ETP Trust (BITB)

• Біржа: NYSE ARCA
• Початкова комісія: 0.20% (згодом до 0.25% при обсязі понад 1 млрд доларів або через 6 місяців)
• Фокус: фізичне зберігання активів

Bitwise — фокус на управлінні криптоактивами, їхній Bitcoin ETF новий і без історії, але з чіткою системою ризик-менеджменту.

Інші популярні варіанти

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

• Біржа: CBOE / NYSE
• Комісія: 0.21% (з 6 місяців або при обсязі 1 млрд доларів — безкоштовно)
• Особливість: поєднання Bitcoin і блокчейн-компаній

ARK відома своїми інноваційними фондами, цей продукт — системне розуміння Bitcoin і екосистеми.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)

• Біржа: CBOE
• Комісія: 0.39% (з 6 місяців або при обсязі 5 млрд доларів — безкоштовно)
• Партнер: Galaxy Digital (інвестиційна компанія у блокчейн)

Спільний продукт традиційних і крипто-компаній.

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)

• Біржа: NASDAQ
• Перші 3 місяці безкоштовно, потім 0.49%
• Цільова аудиторія: прихильники максимізації Bitcoin

Назва з гумором — відображає цільову аудиторію.

WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW)

• Біржа: CBOE
• Комісія: 0.30% (з 6 місяців або при обсязі 1 млрд доларів — безкоштовно)
• Переваги: широкий ризик-менеджмент, привабливий для інституцій

WisdomTree — традиційний гравець у індексних продуктах, їхній Bitcoin ETF — продовження цієї лінійки.

Інші глобальні Bitcoin ETF

Північна Америка

Канада (TSX):

• Purpose Bitcoin ETF (BTCC) — фізичний Bitcoin, активи 1.45 млрд доларів, комісія 0.70%
• Evolve Bitcoin ETF (EBIT) — фізичний Bitcoin, активи 133.4 млн доларів, комісія 0.75%

Канада — другий за обсягами ринок Bitcoin ETF у Північній Америці, регуляторно дружня і з різноманіттям продуктів.

Європейський ринок

Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF (BCOIN)

• Біржа: Euronext Amsterdam
• Активи: 18.7 млн доларів
• Комісія: 0.45%
• Характеристика: перший у Європі повністю фізичний Bitcoin ETF

Європа — менший ринок, але з великим потенціалом зростання.

Ф’ючерсні Bitcoin ETF (головним чином у США)

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

• Біржа: NYSE
• Обсяг: 1.737 млрд доларів
• Комісія: 0.95%
• Механізм: опосередковане володіння через ф’ючерси

Перший у своєму роді Bitcoin ETF, що став орієнтир для ф’ючерсних продуктів.

Три способи інвестування у Bitcoin: глибокий порівняльний аналіз

Пряме володіння Bitcoin

Для кого: технічно підковані, прагнуть повного контролю

Плюси:

• абсолютне право власності і використання (можна торгувати, переказувати)
• нульові витрати на зберігання, відсутність управлінських комісій
• повна участь у Bitcoin-екосистемі, можливість стейкінгу
• історично — високий довгостроковий потенціал

Ризики:

• висока волатильність: добові коливання понад 30%
• відповідальність за безпеку приватних ключів (втрата — назавжди)
• технічна складність (біржі, гаманці, приватні ключі)
• регуляторна невизначеність, різниця у політиках країн

Інвестиції у Bitcoin ETF

Для кого: шукають зручність, приймають стандартизовані продукти

Плюси:

• легкий старт: купівля через акційний рахунок
• регуляторна ясність: під контролем SEC і інших органів
• прозорість витрат: всі збори відкриті
• висока ліквідність: можна купити-продати будь-коли

Обмеження:

• щорічні комісії знижують прибутковість у довгостроковій перспективі
• відсутність реального володіння: неможливо використовувати на блокчейні
• обмежений вибір продуктів
• залежність від третіх сторін — довіра до менеджменту і безпеки

