Розуміння вимог до застави у кредитуванні DeFi

Коли ви займаєтеся криптовалютним кредитуванням через протоколи DeFi, розуміння того, як працює забезпечення, стає вкрай важливим. Замість простої застави активів, користувачам потрібно зрозуміти основні механізми, що керують цим критичним фінансовим механізмом у блокчейні.

Основний механізм забезпечення активів

На базовому рівні забезпечення являє собою механізм безпеки у системах кредитування на основі блокчейну. Користувачі депонують криптовалюту у смарт-контракти для відкриття кредитного ліміту. Протокол кредитування не вимагає заставу, рівну сумі позики — навпаки, потрібно значно більше. Ця стратегія надзастави існує з певної причини: ринки криптовалют зазнають значних коливань цін, і кредитори потребують захисту від раптових падінь вартості, що можуть залишити їх без гарантій.

Розглянемо практичний приклад: якщо ви хочете позичити $10,000, протокол може вимагати $15,000 або навіть $20,000 у криптовалютній заставі. Цей буфер поглинає коливання ринку і забезпечує, щоб кредитор зберігав достатнє покриття протягом усього періоду кредиту.

Автоматизація та управління ризиками

Справжня інновація полягає в тому, як смарт-контракти автоматично керують заставою. Замість ручного втручання або традиційних кредитних перевірок, протокол постійно моніторить вартість вашої застави. Якщо ваші задекларовані активи знецінюються до рівня, коли вони вже не забезпечують належне покриття заборгованості, смарт-контракт виконує автоматичну ліквідацію. Цей процес перетворює заставу у стабількоіни або базові активи для погашення боргу, захищаючи позицію кредитора.

Цей механізм, що виконується самостійно, усуває ризик контрагента — і позичальник, і кредитор можуть діяти з впевненістю, знаючи, що система забезпечує повернення боргу за допомогою запрограмованих правил.

Використання активів без примусових продажів

Однією з привабливих переваг цієї моделі забезпечення на основі блокчейну є те, що позичальники зберігають право власності на свої криптовалютні активи. Замість продажу активів під час ринкових спадів для отримання ліквідності, користувачі можуть закріпити їх як заставу і позичати проти них. Це зберігає потенційний зростаючий прибуток у разі відновлення цін і водночас забезпечує негайний доступ до капіталу.

Важливі ризики для моніторингу

Однак ця гнучкість супроводжується значними ризиками. Основна загроза — ринкова волатильність — раптовий обвал цін може спричинити ліквідацію застави ще до того, як ви зреагуєте. Крім того, позика проти волатильних активів збільшує ризик: якщо ціни падають, ви втрачаєте і заставу, і будь-які використані позикові засоби. Ліквідаційні каскади під час паніки на ринку спричиняли накопичення збитків для непідготовлених позичальників.

Підходячи до забезпечення активів, потрібно ретельно оцінювати ризики і дотримуватися обережної стратегії розміру позицій, а не використовувати максимальне кредитне плече.