Чому токенізація реальних активів змінює компанії блокчейн у 2024 році

Хвиля цифровізації активів за допомогою технології блокчейн вже не є концепцією майбутнього — вона відбувається зараз. Токенізація реальних активів (RWA) трансформує спосіб входу традиційних фінансових інструментів у екосистему блокчейн, а ринок реагує неймовірним зростанням. Станом на березень 2024 року сумарна ринкова капіталізація компаній, що займаються токенізацією на блокчейні, та їх активів, пов’язаних з RWA, перевищила $8.4 мільярда, що сигналізує про фундаментальну зміну у функціонуванні цифрових фінансів.

Каталізатор: Традиційні фінанси зустрічаються з блокчейном

Коли BlackRock, найбільший у світі менеджер активів, запустив свій токенізований фонд BUIDL на Ethereum — USD Інституційний цифровий фонд ліквідності з щоденними нарахуваннями дивідендів безпосередньо на гаманці інвесторів, — це послало чіткий сигнал: інституційний капітал готовий прийняти токенізацію. Цей крок підтвердив те, що передові розробники та компанії у сфері блокчейну вже будували: злиття традиційних фінансових активів із гнучкістю блокчейну створює справжню утиліту.

Інфраструктура, що підтримує цей рух, є міцною. Головні гравці, такі як Coinbase, BitGo, Anchorage Digital Bank NA та Fireblocks, забезпечують безпеку та операційну основу, необхідну інституційним інвесторам. Спільні зусилля галузі підкреслюють, що токенізація — це не експеримент у нішевій сфері, а стає основним стовпом цифрових фінансів.

Як токенізація відкриває нові можливості

Перш ніж досліджувати конкретні проєкти, варто зрозуміти, чому токенізація важлива понад хайп:

Фракційна власність і ліквідність: Активи, які раніше були неділимі або заблоковані, стають доступними для звичайних інвесторів. Нерухомість, мистецтво, державні облігації — будь-що з цінністю можна ділити та торгувати глобально, 24/7.

Демократизація інвестиційного доступу: Географічні бар’єри зникають, коли активи токенізовані. Фермер у Південно-Східній Азії тепер може інвестувати у казначейські облігації США; роздрібний інвестор може володіти частками у преміум-портфелях нерухомості.

Інновації DeFi: Токенізовані активи відкривають нові можливості для фінансових продуктів. Фермерські ферми, механізми застави та деривативні стратегії, які були неможливі з не-блокчейн активами, стають реальністю.

Прозорість і безпека: Незмінний реєстр блокчейну забезпечує прозорі записи власності та зменшує час розрахунків із днів до хвилин. Ця ефективність однаково приваблює роздрібних користувачів, що шукають безпеку, і інституції, що прагнуть знизити витрати.

Провідні компанії у сфері блокчейну, що рухають токенізацію

Проєкти, що стоять на передовій цієї трансформації, різняться підходами, але об’єднані амбіціями:

Ondo Finance: Мост між казначейськими ринками та крипто

Ondo (ONDO) — один із найамбіційніших гравців у сфері RWA токенізації. Його флагманський продукт, OUSG, став першим у світі токенізованим продуктом казначейських облігацій США, що дозволяє крипто-орієнтованим інвесторам тримати державні облігації в ончейні.

Мета виходить за межі простої токенізації. Недавній запуск Ondo Global Markets (Ondo GM) — це крок уперед у токенізації цінних паперів, включаючи брокерсько-дилерську платформу, здатну приймати замовлення через смарт-контракти — міст між традиційними та децентралізованими фінансами.

У березні 2024 року Ondo зробила стратегічний крок, виділивши $95 мільйон активів OUSG для токенізованого фонду BlackRock, що забезпечує миттєве розрахункове обслуговування та значно підвищує утиліту OUSG як застави та засобу збереження цінності у криптоекосистемі. Партнерства з мережами Sui та Aptos ще більше розширюють доступність OUSG на кількох блокчейнах.

