Коли настане наступний бичий ринок Біткоїна? Аналіз ринкових закономірностей на основі попередніх циклів

Bitcoin（Біткоїн） як флагманський актив у криптовалютному ринку має чіткі ознаки перед кожним великим зростанням. Зараз BTC коливається біля $87K, що приблизно на 45% менше за історичний максимум у $126K. Коли ж розпочнеться наступний бичий ринок? Для цього потрібно аналізувати історичні цикли, ринкові каталізатори та ончейн-сигнали.

Спільні закономірності чотирьох бичих циклів: що запускало зліт Bitcoin

З 2009 року Bitcoin пройшов через чотири чітко визначені цикли зростання. Кожен з них не був випадковим, а спричинений конкретними каталізаторами.

2013 рік — перший великий бум: з $145 до $1,200

У 2013 році Bitcoin здійснив перший вибуховий ріст — з $145 у травні до кінця року до $1,200, що становить 730%. Що стояло за цим? По-перше, накопичення ранніх прихильників; по-друге, медіа-розкрутка; по-третє, криза у банках Кіпру, яка показала цінність децентралізованих активів як засобу захисту.

Однак цей бум обірвався у 2014 році через інцидент з Mt.Gox. Коли біржа, яка обробляла 70% глобальних BTC-транзакцій, зазнала хакерської атаки, ринок втратив довіру, і BTC впав нижче $300. Висновок простий: без міцної інфраструктури навіть найсильніший бичий тренд не витримає чорного лебедя.

2017 рік — масовий ажіотаж роздрібних інвесторів: з $1K до $20K через ICO

Через 4 роки Bitcoin знову злетів. У 2017 році з початку року до кінця ціна піднялася з $1,000 до $20,000, що становить 1900%. Цього разу драйвери змінилися: замість спонтанного прийняття техно-ентузіастами, активізувалися масові інвестиції через ICO.

Нові біржі (зокрема, зручні платформи) знизили бар’єри входу, медіа активно висвітлювали, а FOMO підштовхував ціну вгору. Але разом із цим прийшли регуляторні обмеження — у 2018 році Китай заборонив ICO, посиливши регулювання у світі. В результаті у грудні 2018 року BTC впав до $3,200, знизившись на 84%.

Цей цикл навчив ринок: зростання без регуляторної рамки — це, швидше за все, бульбашка.

2020-2021 роки — ера інституцій: з $8K до $64K

Пандемія COVID-19 спричинила глобальну економічну кризу, а центральні банки запустили величезний обсяг ліквідності. У цьому контексті історія Bitcoin змінилася: з активу роздрібних спекулянтів він перетворився на об’єкт уваги інституцій.

MicroStrategy, Tesla, Square почали купувати BTC для балансів. У квітні 2021 року ціна зросла з $8,000 до $64,000, що становить 700%. Інфраструктура також стала зрілішою — ф’ючерси на Bitcoin (з 2020 року) та ETF-проекти відкрили шлях для інституційних інвесторів.

Цей цикл особливий тим, що він приніс концепцію “цифрового золота” та “захисту від інфляції”, перетворивши Bitcoin із периферійного активу у важливу частину портфеля.

2024-25 роки — нові фактори: затвердження ETF змінює гру

Поточний бичий цикл відрізняється від попередніх. У січні 2024 року SEC США затвердив перший фізичний Bitcoin ETF — це поворотний момент.

Станом на листопад 2024 року, ETF залучили понад $2.8 млрд чистого потоку — значно більше за золотовалютні ETF. Що це означає? Тепер звичайні інвестори можуть купувати BTC так само просто, як акції, без необхідності самостійного зберігання приватних ключів або реєстрації на біржах.

Наприклад, ETF BlackRock IBIT володіє 467,000 BTC. Вхід таких гігантів змінює характер ліквідності та волатильності ринку. Ціна з початку року зросла з $40,000 до близько $87K, тоді як максимум був $93K.

Одночасно у квітні 2024 року відбувся четвертий халвінг — нагорода за майнінг зменшилася з 6.25 до 3.125 BTC. Історично, після халвінгів упродовж 12 місяців спостерігалися значні зростання: у 2012 році — +5200%, у 2016 — +315%, у 2020 — +230%. Обмеження пропозиції у поєднанні з попитом через ETF створює двосторонній двигун для поточного бичого тренду.

