Портфель криптопроектів у сегменті децентралізованої інфраструктури: актуальний гайд для інвесторів

Децентралізована фізична інфраструктура (DePIN) впевнено займає провідні позиції в криптоекосистемі 2024-2025 років. Цей сегмент демонструє винятковий потенціал завдяки практичному застосуванню блокчейну в реальних сценаріях. За статистикою CoinGecko (листопад 2024 року), сумарна капіталізація DePIN-проектів досягла позначки $32 млрд, при цьому щоденний обсяг торгів становить майже $3 млрд. Інвестиційна спільнота активно підтримує цей тренд: VanEck розглядає DePIN як ключовий вектор залучення мільярда нових користувачів у Web3, а фонд Borderless Capital запустив спеціалізований DePIN Fund III з бюджетом $100 млн, зосереджений на глобальному масштабуванні проектів у цьому напрямку.

Суть децентралізованої інфраструктури: міст між цифровим і фізичним світом

DePIN являє собою концептуально новий підхід, що поєднує потенціал блокчейну з матеріальними активами — енергетичними мережами, бездротовими каналами зв’язку та системами розподіленого зберігання. Ключовий механізм — використання токенізованих винагород, що стимулюють учасників надавати ресурси та отримувати економічну вигоду від участі у мережі. Результат — формування екосистеми, яка одночасно захищена криптографією, масштабована і справедлива у розподілі благ.

Поточний стан розвитку:

• Впровадження у реальний сектор: Рішення DePIN активно застосовуються в енергетиці, інфраструктурі зарядки електротранспорту та управлінні IoT-пристроями, доводячи здатність знижувати витрати та розширювати доступність сервісів.

• Технологічні прориви: Нові платформи, зокрема U2U Network, розробляють EVM-совісні модульні архітектури спеціально для DePIN, прискорюючи і захищаючи процеси на ланцюгу.

Розподілене управління активами: шлях від централізації до демократії

Фізична децентралізація залишається фундаментом всієї екосистеми DePIN. Розподіл обладнання (антен, точок доступу, обчислювальних вузлів) між незалежними операторами виключає єдину точку відмови і знижує концентрацію контролю.

Діючі приклади:

• Helium Mobile: На даний момент обслуговує понад 335 000 абонентів, демонструючи, як децентралізована радіоінфраструктура може швидко розширюватися за умови прямого винагородження учасників.

• Meson Network: Мережа об’єднує понад 59 000 активних вузлів по всьому світу, функціонуючи як децентралізований маркетплейс для вільної пропускної здатності, тим самим оптимізуючи витрати і покращуючи якість обслуговування.

Такий архітектурний підхід гарантує стійкість системи і активну участь спільноти, формуючи прозорий економічний стимул для залучення.

Механіка функціонування проектів DePIN

Комбінація фізичних активів з технологією блокчейн створює синергію, що підвищує безпеку, масштабованість і продуктивність інфраструктури. Система розподіленого контролю трансформує традиційні підходи у більш стійкі і справедливі моделі.

Конкретний приклад: в енергетичному секторі власники сонячних панелей отримують можливість реалізовувати надлишкову генерацію безпосередньо сусідам або мережевим операторам, використовуючи блокчейн для забезпечення безпеки розрахунків.

Три стовпи архітектури DePIN:

• Блокчейн-основаність: Служить незмінною базою записів і забезпечує автоматизацію через смарт-контракти.

• Система стимулів через токени: Винагороджує учасників криптографічними активами, які обертаються в екосистемі або обмінюються на послуги.

• Крос-платформна сумісність: Дозволяє проектам DePIN безперешкодно взаємодіяти з іншими блокчейнами і традиційними системами.

Цей підхід підвищує доступність базових послуг і оптимізує управління ресурсами на основі принципів сталості і економічності.

Конкурентні переваги екосистеми DePIN

Зміцнення захищеності: Криптографічно забезпечені децентралізовані системи мінімізують ризики, пов’язані з централізованим адмініструванням і критичними точками відмови.

Продуктивність і пропускна здатність: Платформи типу Filecoin і Arweave використовують розподілені вузли для ефективного управління великими обсягами даних. За третій квартал 2023 року екосистема Arweave обробила 28 млрд операцій при підтримці понад 130 активних проектів.

Доступність і включення: Проекти типу U2U Network застосовують токенізовані механізми стимулювання, дозволяючи створювати масштабні мережі без вимог до великих первинних інвестицій.

Технологічна інтеграція: Платформи, зокрема Streamr, розроблені для синхронізації децентралізованого обміну даними у реальному часі з підтримкою крос-екосистемної взаємодії.

На листопад 2024 року капіталізація сегмента DePIN перевищила $32 млрд, підтверджуючи значний потенціал розширення за зростаючого інтересу венчурних фондів і великих корпорацій.

Найбільш перспективні ініціативи DePIN на горизонті 2024-2025 років

1. Internet Computer (ICP)

Internet Computer — децентралізована обчислювальна платформа від DFINITY Foundation, що переосмислює концепцію інтернету шляхом можливості прямого хостингу веб-застосунків на публічному блокчейні. На відміну від хмарних провайдерів, що покладаються на централізовані дата-центри, ICP втілює ідею “міжнародного комп’ютера”, де незалежні обчислювальні центри формують відкриту інфраструктуру з покращеною надійністю, масштабованістю і відсутністю єдиного адміністратора.

