DAO: Як децентралізовані організації змінюють світ крипто

Ринок криптовалют перебуває у швидкому процесі трансформації. Після залучення корпоративної уваги та інституційних інвесторів у 2021 році, індустрія продовжує впроваджувати інновації у способи справжнього функціонування цифрових активів. Однією з таких інновацій, що привертає найбільше уваги, є DAO — децентралізована автономна організація. Якщо ви ще не знайомі з цим концептом, знайте, що він обіцяє змінити спосіб, яким спільноти інвестують, керують і співпрацюють.

Чому вам варто цікавитися DAO?

Децентралізовані автономні організації являють собою фундаментальне застосування децентралізованих фінансів (DeFi). На відміну від традиційних організацій із їхніми радами директорів та складними ієрархічними структурами, DAO працюють радикально інакше.

Уявіть їх як венчурні фонди, але цілком децентралізовані. Основна ідея проста: усунути людські помилки та можливість зловживань за допомогою смарт-контрактів для автоматизації рішень і колективної моделі фінансування. Відомий мільярдер Марк Кубан уже визнав потенціал цього підходу, описуючи DAO як «ідеальне поєднання капіталізму та прогресивізму» — прозору систему без централізованої довіри, здатну генерувати максимальний дохід від інвестицій.

У DAO інвестори здійснюють транзакції глобально анонімно і отримують токени, що надають їм право голосу щодо потенційних проектів, підтримуваних платформами.

Що саме таке DAO?

Децентралізована автономна організація — це суб’єкт, який цілком функціонує за допомогою смарт-контрактів і технології блокчейн, з розподіленою владою прийняття рішень між членами спільноти.

Кожна DAO може мати різні структури, правила та системи управління, всі визначені спільнотою, що її підтримує. Вони використовують смарт-контракти для впровадження правил і надання прав голосу учасникам. Коли розробники створюють децентралізовані додатки (dApps) — будь то DEX, маркетплейси, платформи позик або ігри — вони часто впроваджують DAO для передачі контролю користувачам, коли проект вже успішно працює.

Механізм працює так: у DAO є спільні казначейства, які витрачають кошти лише через голосування. Члени можуть подавати пропозиції у визначені строки, забезпечуючи повну прозорість і автономію. Недолік: коли багато токенів управління зосереджено в кількох руках, ці кілька учасників отримують непропорційний вплив на результати голосувань.

Попри це, DAO вже закріпилися в спільноті Ethereum і продовжують розширюватися, пропонуючи більш надійні операції та справжню децентралізацію у порівнянні з традиційними системами.

Ознайомлення з різними типами DAO

Protocol DAOs — Гіганти DeFi

Protocol DAOs формують найбільший сегмент у світі DAO, рухаючи весь ринок DeFi. Найбільші протоколи DeFi використовують цей механізм для децентралізації платформ позик, yield farming та інших, у повністю прозорому режимі.

Ці DAO застосовують принципи децентралізації до власності та управління операціями DeFi, забезпечуючи справедливість — критичну проблему у традиційному фінансовому секторі. Приклади включають Uniswap, Maker і Aave.

Venture DAOs — Демократизація початкових інвестицій

Venture DAOs, також звані інвестиційними DAO, є другим за популярністю типом. Вони працюють, збираючи капітал від кількох користувачів для інвестування у децентралізовані додатки та нові проекти у блокчейні та крипті.

На відміну від традиційної моделі інвестиційних фондів, рішення щодо фінансування проектів колективне і належить спільноті. Користувачі голосують і обирають проекти для отримання ресурсів. Це демократизує можливості початкових інвестицій, які раніше були привілеєм венчурних капіталістів і ангельських інвесторів.

Grant DAOs — Фінансування інновацій

Grant DAOs працюють подібно Venture DAOs, збираючи кошти від спільнот із спільними цілями. Відмінність у тому, що вони надають фінансування для інноваційних проектів DeFi і нових застосувань, пропонуючи новим підприємствам надійний шлях залучення ресурсів.

Спільнота оцінює і голосує за проекти у децентралізований спосіб, з більшою гнучкістю і прозорістю. Ці платформи сприяють інноваціям у DeFi, допомагаючи користувачам вкладати активи у крипту і пропонуючи розробникам надійні методи збору коштів.

Social DAOs — Децентралізовані соціальні мережі

Коли спільноти з подібними інтересами об’єднуються, виникають Social DAOs. Вони запозичують концепції соціальних мереж, але з децентралізованим підходом.

