Як автоматизовані маркет-мейкери забезпечують роботу децентралізованої торгівлі

Rekt_Recovery · 2025-12-26T17:50:24+00:00

Автоматизовані маркет-мейкери (AMMs) дозволяють децентралізованим біржам функціонувати без посередників за допомогою смарт-контрактів для управління пулом ліквідності. Вони пропонують нагороди для постачальників ліквідності, вирішують проблеми проскальзування та демократизують маркет-мейкінг, дозволяючи користувачам отримувати пасивний дохід.

Rekt_Recovery

2025-12-26 17:50:24

Генерація анотацій у процесі

Ви коли-небудь замислювалися, як децентралізовані біржі насправді працюють без посередника? Відповідь криється в Автоматизованих Маркет-Мейкерах (AMMs) — технології, яка революціонізувала торгівлю на DEX. Замість того, щоб покладатися на традиційні книги ордерів та посередників, AMMs використовують самовиконуючі смарт-контракти для автоматичного оброблення всього процесу.

Основний механізм роботи AMMs

За своєю суттю, Автоматизовані Гроші-Мейкери функціонують як автономні пули ліквідності, керовані розумними смарт-контрактами. Ці протоколи повністю контролюють ціноутворення та управління активами без людського втручання. Коли трейдери виконують обмін на децентралізованій біржі, вони не торгують з іншою особою — вони безпосередньо взаємодіють з цими алгоритмічними пулами.

Чудова особливість цієї системи? Вона повністю усуває посередників. Смарт-контракти AMM визначають ціни динамічно на основі співвідношень у пулі, забезпечуючи миттєві та прозорі операції в мережі.

Чому провайдери ліквідності люблять AMMs

Реальна мотивація, яка підтримує розвиток AMMs, походить від провайдерів ліквідності — щоденних користувачів, які вносять свої криптоактиви у пули. У відповідь вони отримують два основних нагороди:

Розподіл комісій за транзакції: кожна операція, що проходить через пул, генерує комісії, і LP отримують частку пропорційно своїй долі
Токени фермерства доходу: багато протоколів розподіляють керівні токени або бонусні нагороди для стимулювання участі у пулах

Ця двошарова система винагород створила новий джерело доходу для власників криптоактивів, перетворюючи пасивних власників активів у активних маркет-мейкерів.

Вирішення проблеми ліквідності

Одна з найбільших проблем у ранньому децентралізованому трейдингу — проскальзування — коли низька ліквідність спричиняє значні відхилення цін під час операцій. AMMs елегантно вирішують цю проблему через свою архітектуру пулів. Заблокувавши значний капітал у пулах ліквідності, ці протоколи забезпечують виконання навіть великих операцій з мінімальним впливом на ціну. Чим глибше ліквідність, тим плавніше проходить торгівля.

Ця демократія у створенні ринку означає, що будь-хто може стати провайдером ліквідності та отримувати пасивний дохід, тоді як трейдери насолоджуються надійним виконанням без посередників, що беруть свою частку. Ось так працює революція AMM.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.