За 2024 рік мережа розгорнула ключові оновлення Tokamak, Beryllium і Stellarator, зміцнивши продуктивність. Цінова динаміка відобразила цей прогрес: зростання склав 121% у річному обчисленні. За станом на грудень 2025 поточна ціна: $2.99 при ринковій капіталізації: $1.63 млрд і річному падінні -73.22%.

Орієнтири до 2025 року включають поглиблену інтеграцію AI-можливостей і співпрацю з іншими блокчейнами, з планами на кооперацію з Solana.

2. Bittensor (TAO)

Bittensor — протокол з відкритим кодом, що поєднує блокчейн і машинне навчання у децентралізовану мережу колективного навчання. Учасники отримують токени TAO відповідно до інформаційної цінності їх внеску, створюючи P2P-ринок для AI-сервісів і демократизуючи доступ до ML-ресурсів.

У 2024 році інтеграція Proof of Intelligence і децентралізованої моделі Mixture of Experts розширила масштаб кооперації AI-сервісів. Річний ріст TAO склав 152% до поточної ціни $216.30 і ринкової капіталізації $2.08 млрд, хоча за останній рік спостерігається падіння -56.69%.

Дорожня карта орієнтована на вдосконалення протоколу ML і розширення застосувань у різних галузях.

3. Render Network (RENDER)

Render Network функціонує як децентралізований маркетплейс, що з’єднує творців із надлишковими GPU-можливостями. Це рішення надає економічні послуги 3D-рендерингу, анімації і VR-контенту, оптимізуючи використання обчислювальних ресурсів у глобальному масштабі.

У 2024 році відбувся перехід з Ethereum на Solana з ребрендингом токена RNDR → RENDER. Нативний актив демонструє волатильність: зростання 150% у річному періоді, але з грудня 2025 ціна: $1.26, ринкова капіталізація: $655.49 млн і річне падіння -83.24%.

Стратегія розширення зосереджена на розвитку інфраструктури і інтеграції з кіновиробничими студіями, ігровими компаніями та VR-платформами.

4. Filecoin (FIL)

Filecoin — децентралізована мережа зберігання даних, де учасники можуть виступати як хранілі або замовники послуг. Економічна модель базується на довгостроковому контракті між сторонами, зафіксованому у блокчейні, і постійній верифікації цілісності файлів.

2024 рік приніс запуск Filecoin Virtual Machine (FVM), що відкрив економіку для нових застосувань — від платежів на ланцюгу до доступу до коллатеральних ринків. TVL перевищив $200 млн. Однак ціна FIL залишається нестабільною: станом на грудень 2025 $1.24 з ринковою капіталізацією $900.43 млн.

Плани включають розширення програмування на FVM для розгортання Ethereum-совісних контрактів і створення агентів розробниками.

5. Shieldeum (SDM)

Shieldeum — платформа Web3-безпеки, що інтегрує AI-DePIN для захисту крипто-користувачів і підприємств. На базі професійних дата-центрів надає хостинг, шифрування, детекцію загроз і обчислювальні послуги.

У 2024 році завершена розробка застосунків для Windows, Mac, Linux, Android і iOS. Мережа залучила $2 млн у USDT для тестування вузлової інфраструктури.

До 2025 року планується розширення портфеля безпеки, вихід на нові регіони і запуск BNB Layer-2 ланцюга для вузлових операторів.

6. The Graph (GRT)

The Graph — децентралізований протокол індексування, що полегшує доступ до даних блокчейну. Розробники публікують субграфи (відкриті API), що дозволяє ефективно запитувати інформацію і прискорювати створення dApp.

За грудень 2025 поточна ціна: $0.04 при ринковій капіталізації $386.97 млн і падінні -83.75% за рік. The Graph розширила підтримку Ethereum, NEAR, Arbitrum, Optimism, Polygon, Avalanche, Celo, Fantom і Moonbeam.

Пріоритети розвитку — створення збагаченого маркетплейса даних, розширення інструментів розробки, оптимізація роботи індексаторів і формування зв’язаного графа знань.

7. Theta Network (THETA)

Theta Network оптимізує потокову передачу відео через децентралізований обмін пропускною здатністю між учасниками. Двотокенна економіка використовує THETA для управління і TFUEL для розрахунків і стимулювання.

У 2024 році представлено EdgeCloud — платформу для граничних обчислень, що об’єднує хмарні і периферійні ресурси для відеоконтенту, мультимедіа і AI-застосунків. За грудень 2025 ціна: $0.26, ринкова капіталізація: $259.60 млн з падінням -89.02% за рік.

Третій етап EdgeCloud передбачає відкритий маркетплейс, що з’єднує клієнтів з граничними вузлами спільноти.