Mantra: Масштабування RWA-інфраструктури глобально

Mantra (OM) з’явилася як Layer 1 блокчейн, спеціально розроблений для токенізації RWA. Після раунду фінансування на $11 мільйонів, очоленого Shorooq Partners у 2024 році, мережа створює регуляторно відповідну інфраструктуру для масштабного впровадження токенізованих активів.

Токен OM виконує функції як механізму управління, так і утиліти, дозволяючи ставити на стейкінг для отримання доходу та участі у рішеннях протоколу. Орієнтація Mantra на Близький Схід та Азію відображає стратегічний ставку на регіони з низьким рівнем банківської обслуговуваності, де токенізація активів може прискорити фінансову інклюзію.

Поточні дані ринку (OM):

• Ціна: $0.07
• Зміна за 24г: -4.39%
• Ринкова капіталізація: $83.67М
• Обсяг за 24г: $667.56К

Місія Mantra — перенести фінансову екосистему світу в ончейн — резонує не лише у риториці; їхня інфраструктура справді створена для залучення розробників, інституцій та підприємств, що досліджують можливості RWA.

Polymesh: Рішення для інституційного рівня

Polymesh (POLYX) — підходить з іншого боку архітектури, пропонуючи спеціалізований Layer 1 блокчейн, створений для цінних паперів із високим рівнем безпеки. Його дозволена структура вирішує проблеми, що турбують традиційну токенізацію цінних паперів: ідентифікація, відповідність, конфіденційність і розрахунки.

Власники POLYX беруть участь у управлінні, а сам токен забезпечує транзакційні збори, стейкінг і створення цінних паперів. Модель токеноміки має асимптотичний обмежувач пропозиції, балансуючи стимули мережі з контрольованою інфляцією — продуманий дизайн для довгострокової стабільності.

Поточні дані ринку (POLYX):

• Ціна: $0.05
• Зміна за 24г: -5.36%
• Ринкова капіталізація: $60.60М
• Обсяг за 24г: $94.68К

Об’єднуючи довірчість приватної мережі з прозорістю публічного ланцюга, Polymesh позиціонує себе як інституційний стандарт для ончейн цінних паперів.

OriginTrail: Знання та реальні цінності

OriginTrail (TRAC) підходить до токенізації з нестандартного боку — через децентралізовані графи знань. Замість безпосередньої токенізації активів TRAC дозволяє створювати AI-готові Знаннєві активи, що підтверджують дані у ланцюгах постачання, охороні здоров’я, будівництві та інших сферах.

Запущений у 2018 році з фіксованою пропозицією 500 мільйонів токенів, TRAC працює на кількох блокчейнах, забезпечуючи функціональність поза межами однієї екосистеми. Токен підтримує операції, такі як публікація активів, застави вузлів і делегований стейкінг.

Поточні дані ринку (TRAC):

• Ціна: $0.40
• Зміна за 24г: -4.29%
• Ринкова капіталізація: $177.25М
• Обсяг за 24г: $18.37К

Теза OriginTrail: довірені дані — основа для токенізації реальних активів. Без підтверджених даних про ланцюги постачання та власність токенізація залишається неповною.

Pendle: Управління доходами і реальні активи

Pendle (PENDLE) революціонізував управління активами з доходом, розділивши основний капітал і дохід на торгівельні токени — Principal Tokens (PT) та Yield Tokens (YT). Тепер користувачі можуть спекулювати на коливаннях доходу, хеджувати ризики або застосовувати складні стратегії доходу.

Недавня інтеграція RWA, таких як Boosted Dai Savings від MakerDAO та Flux Finance з fUSDC, позначає еволюцію Pendle у міст між DeFi і традиційними фінансами. Роздрібні та інституційні інвестори тепер можуть управляти й хеджувати доходи токенізованих казначейських облігацій через один протокол.