Що ще потрібно для запуску наступного бичого циклу

З ончейн-даних видно кілька важливих сигналів:

Інституційне накопичення триває

Компанії як MicroStrategy у 2024 році продовжують активно купувати BTC. Баланси на біржах досягли багаторічних мінімумів. При дефіциті ліквідності ціна зазвичай зростає легше. Поточний настрій ринку — баланс 50:50, що свідчить про відсутність крайньої оптимістичності.

Можливі політичні стимули

Законопроект Bitcoin Act 2024 у США пропонує Мінфіну за 5 років закупити 1 мільйон BTC як стратегічний резерв. Хоча ця ідея навряд чи швидко реалізується, вона відображає можливість визнання Bitcoin на рівні державних активів. Якщо подібні ініціативи отримають підтримку, це відкриє новий рівень попиту.

Подібні кроки вже робили Бутан та Ел-Сальвадор — вони включили Bitcoin до своїх державних резервів. Більше того, якщо інші країни підуть цим шляхом, це підтвердить політичний статус Bitcoin як грошей, що матиме величезний вплив на ціну.

Можливості технічних оновлень

Мережа Bitcoin готується до активації оновлення OP_CAT, яке може відкрити Layer 2 рішення, збільшити пропускну здатність транзакцій і відкрити двері для DeFi. Якщо Bitcoin зможе підтримувати DeFi-екосистему безпосередньо на ланцюгу, його застосування перетвориться з “цифрового золота” у “цифрову нафту”, а ринковий потенціал — кардинально зросте.

Як підготуватися до наступного бичого циклу

Історія показує, що перед кожним зростанням ринок проходить період сумнівів. Ціна у $87K наприкінці 2024 року ще далека від історичного максимуму у $126K, що означає, що ще не настав стан крайньої жадібності. Ось що можна зробити:

Крок 1: Визначте свою толерантність до ризику

Волатильність Bitcoin у 10 разів вища за традиційні активи. Перед інвестуванням потрібно чітко розуміти, скільки ви готові втратити. Історично кожен бичий цикл супроводжувався корекціями 30-50%, і це нормально.

Крок 2: Ділимо інвестиції — не все одразу

Не чекайте ідеального моменту входу. Стратегія dollar-cost averaging (DCA) зазвичай дає кращі результати, ніж спроби таймінгу. Постійні щомісячні внески допомагають знизити середню ціну.

Крок 3: Оберіть безпечний спосіб зберігання

Для довгострокових інвесторів — апаратні гаманці. Для активних трейдерів — платформи з ліцензією та регулюванням (наприклад, Gate.io), що зменшує ризики порівняно з самостійним зберіганням.

Крок 4: Стежте за ключовими ончейн-індикаторами

Аналізуйте активність адрес, зміну володіння великими гравцями (whales), потоки ETF-фондів. Це дає більше передбачуваності, ніж короткострокові графіки. Зростання інституційних позицій при стабільній ціні — ознака потенційного великого руху.

Крок 5: Враховуйте податкові наслідки

Різні країни мають різні правила оподаткування криптовалют. Перед участю у бичому ринку ознайомтеся з місцевими ставками та процедурами декларування, щоб уникнути проблем.

Коли чекати наступне вікно для бичого циклу

З урахуванням халвінгів, до квітня 2024 року залишилось 8 місяців. Історично, 6-12 місяців після халвінга — це період максимуму. Це означає, що період піку може припадати на першу половину 2025 року.

З політичної точки зору, новий уряд США може бути більш дружнім до крипто, що прискорить інституційне прийняття.

З технічної — графіки оновлень OP_CAT і запуск Layer 2 визначать швидкість розгортання функціоналу Bitcoin.

Об’єднуючи ці фактори, можна очікувати, що наступне значне прискорення почнеться у Q1-Q2 2025. Але “очевидно” не означає “раптово” — історія показує, що великі бум-цикл починаються з тривалих флетів і вибухають у момент тригера.

Зараз ціна у $87K — це близько 35% від історичного максимуму у $126K, і цього достатньо для залучення нових потоків, але ще не викликає відчуття “запізнілості”. Такий психологічний баланс часто стає стартом великої руху.

Головне — не чекати ідеальної точки входу, а почати формувати позиції. Бичий ринок ніколи не оголошує про початок “зараз”, він стає очевидним лише з огляду назад.