8. Arweave (AR)

Arweave — децентралізоване сховище для постійного збереження даних. Використовує структуру “blockweave” замість лінійної ланцюга, зв’язуючи блоки з багатьма попередниками. Механізм консенсусу SPoRA (Succinct Proof of Random Access) стимулює зберігання історичних даних.

У листопаді 2024 року розгорнуто протокол 2.8 з оптимізованим форматом упаковки, що підвищує ефективність мережі і енергоекономічність. Ціна торгівлі близько $19 з прогнозом на $21.42. Ринкова капіталізація становить $1.24 млрд з річним зростанням понад 171% (хоча в поточному періоді дані не оновлюються у реальному часі).

До 2025 року планується інтеграція з новими dApp і вдосконалення інструментів для розробників.

9. JasmyCoin (JASMY)

JasmyCoin — криптовалюта компанії Jasmy Corporation (Токіо), що поєднує блокчейн і IoT для суверенітету даних. Заснована у 2016 році колишніми керівниками Sony, прагне створити децентралізований ринок даних, де користувачі контролюють персональну інформацію.

За 2024 рік JASMY виріс на 366% до капіталізації $1.35 млрд, підтриманий чутками про партнерство з NVIDIA і Ripple. За грудень 2025 поточна ціна: $0.01 при ринковій капіталізації: $296.32 млн і падінні -84.58% за рік.

Стратегія включає альянси з IoT-виробниками, розробку функціональності і демонстрацію практичних переваг.

10. Helium (HNT)

Helium створює децентралізовану радіомережу для IoT-устройств, стимулюючи людей встановлювати хотспоти і заробляти токени HNT. Це дозволяє розгорнути дешеву і широку інфраструктуру для сільського господарства, логістики і моніторингу навколишнього середовища.

Мережа функціонує на Solana для підвищення масштабованості. У 2024 році впроваджено 5G-можливості і суб-токени IOT і MOBILE для диверсифікації екосистеми. За грудень 2025 ціна: $1.49 при ринковій капіталізації: $277.43 млн і річному падінні -79.86%.

Орієнтири включають покращення механізму Proof-of-Coverage і глобального покриття мережі.

11. Grass Network (GRASS)

Grass Network дає користувачам можливість монетизувати не використану пропускну здатність, надаючи мережам публічні веб-дані для навчання AI. Запуск вузла дозволяє отримувати пасивний дохід від збору структурованих наборів даних.

Бета-версія залучила 2+ млн користувачів. Аірдроп 28 жовтня 2024 року розподілив 100 млн GRASS серед 1.5 млн гаманців. За грудень 2025 ціна: $0.30 при ринковій капіталізації: $130.28 млн і падінні -87.53% за рік, хоча з моменту запуску токен виріс на 200%.

Дорожня карта орієнтована на розвиток управління і інклюзивності у прийнятті рішень.

12. IoTeX (IOTX)

IoTeX — платформа, що поєднує блокчейн і IoT для безпечної екосистеми міжмашинної взаємодії. Roll-DPoS консенсус забезпечує високу пропускну здатність і низьку затримку.

IoTeX 2.0 (2024) впровадив модульну архітектуру для верифікованого DePIN, включаючи DePIN Infrastructure Modules (DIM) і Modular Security Pool (MSP). Екосистема розширилася до 230+ dApp і 50+ DePIN-проектів. За станом на грудень 2025 ціна: $0.01 при ринковій капіталізації: $67.90 млн і падінні -81.57%.

План на 2025 рік — підключення 100 млн пристроїв і розблокування трильйонів доларів реальної вартості.

Перешкоди для розвитку сегмента DePIN

Технологічна складність: Інтеграція блокчейну з фізичними активами вимагає глибоких знань у галузі безпеки, масштабованості і сумісності. Синхронізація децентралізованих мереж з реальними ресурсами — критична умова надійності.

Правова невизначеність: Нормативна база для DePIN перебуває у стадії формування, перетинаючи компетенції, що регулюють цифрову і матеріальну інфраструктуру. Потрібно дотримання у багатьох юрисдикціях.

Ринкове визнання: Проекти мають довести явну перевагу перед традиційними системами за ціною, ефективністю і зручністю. Перебороти скептицизм усталених галузей критично для масового впровадження.

Довгострокові прогнози для DePIN

Сектор переживає швидке розширення: сумарна капіталізація перевищила $32 млрд з річним зростанням 28%. Основний ріст обумовлений обчислювальними, сховищними і AI-компонентами.

Аналітичні моделі передбачають, що обсяг ринку DePIN може досягти $3.5 трлн до 2028 року на тлі зростаючого попиту на потокові сервіси, доставку контенту і інтегровані рішення для даних. Перехід від централізованих до децентралізованих моделей обіцяє більш ефективні, справедливі і стійкі інфраструктурні підходи.

Підсумки

Сегмент DePIN позиціонується як трансформаційна сила у переосмисленні цифрової інфраструктури. Проекти, що зосереджуються на безпеці, масштабованості і справжній децентралізації, привертають зростаючу увагу інвесторів. З укріпленням попиту на децентралізовані рішення такі ініціативи стануть каталізаторами технологічних інновацій і диверсифікації портфелів у криптовалютній сфері.