Bitcoin Halving 2024: Питання, на які інвесторам потрібно відповісти

Halving Bitcoin — одна з найочікуваніших подій у історії криптовалют. Однак не всі розуміють, як саме цей халвінг вплине на ціну Bitcoin і коли буде найкращий час для входу на ринок.

У квітні 2024 року мережа Bitcoin зазнає важливих змін: нагорода за майнінг зменшиться з 6,25 BTC до 3,125 BTC за кожен підтверджений блок. Це подія, яка повторюється кожні 210 000 блоків (приблизно раз на 4 роки), і має глибше значення, ніж здається.

Чому Bitcoin Halving — важливе питання?

Коли Bitcoin був створений Сатоші Накамото у 2008-2009 роках, він був розроблений з автоматичним механізмом контролю інфляції. На відміну від традиційних валют, які можна друкувати необмежено, максимальна кількість Bitcoin обмежена 21 мільйоном BTC.

Halving — це інструмент, який використовує Сатоші для досягнення цієї цілі. Зменшуючи нагороду за кожен блок удвічі, мережа Bitcoin зменшує швидкість створення нової криптовалюти. Це імітує рідкість дорогоцінних металів — так само, як золото не безмежне, Bitcoin теж.

Дані станом на серпень 2023 року показують, що вже видобуто понад 19,46 мільйонів BTC із максимуму 21 мільйон. Після майбутнього халвінгу залишиться ще близько 31 такого події, перш ніж всі Bitcoin будуть випущені. Якщо цей цикл триватиме, фінальний Bitcoin, ймовірно, буде видобутий приблизно у 2140 році.

Механізм роботи: Майнинг і підтвердження

Щоб зрозуміти, як халвінг впливає на ціну Bitcoin, потрібно спершу зрозуміти, як працює сама мережа.

Кожен блок Bitcoin містить нові транзакції. Майнери (майнери) використовують потужні комп’ютери для розв’язання складних задач, підтверджують транзакції та додають їх до блокчейну. За цю роботу вони отримують нагороду у Bitcoin.

Ця система називається Proof of Work (PoW). Вона вимагає величезних обчислювальних ресурсів для додавання кожного блоку, що захищає мережу від атак. Оскільки майнінг розподілений по всьому світу, ніхто не може контролювати понад 50% обчислювальної потужності мережі, що робить підробку транзакцій майже неможливою.

Halving автоматично активується після кожних 210 000 згенерованих блоків. Ця команда закодована у протокол Bitcoin з самого початку, без необхідності прийняття рішення будь-ким.

Історія халвінгів: від 50 BTC до 3,125 BTC

Bitcoin вже пережив три халвінги:

Перший халвінг (28 листопада 2012): нагорода зменшилася з 50 BTC до 25 BTC. Ціна Bitcoin тоді становила $12,35, але через 150 днів зросла до $127.

Другий халвінг (9 липня 2016): нагорода зменшилася з 25 BTC до 12,5 BTC. Ціна тоді була $650,63, і через 150 днів піднялася до $758,81.

Третій халвінг (11 травня 2020): нагорода зменшилася з 12,5 BTC до 6,25 BTC. Ціна Bitcoin тоді становила $8 740, і через 150 днів досягла $10 943.

Четвертий халвінг (очікується у квітні 2024): нагорода зменшиться з 6,25 BTC до 3,125 BTC.

З цікавою моделлю: хоча ціна Bitcoin короткостроково зростає після кожного халвінгу, темп зростання зменшується. Перший халвінг приніс понад 1000% приросту, але наступні — вже менше.

Вплив на майнерів

Халвінг створює низку викликів для компаній, що займаються майнінгом:

Зменшення доходу наполовину: коли нагорода за блок зменшується на 50%, і доходи майнерів зменшуються. Малі майнери з меншою ефективністю можуть перестати бути вигідними і припинити роботу.

Тиск на ефективність: це змушує майнерські компанії підвищувати ефективність або зупинятися. З часом концентрація майнінгу може збільшитися, коли дрібні гравці залишають ринок.

Можливе зниження складності майнінгу: якщо багато майнерів припинять роботу, мережа автоматично знизить складність майнінгу, щоб підтримувати швидкість одного блоку кожні 10 хвилин. Однак історичні дані показують, що це трапляється рідко і незначно, оскільки великі майнінгові компанії зазвичай продовжують працювати, сподіваючись на зростання ціни.

Ризики безпеки: теоретично, якщо концентрація обчислювальної потужності стане надмірною, мережа може бути вразливою до атаки 51%. Однак через широку децентралізацію Bitcoin ця загроза наразі малоймовірна.

Як халвінг впливає на ціну Bitcoin?

Це питання, яке найбільше цікавить інвесторів. Історичні дані показують складний зв’язок між халвінгом і ціною:

Фаза накопичення: перед кожним халвінгом Bitcoin зазвичай проходить період накопичення тривалістю 13-22 місяці. Ціна може зростати повільно або залишатися стабільною, без значних проривів.

Фаза зростання: після халвінгу Bitcoin зазвичай починає цикл зростання тривалістю 10-15 місяців. Попри корекції, ціна має тенденцію до зростання і досягає нових максимумів.

Фаза корекції: наприкінці ціна Bitcoin зазнає «медвежий» ринок (bear market), що триває від року до понад 600 днів, залежно від циклу.

Останній цикл халвінгу (2020-2021) почався з низької позначки $3 300 у медвежому ринку і зріс понад до $69 000. Однак потім Bitcoin знизився більш ніж на 77%, коли ринок перейшов у медвежу.