Активна торгівля Bitcoin

Для кого: професійні трейдери, короткострокові спекулянти

Плюси:

• можливості високочастотної торгівлі
• використання кредитного плеча
• висока ліквідність — найбільший обсяг торгів
• цілодобовий ринок

Ризики:

• високий ризик: маржинальні операції можуть призвести до втрати всього депозиту
• час і увага: потрібно постійно моніторити
• психологічний тиск
• складність податкового обліку

Основний каркас вибору Bitcoin ETF

У 11 спотових Bitcoin ETF немає абсолютного “кращого” — важливо підібрати під свої цілі:

Чутливий до комісій інвестор

Рекомендуємо: IBIT (0.12%) або FBTC (0.25%)

Обидва від провідних світових компаній, мають найвигіднішу структуру. При довгостроковому інвестуванні різниця у 0.2% річних за 20 років при 10% доходності дасть близько 8% різниці у кінцевому результаті.

Інституційний портфель

Рекомендуємо: GBTC, FBTC, IBIT

Ці продукти мають найвищу довіру, інституції підтвердили їхню безпеку і прозорість. GBTC — з високою комісією, але з високою ліквідністю і визнанням.

Інвестор довгострокової цінності

Рекомендуємо: HODL (VanEck)

Низький обіг зменшує податкове навантаження. 0.25% — мінімальна комісія для тривалого тримання.

Технологічний гравець

Рекомендуємо: ARKB або DEFI

ARKB — слідкує за блокчейн-компаніями, DEFI — поєднує DeFi-інструменти. Підходить для тих, хто вважає, що Bitcoin тісно пов’язаний із екосистемою.

Як купити Bitcoin ETF: канали і конкретні кроки

Способи для американських інвесторів

1. Онлайн-брокерські рахунки

Найпопулярніший спосіб. Заходьте на Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade, E-Trade, Robinhood:

• шукаєте код ETF (IBIT, FBTC)
• обираєте тип ордеру (ліміт або ринковий)
• вводите кількість і підтверджуєте
• кошти списуються з банківського рахунку

Типовий час: 5-15 хвилин.

2. Прямий сайт емітента ETF

Деякі компанії (VanEck, Valkyrie) мають власні платформи:

• заходите на сайт емітента
• знаходите продукт
• обираєте свій брокер
• виконуєте інструкції

Плюс: іноді є додаткові освітні ресурси. Мінус: складніше.

3. Посередництво через фінансового радника

Для тих, хто хоче особисту підтримку:

• радник радить пропорції
• виконує операції
• може стягувати додаткову комісію

4. Пенсійні рахунки (IRA/401k)

У США вже можна інвестувати через IRA у Bitcoin ETF:

• деякі IRA підтримують прямий доступ
• 401(k) з опцією самоуправління — теж

Плюс: податкове відстрочення.

( Для інвесторів з інших країн

1. Міжнародні онлайн-брокери

Interactive Brokers, eToro — підтримують багато країн:

• реєструєтеся з дозволом торгувати у США
• проходите KYC
• переказуєте кошти

Вартість: зазвичай високі міжнародні комісії.

2. Локальні Bitcoin ETF

Перевіряйте, чи є у вашій країні:

• у Канаді: BTCC, EBIT
• у Європі: BCOIN
• інші країни — у процесі

Плюс: менше валютних ризиків.

3. Глобальні платформи

Revolut, eToro — підтримують мультивалютні рахунки:

• іноді — дроблення акцій
• потрібно уточнити, чи це реальні ETF або похідні продукти

Що перевірити перед інвестуванням у Bitcoin ETF

Обов’язково перевірте п’ять пунктів:

) 1. Огляд комісійної структури

Не лише AUM і річна комісія, а й:

• перші знижки або акції
• комісії за торгівлю
• приховані витрати (запити, викуп)

Приклад: IBIT має 0.12%, але через платформу без комісії — може бути додатковий збір 20-30 доларів за операцію, що зменшує переваги.