Можливі учасники платять вступний внесок (часто використовуваний для придбання нативних токенів DAO). Ці платформи працюють як віртуальні соціальні кола, де спільноти діляться ідеями і взаємодіють. Відомий приклад — Bored Ape Yacht Club — Social DAO, який приймає лише власників NFT BAYC.

Collector DAOs — Фрагментована власність на преміальні активи

Collector DAOs об’єднують спільноти для придбання активів високої вартості. Ця концепція пропонує унікальний шлях для користувачів отримати фрагментовану власність на дорогі цифрові активи, наприклад NFT.

Спільнота Collector DAO збирає ресурси учасників для купівлі дорогої цифрової мистецької роботи. Пристрої, придбані цим способом, стають колективною власністю усіх у DAO, надаючи роздрібним інвесторам доступ до преміальних можливостей інвестування в NFTs.

Інші DAO

Крім вищезазначених типів, існують media DAO, service DAO та багато інших варіацій. Спільна риса: об’єднання індивідуумів із подібними ідеями для зв’язку і співпраці у спільних цілях — від володіння цінними активами до інвестування у перспективні проекти або взаємодії з людьми з подібними інтересами. Унікальність DAO — у їхній моделі управління, що залучає всю спільноту з правом голосу.

DAO у дії: кейси, які потрібно знати

Uniswap (UNI) — Революційна DEX

Uniswap — найбільша децентралізована біржа, створена у мережі Ethereum. Має власну модель DAO, яка керує її операціями за допомогою нативного токена UNI.

Актуальні дані:

• Ціна: $5.83
• Зміна за 24 години: -2.00%
• Ринкова капіталізація: $3.67МЛРД
• Обіг у циркуляції: 629,870,759 UNI

Токен управління був запущений у вересні 2020 року, передаючи повний децентралізований контроль над операціями і розвитком DEX спільноті. Власники UNI голосують за пропозиції щодо інфраструктури, сервісів і питань платформи або делегують свої токени іншим учасникам.

Розподіл 1 мільярда токенів UNI був такий: 60% — для членів спільноти, 21.266% — для команди і майбутніх співробітників, 18.044% — для інвесторів, і 0.69% — для консультантів.

DAO дозволяє учасникам контролювати управління, керувати казначейством, активувати протокольні тарифні перемикачі і багато іншого. Нещодавно спільнота проголосувала за інтеграцію DEX у екосистему Polygon, здобувши більшу ефективність і борючись із проблемами високих газових зборів і заторів, що впливають на Ethereum Layer 1.

Decentraland (MANA) — Управління віртуальним світом

Decentraland — один із найбільших гравців у метавсесвіті, має DAO, що контролює всі смарт-контракти і активи своєї екосистеми.

Актуальні дані:

• Ціна: $0.12
• Зміна за 24 години: -2.34%
• Ринкова капіталізація: $223.77МЛРД
• Обіг у циркуляції: 1,919,110,389 MANA

DAO контролює контракти LAND, Estates, Wearables, Content Servers і Marketplace. Значна частина токену MANA зберігається у резерві DAO, що зберігає її автономію у роботі метавсесвіту.

Створена для того, щоб зробити Decentraland першим цілком децентралізованим віртуальним світом, DAO надає спільноті можливість керувати політиками, визначати типи NFT і колекцій, що виділяються у маркетплейсі, керувати аукціонами LAND і модерацією контенту. Спільнота пропонує і голосує за оновлення, має голос у аукціонах LAND і навіть додає контракти до білого списку.

Board Security Advisory (SAB) забезпечує безпеку смарт-контрактів. wMANA функціонує як токен управління для пропозицій і голосувань.

Aave (AAVE) — Децентралізовані позики

Aave — це перевірений протокол DeFi, що використовує DAO для управління. DAO управління Aave було запущено у грудні 2020 року з токеном AAVE, що забезпечує справжню децентралізацію.

Актуальні дані:

• Ціна: $155.12
• Зміна за 24 години: +1.65%
• Ринкова капіталізація: $2.36МЛРД
• Обіг у циркуляції: 15,194,455 AAVE

Раніше лише розробники могли пропонувати зміни. Тепер усі власники AAVE можуть пропонувати зміни завдяки смарт-контрактам.