Поточні дані ринку (PENDLE):

• Ціна: $1.79
• Зміна за 24г: +2.10%
• Ринкова капіталізація: $295.09М
• Обсяг за 24г: $511.08К

Адаптивність Pendle до RWA позиціонує його на унікальному перетині: складне оптимізування доходу для крипто-орієнтованого та інституційного капіталу.

TokenFi: Демократизація створення активів

TokenFi (TOKEN) орієнтований на величезну можливість: зробити токенізацію RWA доступною для непрофесіоналів. Без кодування. Лише зручний інтерфейс для запуску ERC20/BEP20 токенів, створення NFT з AI та прямого підключення до інституцій.

Очікується, що ринок RWA до 2030 року досягне $16 трильйонів, і теза TokenFi щодо демократизації може принести величезну цінність. Utility токен TOKEN забезпечує доступ до платформи, аудит смарт-контрактів з AI та зв’язки з маркетплейсами.

Поточні дані ринку (TOKEN):

• Ціна: $0.00
• Зміна за 24г: -1.72%
• Ринкова капіталізація: $7.57М
• Обсяг за 24г: $257.69К

Securitize: Відповідність як конкурентна перевага

Securitize — це шар відповідності у сфері цифрових цінних паперів. Запущена у 2017 році, до 2022 року платформа обслуговувала понад 1.2 мільйона інвесторських рахунків у 3,000 клієнтів, входячи до топ-10 агентів з переказу акцій у США.

Стратегічні інвестиції BlackRock та призначення її Глобального керівника стратегічних партнерств у Securitize демонструють довіру інституцій. Модель, що не прив’язана до конкретного блокчейну, дозволяє платформі адаптуватися до змінної інфраструктури, зберігаючи регуляторну відповідність.

Untangled Finance & Swarm Markets: Спеціалізовані платформи RWA

Untangled Finance, нещодавно запущена на Celo, токенізує приватні кредитні активи — традиційно неликвідні інструменти, тепер доступні ширшій аудиторії інвесторів. Окружний раунд фінансування у жовтні 2023 року на $13.5 мільйонів свідчить про інтерес інвесторів до спеціалізованих платформ RWA.

Swarm Markets (SMT), що наголошує на регуляторній відповідності, поєднує традиційні фінанси з DeFi. Станом на березень 2024 року, сумарна заблокована вартість перевищує $5.4 мільйонів, а токен SMT дозволяє отримувати знижки на транзакції та платформи. У липні 2023 року партнерство з Mattereum забезпечує відповідну ончейн-сек’юритизацію.

MakerDAO: Еволюція DeFi для інституцій

MakerDAO (MKR), один із найстаріших протоколів Ethereum, демонструє, як усталені платформи DeFi інтегрують RWA у масштабі. Інституційні інвестори позичають DAI і токенізують казначейські біллі у рамках екосистеми.

Станом на березень 2024 року реальні активи становлять майже 30% балансу MakerDAO — $2.06 мільярдів із його загальної TVL у $6.6 мільярдів. Це свідчить про зростаючу довіру інституцій до фінансової інфраструктури на базі блокчейну.

Більше ніж проекти: Токенізація змінює фінанси

Що об’єднує ці різноманітні проєкти — це спільне переконання: технологія блокчейн вирішує справжні проблеми управління активами — швидкість розрахунків, фракційна власність, глобальна доступність і прозорість записів.

Регуляторне середовище, хоча й ще розвивається, стає більш підтримуючим. Визнання RWA токенізації великими фінансовими інституціями сигналізує про легітимність. Збільшення ліквідності ринку та інновації у DeFi прискорять процеси впровадження.

Наступна глава належить компаніям, що зможуть балансувати між вимогами інституцій — (відповідність, безпека, операційна надійність) — і основними обіцянками крипто — (прозорість, децентралізація, ефективність). Ринок у $8.4 мільярда — лише основа для трансформаційного десятиліття у цифрових фінансах.

Залишайтеся з нами — проєкти та парадигми, що формують цю трансформацію, визначатимуть фінансову інфраструктуру для поколінь.