2. Ліквідність

Перевірте:

• середній обсяг торгів за день (чим більше — тим краще, мінімум — десятки мільйонів доларів)
• спред між купівлею і продажем (0.01-0.05% — норма)
• капіталізацію

Низька ліквідність може спричинити прослизання цін при продажі.

3. Тип базового активу

Переконайтеся, що ETF володіє:

• фізичним Bitcoin — безпосередньо, безпосередньо, безпосередньо, найнадійніше, але дорожче
• ф’ючерсами — дешевше, але з ризиком базису і витратами на роллінг
• іншими деривативами — залежить від структури

Зараз рекомендується переважно обирати продукти з фізичним Bitcoin (усі 11 нових спотових ETF — саме так).

4. Траст і безпека

Перевірте:

• хто зберігає активи (Fidelity, BNY Mellon тощо)
• чи проходять аудит
• історію безпекових інцидентів

Довіра до трастового менеджменту — ключова.

5. Регуляторний і податковий вплив

Переконайтеся:

• ETF легальний у вашій країні
• податкові правила (залежно від юрисдикції)
• політика дивідендів (оподаткування)

Етапи формування портфеля

Припустимо, ви вирішили інвестувати 100 000 доларів у Bitcoin ETF:

Перший етап (1-3 тижні): 30% (30 000 доларів) у найвигідніший IBIT, ознайомлення з процесом і ринковою динамікою.

Другий етап (4-8 тижнів): 40% (40 000 доларів) у FBTC. Порівняння продуктів і зручності.

Третій етап (після 9-го тижня): решту 30% (30 000 доларів) у другий обраний продукт.

Переваги:

• зменшення ризику одноразового входу
• спостереження за продуктами
• можливість коригування рішення

Типові помилки і їх виправлення

Помилка 1: “Обираю найменшу комісію — отже, виграю” Виправлення: при короткостроковому триманні комісія менше важлива, але при довгостроковому — вона критична. Також враховуйте ліквідність і репутацію.

Помилка 2: “Купив Bitcoin ETF у 2016 — тепер буду багатий” Виправлення: ціна Bitcoin зросла з сотень до десятків тисяч доларів. ETF — зменшують бар’єри і ризики, але не гарантують високий прибуток.

Помилка 3: “Мій пенсійний рахунок — тільки традиційні активи” Виправлення: у IRA вже можна купувати Bitcoin ETF. Консультуйтеся з податковим фахівцем.

Помилка 4: “Купив ETF — і тепер без ризику” Виправлення: ETF зменшує операційний ризик, але не захищає від цінових коливань Bitcoin. У 2024 Bitcoin може коливатися більш ніж на 30% за короткий період.

Висновки і рекомендації

З’явлення спотових Bitcoin ETF — це знак того, що криптоактиви стають частиною мейнстріму. Вони знижують технічні бар’єри і відкривають доступ для широкого кола інвесторів.

Якщо ви готові діяти — перевірте цей чекліст:

1. ✓ Визначте свій інвестиційний горизонт (короткостроковий <1 рік або довгостроковий >5 років)
2. ✓ Оберіть продукти з відповідною комісією
3. ✓ Виберіть платформу для торгівлі (з урахуванням комісій, зручності, доступних продуктів###)
4. ✓ Перевірте, чи підтримує обраний ETF ваш брокер
5. ✓ Сплануйте поетапне входження, щоб уникнути купівлі на піку
6. ✓ Регулярно переглядайте портфель (щомісяця або щокварталу)

Bitcoin ETF — не “один раз і назавжди”. З розвитком продуктів, зниженням комісій і новими регуляціями важливо періодично переоцінювати свої рішення.

Наостанок: перед інвестуванням у будь-який новий актив переконайтеся, що:

• ця сума не буде потрібна протягом 3 років
• ви готові до 50% збитків і не панікуєте
• це частина диверсифікації портфеля (не більше 5-10%)

Зручність Bitcoin ETF не означає “легке заробляння”. Раціональний підхід, довгострокове тримання і диверсифікація — універсальні правила, що стосуються і Bitcoin ETF.