Aave — це відкритий і безкастодіальний протокол, де користувачі отримують відсотки за депозити криптовалюти і позичають активи екосистеми. Це був один із перших великих імен у DeFi, що запровадив flash loans — позики без застави, які мають повернути ліквідність у пул протягом одного блоку, з використанням у арбітражі, обміні застави і автоматичному ліквідовуванні.

DAO надає кожному власнику токена право голосу двічі, дозволяючи делегувати окремі права. Розробники також створили «The Guardians» — обраних користувачів із правом блокувати шкідливі пропозиції, що могли б спричинити катастрофічні втрати.

З 16 мільйонів випущених токенів AAVE 13 мільйонів розподілено спільноті, а 3 мільйони — зарезервовано.

OpenDAO (SOS) — Підтримка спільноти NFT

OpenDAO — один із найновіших додатків у світі DAO, запущений наприкінці 2021 року. Він розподілив безкоштовні токени SOS користувачам OpenSea — найбільшого маркетплейсу NFT.

OpenDAO і його токен SOS створені для підтримки спільноти NFT. Користувачі, що здійснили транзакції на OpenSea до 23 грудня, отримують безкоштовні SOS залежно від кількості і вартості своїх транзакцій.

З усього обсягу 100 трильйонів токенів SOS: 50% зарезервовано для аірдропів користувачам OpenSea, 20% — у DAO, 20% — для стимулів стейкінгу, і 10% — для заохочення постачальників ліквідності. Користувачі OpenSea могли претендувати на токени до 30 червня 2022 року, після чого залишки токенів були вилучені до казначейства.

DAO планує використовувати 20% своєї частки для компенсації жертв шахрайств на маркетплейсі, просування художників і спільнот NFT, а також надання грантів розробникам.

ConstitutionDAO (PEOPLE) — Коли криптоспільнота мріє про великі цілі

ConstitutionDAO здобула популярність одразу після створення у листопаді 2021 року. Ідея: колективно зібрати кошти для купівлі оригінальної копії Конституції США на аукціоні Sotheby’s і передати її громадськості.

Актуальні дані:

• Ціна: $0.01
• Зміна за 24 години: -0.51%
• Ринкова капіталізація: $46.63МЛРД
• Обіг у циркуляції: 5,066,434,892 PEOPLE

Створена Джонах Ерлічем і ще 30 особами, DAO зібрала близько $47 мільйонів у блокчейні Ethereum для участі в аукціоні. Хоча їй не вдалося придбати документ, зацікавленість сприяла збереженню токена PEOPLE.

Хоча PEOPLE виник із мемів, він привернув увагу криптоентузіастів, які продовжують купувати його, підтримуючи високий ціновий рівень. Це став токеном колективної власності. Засновники запропонували повне повернення коштів через смарт-контракт у Juicebox у співвідношенні 1 000 000 PEOPLE : 1 ETH.

Як ви можете долучитися до DAO

Вступ у існуючу DAO

Визначте свої цілі та інтереси, досліджуйте DAO, що їм відповідають. Вивчайте місію і керівні принципи, щоб краще зрозуміти їхню мету. Перед офіційним вступом приєднайтеся до спільноти у Discord.

Наступний крок: придбайте кілька токенів DAO, щоб вас визнавали учасником. Потім беріть участь у форумах управління, голосуйте за важливі рішення і сприяйте проектам і розробкам.

Створіть свою власну DAO

Визначте свою мету і знайдіть зацікавлених співробітників. Встановіть власність, створюючи і передаючи токени через аірдропи або нагороди.

Підтвердіть метод управління — це визначає, як працюють голосування. Також визначте, як будуть розподілятися нагороди і стимули для учасників за їхній внесок.

Інвестуйте у DAO

Багато токенів DAO демонструють відмінну динаміку на крипторинку і є привабливими інвестиційними інструментами. Якщо хочете брати участь у успіху опосередковано, найефективніший спосіб — інвестувати у токени DAO через криптовалютні біржі.

Чому DAO важливі: основні переваги

Реалізація демократії власності

Модель децентралізації гарантує, що кожен учасник відчуватиме власність і відповідальність. Бере участь у управлінні, власники токенів голосують за формування майбутнього відкрито і прозоро, що робить можливості захоплюючими для широкої аудиторії.

Повна прозорість

Засновані на блокчейні, DAO забезпечують повну прозорість у прийнятті рішень. Усі мають повну видимість голосувань і процесу ухвалення рішень. Це сприяє справедливості у роботі та досягненні цілей.

