Цикл бичачих ринків Bitcoin: від халвінгів до корпоративних інвестицій

Біткоїн у фінансовій історії демонструє послідовність різких корекцій і вибухового зростання. Від 2009 року цифровий актив, можливо, став свідком найяскравіших цінових рухів серед будь-яких інших фінансових інструментів. Якщо ви прагнете зрозуміти різке зростання 2024–2025 років — період, коли Біткоїн нещодавно досяг рекордних висот — потрібно дослідити, як формувалися великі ралі в минулому.

Сучасність: один із найсильніших підйомів Біткоїна

Станом на листопад 2024 року, Біткоїн перевищив 93 000 доларів і з початку року заробив 132%, досягнувши значної позначки. Після четвертого напіввиведення в жовтні 2024 року ціна різко зросла. Це ралі стало можливим завдяки злиттю трьох унікальних факторів: схваленню в США спотових ETF на Біткоїн у січні 2024 року, очікуванням дефіциту пропозиції та оптимізму щодо крипто-дружніх політик після обрання Дональда Трампа.

Щодо активів під управлінням, наразі зафіксовано кумулятивний чистий приплив понад 4,5 мільярда доларів у спотові ETF на Біткоїн. ETF від BlackRock (IBIT) тримають понад 467 000 BTC, а сумарні активи всіх ETF на Біткоїн вперше перевищили 1 мільярд BTC. Корпоративні гравці, такі як MicroStrategy та інші компанії, додатково накопичили тисячі BTC, обмежуючи фізичний доступ до активів на торгових платформах.

Напіввиведення Біткоїна: двигун для зменшення пропозиції

Одним із найпотужніших механізмів, що стоять за ціновими циклами Біткоїна, є події напіввиведення. Ці події, що відбуваються приблизно раз у чотири роки, зменшують швидкість створення нових BTC у мережі вдвічі. Історично кожне напіввиведення супроводжувалося дефіцитом пропозиції та значним зростанням цін.

Після напіввиведення 2012 року ціна зросла приблизно на 5200%. У 2016 році друге напіввиведення принесло прибуток у 315%. Третє у 2020 році — 230%. Перед останнім у 2024 році, аналітики переважно залишалися оптимістичними — і вони поки що були праві.

Історичний огляд: анатомія минулих ралій

2013: Раннє ентузіастичне піднесення

Перше значне зростання Біткоїна було вражаючим. У травні ціна починалася з 145 доларів і до грудня перевищила 1200 доларів — зростання приблизно на 730%. Це був період дослідження потенціалу: чи може Біткоїн справді стати цифровим золотом?

Однак на початку 2014 року платформа Mt. Gox, яка контролювала близько 70% обсягу торгів, зазнала краху. Після порушення безпеки платформа була закрита, і інвестори зазнали значних збитків. Ціна знизилася на 75%, і ринок увійшов у тривалий ведмежий тренд.

Проте ринок вижив. Це показало здатність Біткоїна відновлюватися, незважаючи на високу волатильність.

2017: Істерія ICO та медійний ажіотаж

2017 рік став роком масового входу Біткоїна у мейнстрім фінансів. У січні ціна починалася з близько 1000 доларів і до грудня сягнула майже 20 000 доларів — зростання на 1900%. Наплив ICO, коли сотні нових криптопроектів продавали токени, підживлював цей бум.

Щоденний обсяг торгів зріс з 200 мільйонів до 15 мільярдів доларів. Чим більше говорили про Біткоїн у соцмережах, тим вище зліт цін. Але у грудні 2018 року настав момент реальності: ціна впала до 3200 доларів — падіння на 84%. Посилений регуляторний тиск, зокрема заборона ICO у Китаї, спричинив початок ведмежого тренду.

( 2020-2021: Криза корпоративної репутації

Пандемія COVID-19 несподівано стала найкращою рекламою для Біткоїна. Коли уряди почали друкувати гроші, а ставки опустилися до нуля, інституційні інвестори та корпоративні казначейства шукали захист від інфляції. Біткоїн став цифровим золотом.

Компанії почали додавати його до своїх балансів: MicroStrategy, Tesla, Square — усі вони купували BTC. У листопаді 2021 року ціна сягнула 69 000 доларів, що тоді було рекордом і підтвердженням корпоративної легітимності.

Однак період 2021–2022 був різким: ціна знизилася на 53%, і на ринку з’явилися нові хвилі зниження.

