DAO – Що вам потрібно знати про децентралізовану автономну організацію

У епоху Web 3.0 і блокчейну нове поняття швидко завойовує спільноту криптовалют: децентралізовані автономні організації, або DAO. Від створення нових способів управління проектами до демократизації фінансових рішень, DAO змінюють спосіб взаємодії людей з технологією блокчейн і DeFi.

Що таке DAO і чому вони важливі?

DAO — це новий формат організації, побудований на смарт-контрактах і блокчейні. На відміну від традиційних компаній із чіткою структурою управління, DAO функціонують цілком на основі участі спільноти та більшості голосів.

Найближче уявлення з реального світу — це венчурний фонд, але замість професійного управління всі члени мають рівний голос. Мільярдер Марк Кубан описав DAO як «оптимальне поєднання капіталізму і прогресивізму», де технології повністю замінюють людських агентів і усувають ризики помилок або шахрайства.

Механізм роботи DAO ґрунтується цілком на коді та смарт-контрактах. Усі рішення, від витрат фондів до напрямків розвитку, приймаються голосуванням спільноти. Власники токенів управління мають право пропонувати та голосувати за важливі ініціативи, забезпечуючи абсолютну прозорість у всьому процесі.

Різновиди DAO

DAO Протоколів — Потужність DeFi-платформ

DAO протоколів вважається найбільшою групою у сфері децентралізованих автономних організацій. Ці DAO стоять за провідними протоколами DeFi, забезпечуючи роботу децентралізованих бірж, платформ кредитування та інших додатків. Використовуючи децентралізовану модель, DAO протоколів гарантує, що жоден суб’єкт не має абсолютного контролю, а влада розподілена рівномірно серед спільноти.

DAO Ризикових Інвестицій — Демократизація Початкових Інвестицій

Як другий за популярністю тип DAO, DAO ризикових інвестицій (або DAO інвестицій) збирає капітал від тисячі осіб для інвестування у перспективні блокчейн-проекти. Відмінність від традиційних фондів — рішення щодо фінансування проектів приймає не команда експертів, а спільнота шляхом голосування. Це відкриває можливості для ранніх інвестицій дрібних інвесторів — що майже неможливо у традиційних фінансах.

DAO Фінансування — Підтримка Інновацій

Подібно до DAO ризикових інвестицій, але з іншою метою, DAO фінансування об’єднує спільноту для надання капіталу інноваційним DeFi-проектам. Ці DAO працюють з більшою гнучкістю, дозволяючи спільноті ретельно перевіряти проекти перед розподілом коштів.

DAO Соціальні та Колекційні DAO

Соціальні DAO створюють платформу для людей із спільними інтересами для взаємодії. Найяскравіший приклад — Bored Ape Yacht Club, де можуть брати участь лише власники NFT BAYC. Колекційні DAO, навпаки, дозволяють спільноті об’єднувати кошти для купівлі цифрових активів високої вартості, таких як NFT, допомагаючи дрібним інвесторам володіти часткою у трильйонних творах.

Приклади успішних DAO

Uniswap (UNI) — Провідний протокол обміну

Uniswap — найстарша і найбільша децентралізована біржа на Ethereum. У вересні 2020 року проект випустив токен UNI і передав спільноті контроль над всією діяльністю. Загалом 1 мільярд токенів UNI: 60% розподілено серед спільноти, 21,266% — команді розробників, 18,044% — інвесторам і 0,69% — консультантам.

Власники UNI мають право голосу за управлінські пропозиції, а також можуть делегувати свої токени іншим особам. Нещодавно спільнота Uniswap проголосувала за інтеграцію біржі у екосистему Polygon, щоб уникнути високих комісій gas на Ethereum Layer 1.

Aave (AAVE) — Відомий протокол кредитування

Aave — один із перших протоколів DeFi для швидких позик — беззаставних кредитів, які можна повернути в одному транзакційному блоці. У грудні 2020 року проект випустив 16 мільйонів токенів AAVE, з яких 13 мільйонів розподілено спільноті, а 3 мільйони залишено для резерву.

Варто зазначити, що Aave представив концепцію «Guardians» — групу користувачів, обраних голосуванням, які мають право зупинити реалізацію потенційно шкідливих пропозицій для екосистеми. Це делікатний спосіб захистити DAO від помилок, які просте голосування може не запобігти.

Decentraland (MANA) — DAO у метавсесвіті

Decentraland DAO контролює всі смарт-контракти та активи у цьому віртуальному світі, включаючи цифрові землі (LAND), колекції та ринки. Більшість токенів MANA зберігається у резерві DAO, що дозволяє спільноті зберігати повну автономію у керуванні метавсесвітом.