Безпека нового рівня

Усі дії у DAO виконуються за допомогою смарт-контрактів — криптографічно захищених і незмінних. Система управління не може бути змінена зловмисниками без відома інших учасників. Рішення реалізуються через смарт-контракти, що набагато стійкіше за традиційні організації.

Потенціал залучення спільноти

Спільноти DAO отримують нагороди за внесок. В результаті — значно вищий рівень залученості з урахуванням цілей і ідеї. Чим більше залучення, тим більша цінність і потенціал DAO і його токена. Заохочення учасників — ключ до довгострокового успіху.

Ризик децентралізований

Так само, як вони розподіляють власність, DAO розподіляють ризики. Кожен учасник піддається набагато меншим рівням ризику через фрагментацію. Якщо інвестиції не вдаються, збитки обмежуються і автоматично керуються між учасниками — особливо важливо у випадку інвестиційних DAO у порівнянні з традиційними венчурними капіталістами, що втрачають набагато більше у разі невдач.

Безпрецедентна інклюзивність

Кожна особа, що купує токени, може приєднатися до DAO і сприяти досягненню цілей. DAO дали можливість роздрібним інвесторам прагнути більшого — входити у початкові інвестиції у перспективні стартапи або купувати дорогі цифрові активи.

Традиційна фінансова індустрія має суворі перевірки, що відлякують можливості для дрібних інвесторів із обмеженим капіталом. DAO зробили великий крок уперед, працюючи над вирівнюванням умов, зменшуючи бар’єри для входу для інвесторів.

Виклики майбутнього: обмеження DAO

Регуляторні перешкоди

Хоча децентралізація пропонує переваги у розподілі ризиків, вона робить DAO надзвичайно складними для регуляторної відповідальності. Власті не можуть ідентифікувати окремі суб’єкти, відповідальні за зловживання, що створює високі ризики для учасників.

Прихована централізація

Більшість DAO стикається з труднощами досягнення повної децентралізації, особливо на початкових етапах. Чим більше учасників отримують токени управління, тим більша частка контролю залишається у команд розробників, які можуть використовувати більшість голосів для визначення напрямків.

Це створює виклики у управлінні — участь спільноти може бути недостатньою для справжньої демократії.

Проблема масштабування управління

З розширенням DAO і збільшенням кількості учасників управління стає складнішим. Деякі DAO встановлюють мінімальні вимоги до володіння токенами для голосування. Це усуває проблеми консенсусу, але зменшує горизонтальну структуру, концентруючи владу у більшості з токенами — що суперечить ідеї справжньої децентралізації.

Вразливість коду

DAO — це автоматизована структура, яка залежить від смарт-контрактів. Некоректне виконання коду або неправильне бачення призводять до краху, що спричиняє великі втрати для спільноти. Багато DAO зазнали такої долі, закриваючи діяльність через неправильну розробку.

Перспективи майбутнього DAO

З появою нових технологій, таких як web3, у найближчі місяці і роки зросте усвідомлення можливостей децентралізованих технологій. Це сприятиме попиту на автономні децентралізовані спільноти.

Хоча DAO мають свої недоліки, підвищення обізнаності може стимулювати інновації. Можливо, зросте попит на системи з високою відповідальністю, що пропонують справжню децентралізацію.

Відповідальність ляже на розробників, щоб створювати екосистеми DAO, що долають існуючі виклики і пропонують більш стійкі і довготривалі рішення.

Основний підсумок

• DAO — це децентралізована структура, що працює через смарт-контракти і блокчейн, з розподіленою владою між учасниками
• Існує кілька типів: Protocol DAO, Venture DAO, Grant DAO, Social DAO, Collector DAO та інші, кожен із яких має свої цілі
• Популярні приклади — Uniswap, Decentraland, Aave, OpenDAO і ConstitutionDAO, що демонструють різноманіття і потенціал у криптопросторі
• Участь означає приєднання до існуючих DAO, створення власної або інвестування через токени управління
• Переваги — демократизація власності, прозорість, безпека, залучення спільноти, розподілений ризик і інклюзивність
• Недоліки — регуляторні виклики, потенційна недовіра, потреба у великій участі у голосуваннях і ризик коду з недоліками
• Майбутнє DAO обіцяє революціонізувати галузі і структури управління, але подолання викликів є ключовим для довгострокового успіху