Розуміння драйверів ралі 2024

Поточне ралі виглядає інакше, ніж попередні. Введення ETF створило нову систему. Тепер корпоративні інвестори можуть купувати високі позиції у Біткоїні на біржах — без турбот про апаратні гаманці, приватні ключі або великі ризики.

Крім того, час напіввиведення співпав із зростанням корпоративного попиту. Обмеження пропозиції збіглося з підвищеним інтересом інституцій. Пропозиція зменшилася, попит зріс — і ціни пішли вгору.

Регуляторне середовище також змінилося. Обрання Трампа підняло надії на крипто-дружню політику. Законопроект сенатора Сінтії Луміс про Біткоїн на 2024 рік передбачає, що США зможуть зберігати до 1 мільйона BTC за п’ять років. Такий крок може закріпити статус “цифрового золота” у державних резервів.

Фактори, що змінюють гру: уроки з історії графіка напіввиведення

На історичному ціновому графіку Біткоїна, події напіввиведення — )halving( — є визначальними точками. Після кожної з них зростання цін зазвичай зумовлене зростанням попиту, що керується або участю інституцій, або макроекономічними факторами. Проте дефіцит пропозиції завжди залишається важливим рушієм.

Розробники обговорюють додавання нових функцій у Bitcoin. Код OP_CAT, наприклад, може дозволити мережі обробляти тисячі транзакцій за секунду, інтегруючись із Layer-2 рішеннями. Це зробить Bitcoin більш конкурентоспроможним у DeFi і перетворить його з простого сховища цін у більш функціональний інструмент.

Майбутні виклики та ризики

Хоча ралі 2024 року здається міцним, ринок залишається чутливим до невідомих факторів. Різкі коливання ставок, макроекономічні спади або регуляторні зміни можуть спричинити продажі.

Спекулятивні покупки і FOMO )страх пропустити### можуть створити бульбашки. Роздрібні інвестори, особливо з використанням кредитного плеча, посилюють волатильність. Екологічні побоювання щодо енергоспоживання майнінгу також можуть відлякати ESG-орієнтованих інвесторів і регуляторів.

Крім того, ринок насичується. Зі зростанням ринкової капіталізації, повторити 132% прибутку стає все важче. Інвестори шукають нові альткоїни з потенціалом більшого доходу.

Підготовка до наступного ралі

Розуміння минулих биків допомагає підготуватися до майбутніх. Ось що потрібно зробити:

Вивчайте основи: читайте технічний аналіз Bitcoin. Розберіться з технологією блокчейн. Зрозумійте, чому його пропозиція обмежена — і як це впливає на цінову динаміку.

Диверсифікуйте портфель: не кладіть всі яйця в один кошик. Інвестуйте в інші криптоактиви, а також у традиційні активи. Це допоможе зменшити ризики.

Обирайте платформу з розумом: шукайте майданчики з високим рівнем безпеки, низькими комісіями та зручним доступом. Використовуйте двофакторну автентифікацію та холодне зберігання.

Слідкуйте за трендами: будьте в курсі новин щодо ETF, напіввиведень і регуляторних оголошень. Технічні індикатори — RSI, скользячі середні — допомагають визначити зміни імпульсу.

Контролюйте емоції: розробіть стратегію і дотримуйтеся її. Не дозволяйте страху або жадібності керувати рішеннями. Використовуйте стоп-лоси.

Підсумки: використання наступного ралі

Чотири великі ралі з 2013 року — це історія еволюції активу. Від ентузіазму ранніх прихильників і медійного ажіотажу до корпоративної легітимності і появи регульованих фінансових продуктів — кожен етап приносив нових гравців і нові динаміки.

Коли саме почнеться наступне биківське ралі — невідомо. Але незмінною залишається здатність Біткоїна протистояти невизначеності, зменшенню пропозиції та зростанню інституційного інтересу, що підсилює ймовірність нових злетів. Інвесторам слід стежити за напіввиведеннями, ETF та регуляторними змінами.

З урахуванням сьогоднішньої ціни у 86 950 доларів, Біткоїн ще на шляху. Перед зльотом корекції не дивно — але історія показує, що з кожним циклом, зменшення пропозиції і зростання прийняття повертають ціну до нових висот — кожне напіввиведення є передвісником нових стимулів.

Залишайтеся готовими. Залишайтеся уважними. Залишайтеся обізнаними.