OpenDAO (SOS) — DAO для NFT-спільноти

OpenDAO запущено наприкінці 2021 року з унікальною кампанією airdrop: безкоштовна роздача токенів SOS усім, хто торгував на OpenSea. Усього 100 трильйонів токенів SOS: 50% — для airdrop, 20% — для фонду DAO, 20% — для стейкінгових кампаній і 10% — для постачальників ліквідності. Мета DAO — використовувати кошти для компенсації жертв шахрайства на ринку NFT і підтримки художників.

ConstitutionDAO (PEOPLE) — Смелий експеримент

ConstitutionDAO став відомим майже одразу після створення у листопаді 2021 року. Проект зібрав майже 47 мільйонів доларів на Ethereum із амбітною метою — купити оригінал Конституції США на аукціоні Sotheby’s. Хоча основна ціль не була досягнута, проект випустив токен PEOPLE, і криптоспільнота продовжила купувати та тримати цей токен, надаючи йому реальну цінність, хоча він і починався як мем.

Практичні переваги DAO

Демократизація реального володіння

DAO усуває бар’єри між рішеннями і тими, на кого вони впливають. Усі члени спільноти мають рівний голос у визначенні майбутнього організації, що створює сильне почуття власності і відповідальності.

Абсолютна прозорість

Усі транзакції, пропозиції і результати голосувань записуються у блокчейн і доступні для перевірки будь-кому. Немає місця для приховування або маніпуляцій у тіні.

Вища безпека через криптографію

Оскільки DAO працює через смарт-контракти, всі правила і транзакції захищені криптографією і є незмінними. Це робить несанкціоноване втручання майже неможливим.

Усунення бар’єрів для інвестицій

Традиційно доступ до привабливих інвестиційних можливостей мають лише багаті і ліцензовані інвестори. DAO руйнує цей бар’єр, дозволяючи будь-кому, хто має достатньо коштів для купівлі токенів, брати участь у ранніх інвестиціях.

Децентралізація ризиків

На відміну від традиційних інвестиційних фондів, де одна помилка може знищити весь фонд, DAO розподіляє ризики між тисячами учасників. У разі невдачі інвестиції збитки розподіляються, а не концентруються у кількох.

Виклики, з якими стикаються DAO

Регуляторні питання

Децентралізований характер DAO створює юридичні труднощі: хто несе відповідальність у разі проблем? Регулятори ще не визначили чітко, як регулювати DAO, що може становити великий ризик для учасників.

Реальна концентрація влади

Хоча теоретично й говориться про повну децентралізацію, на практиці більшість DAO на початкових етапах мають більшу частку контролю у руках ключових розробників. Коли з’являється достатня кількість учасників із управлінськими токенами, «демократична» структура здебільшого стає формальністю.

Низький рівень голосування у великих DAO

З розширенням DAO до десятків тисяч учасників досягти консенсусу стає важче. Деякі DAO встановлюють мінімальний поріг володіння токенами для голосування, але це зосереджує владу у руках найбільших власників.

Погане кодове забезпечення може зруйнувати все

Помилка у смарт-контракті або поганий процес розробки може призвести до повного краху DAO. Деякі DAO вже стикалися з такими аваріями, внаслідок чого спільнота втратила гроші через довіру до проекту.

Як приєднатися до DAO

Якщо хочете приєднатися до існуючого DAO

Перший крок — знайти DAO, що відповідає вашим цілям або інтересам. Приєднайтеся до Discord-спільноти DAO, щоб краще зрозуміти проект перед інвестуванням. Потім купіть кілька управлінських токенів, щоб стати частиною спільноти, і зможете голосувати за пропозиції.

Якщо хочете створити новий DAO

Чітко визначте цілі DAO, знайдіть зацікавлених співзасновників і встановіть структуру володіння через створення і розподіл токенів. Визначте процес голосування і механізми винагород для учасників.

Якщо хочете інвестувати у токени DAO

Деякі токени DAO стали популярними цифровими активами на ринку. Ви можете купити ці токени на криптовалютних біржах і опосередковано брати участь у успіху DAO без управління або голосування.

Майбутнє DAO

З підйомом Web 3.0 і зростанням усвідомлення про децентралізовані технології попит на децентралізовані автономні організації буде зростати. Кінцеві користувачі все більше шукатимуть системи з високою відповідальністю і справжньою децентралізацією.

Хоча DAO ще мають недоліки, що потребують вирішення, розробники працюють над створенням кращих рішень. Відповідальність спільноти блокчейн — вчитися на помилках провалів, уникати минулих помилок і створювати більш стійкі екосистеми DAO для майбутнього.