Прогнози цін після халвінгу 2024

За моделлю Stock-to-Flow, Bitcoin очікується досягти близько $200 000 наприкінці 2024 року і $460 000 у травні 2025.

Інші аналітики мають різні прогнози:

• Pantera Capital: Bitcoin досягне близько $150 000 у наступному циклі халвінгу
• Мінімальна ціна ф’ючерсів: Bitcoin перевищить $100 000 до 2026 року
• Джессі Майєрс (інвестор Bitcoin): Bitcoin перевищить $100 000, але не раніше наступного халвінгу
• Роберт Кійосакі (автор “Багатий тато, бідний тато”): прогнозує ціну понад $100 000 після халвінгу
• Адам Бек (CEO Blockstream): Bitcoin перевищить $100 000 ще до халвінгу
• Семсон Моу (CEO Jan3): Bitcoin досягне нових максимумів перед халвінгом, а не після
• Standard Chartered: підвищує прогноз до $120 000 наприкінці 2024
• Кеті Вуд (CEO Ark Invest): впевнена, що ціна Bitcoin досягне $1,5 мільйона до 2030 року

Станом на сьогодні (26 грудня 2025), Bitcoin торгується приблизно за $87,29K, знизившись на 0,71% за останні 30 днів. Однак більшість аналітиків залишаються оптимістичними щодо довгострокових перспектив.

Як халвінг впливає на альткоїни?

Bitcoin — найкрупніша криптовалюта за ринковою капіталізацією. Коли Bitcoin коливається, більшість альткоїнів також зазнають впливу. Ethereum (ETH) має особливий тісний зв’язок із Bitcoin.

Стратег Michaël van de Poppe зазначає, що 8-10 місяців перед халвінгом — ідеальний час для інвестицій в альткоїни, оскільки тоді ринковий настрій зазвичай найнижчий. За історичними даними, пари ETH/USD і ETH/BTC зазвичай досягають мінімуму приблизно за 252 дні до халвінгу.

Чому Ethereum не має халвінгу, як Bitcoin?

Ethereum перейшов на механізм Proof of Stake (PoS) у вересні 2022 року з оновленням Ethereum 2.0. Замість майнінгу, що вирішує складні задачі, Ethereum тепер використовує валідаторів, обраних на основі кількості ETH, які вони «ставлять» як заставу. Цей метод значно економить енергію порівняно з PoW, але зберігає цілісність і безпеку мережі.

Інвестиційна стратегія перед халвінгом

Якщо хочете скористатися цією можливістю, є кілька підходів:

1. Купити і тримати (HODL): найпростіша стратегія для новачків. Купити Bitcoin зараз і тримати до наступного циклу зростання.

2. Dollar-Cost Averaging (DCA): замість купівлі великої суми одразу, інвестуйте фіксовану суму регулярно. Це зменшує ризик від коливань цін.

3. Активна торгівля: використовуйте фундаментальний, технічний аналіз і ринковий настрій для купівлі на низьких і продажу на високих рівнях. Вимагає досвіду і глибоких знань.

4. Трейдинг ф’ючерсами: якщо готові до високих ризиків, можете відкривати лонги або шорти на Bitcoin через ф’ючерсні контракти, щоб спекулювати на коливаннях цін. Однак використання кредитного плеча може спричинити великі втрати, якщо неправильно керувати ризиками.

5. Пасивний дохід: вкладати Bitcoin у позики або стейкінг для отримання відсотків. Це дозволяє зберігати BTC і одночасно отримувати регулярний дохід.

6. Арбітраж: використовувати різницю у ціні Bitcoin на різних біржах для отримання прибутку.

Що потрібно знати перед інвестицією

• Історія не гарантує майбутнього: хоча минуле показує зростання Bitcoin після халвінгу, нічого не гарантує повторення.

• Макроекономічні фактори: глобальна економічна ситуація, ставки центральних банків і настрої інституційних інвесторів впливають на ціну.

• Технологічний розвиток: нововведення, наприклад Bitcoin Ordinals (дозволяють додавати дані у блокчейн Bitcoin), можуть створити новий попит і вплинути на ціну.

• Регулювання: зміни у законодавстві щодо криптовалют можуть мати значний вплив. Запуск Bitcoin ETF у фізичній формі відкриє доступ для великих інституційних капіталів.

• Управління ризиками: незалежно від оптимізму, потрібно встановлювати рівні Take Profit і Stop Loss для захисту капіталу.

Часті питання

Чи можна передбачити халвінг Bitcoin?
Так, оскільки ця подія закодована у коді Bitcoin і відбувається за суворим графіком кожні 210 000 блоків.

Який довгостроковий вплив халвінгу на ціну?
Зменшення нових Bitcoin може підвищити ціну за умови стабільного попиту. Однак багато інших факторів також впливають.

Чи впливає халвінг на швидкість або комісії?
Ні, безпосередньо ні. Швидкість і комісії залежать від навантаження мережі і складності майнінгу.

Чи є інші криптовалюти з халвінгом, як у Bitcoin?
Так, Litecoin має схожу подію халвінгу, яка є частиною її монетарної політики.

Що станеться, коли всі 21 мільйон Bitcoin будуть видобуті?
Нові Bitcoin більше не будуть створюватися. Майнери отримуватимуть лише комісії за підтвердження транзакцій.

Чи корисний халвінг для Bitcoin?
Залежить від точки зору. Для майнерів він може створити труднощі в короткостроковій перспективі, але для довгострокових інвесторів — це можливість для значного зростання.