Як технологія AMM у криптовалюті забезпечує децентралізований трейдинг

Зростання децентралізованих бірж виявило критичну проблему: без традиційних посередників, як можна забезпечити плавне виконання торгів? Представляємо Автоматичного Маркет-Мейкера (AMM) — проривну технологію, яка повністю усуває посередника з криптовалютних транзакцій.

Що насправді робить AMM

На відміну від традиційних систем з книгами ордерів, AMM працює за допомогою автономних смарт-контрактів, які автоматично визначають ціну активів і керують ліквідністю. Замість залежності від співпадінь покупців і продавців, ці системи черпають з попередньо фінансованих пулів ліквідності, де користувачі депонують свої криптовалюти в обмін на комісії та токенові нагороди. Ця зміна дизайну означає, що торги можуть відбуватися миттєво без очікування контрагента.

Механізми роботи децентралізованих систем AMM

В основі системи AMM лежить використання математичних формул, закладених у смарт-контракти, для обчислення цін у реальному часі на основі співвідношення активів у пулі. Коли трейдери взаємодіють з DEX, що працює на технології AMM, смарт-контракт автоматично коригує ціни для підтримки рівноваги — все це відбувається на блокчейні без участі людини.

Користувачі вносять ліквідність у пули і отримують частку від кожної транзакційної комісії, що проходить через систему. Ця модель стимулів привернула мільйони до ролі постачальників ліквідності, створюючи саморегулюючу екосистему, де більше учасників означає глибші пули і звужені спреди.

Чому це важливо під час ринкової волатильності

Коли обсяг торгів зменшується і ліквідність висихає, цінове проскальзування стає реальною проблемою у традиційних моделях DEX. Однак пули, керовані AMM, спроектовані так, щоб поглинати ці шоки, підтримуючи збалансовані резерви. Навіть під час ринкових стресів автономна природа систем AMM забезпечує можливість виконання торгів у передбачуваних цінових діапазонах.

Крипто-рамкова модель AMM кардинально змінила спосіб роботи децентралізованих бірж, перетворивши DEX з експериментальних інструментів у конкурентні торгові майданчики.