Біткоїн на критичному перехресті: чи протестує він 130K або зазнає різкої корекції? Три ключові сигнали вказують на вердикт сьогодні вночі

Останній імпульс Bitcoin створив захоплююче розходження між технічними індикаторами та он-чейн метриками. Після прориву понад $120 000 — що становить щоденний приріст у 3,8% — BTC тепер стикається з важливим випробуванням на рівні $128 000, де під загрозою понад $3,7 мільярдів у контрактах опціонів. Однак під цим бичачим фасадом з’являються попереджувальні знаки, які трейдери не можуть ігнорувати.

Market Catalyst #1: Зміни політики ФРС змінюють ландшафт ліквідності

Недавній поворот JPMorgan сигналізує про значний поворот. Зниження ставки на 25 базисних пунктів у вересні здається закріпленим, і можливо, протягом року відбудуться до трьох знижень. Якщо безробіття перевищить 4,4%, може статися агресивне зниження на 50 базисних пунктів — сценарій, рідко спостережуваний у сучасних циклах ринку.

Історичний досвід є повчальним: під час циклу зниження ставок у 2020 році Bitcoin піднявся приблизно до $64 000, встановивши потужну кореляцію між монетарним стимулом і зростанням криптоактивів. Ця історична модель свідчить, що агресивне політика ФРС може створити значний додатковий імпульс для поточного ралі. Питання в тому, чи повториться ця історія зниження ставок.

Попит на ETF зростає, тоді як динаміка майнінгу змінюється

Спотовий Bitcoin ETF від BlackRock продовжує залучати значні потоки — за один тиждень було вкладено $1,2 мільярда, що є найсильнішим показником з моменту халвінгу 2024 року. Відкритий інтерес у ф’ючерсах CME перевищив $15 мільярдний поріг, а кол-опціони тепер становлять 63% позицій.

Ще більш показово — прискорюється корпоративне накопичення Bitcoin. Володіння Metaplanet у 797 монет вже перевищують легендарний запас Tesla, що сигналізує про структурний зсув у бік інституційного зберігання як засобу збереження вартості.

Однак динаміка майнінгу виявляє тріщини у бичачому сценарії. Валова маржа Canaan Technology скоротилася на 29%, що відображає труднощі менших майнингових операцій під тиском посиленої домінанти інституційного хешрейту. Це тиск зменшив продажі майнерів до 18-місячного мінімуму — зазвичай це підтримує ціну, але також свідчить про ризики консолідації галузі.

Часова бомба з кредитним плечем: розширення пропозиції Tether та зростання кредитного плеча

Поки торгівля NFT через протокол Ordinals прискорилася до понад 5 000 щоденних транзакцій, а екосистеми Layer 2 заблокували $8 мільярд капіталу, існує руйнівна сила: Tether випустив $4 мільярд нових USDT за один тиждень. Це розширення підняло співвідношення пропозиції стабільної монети (SSR) вище за 1,2 — рівень, який історично асоціюється з накопиченням кредитного плеча.

Мережі Layer 2 та нові протоколи DeFi продовжують залучати капітал, але позиції з кредитним плечем, що лежать в основі цьому зростанню, залишаються вразливими. Різке коригування може спричинити каскадні ліквідації.

Технічний перехрестя: рішення на рівні 128K

Щоденні індикатори малюють змішану картину. MACD сформував золотий хрест із розширюваною гістограмою, а смуги Боллінджера відкрили висхідний канал — обидва класичні бичачі конфігурації. Однак RSI досягла 78, увійшовши в зону перекупленості, що підвищує ризик корекції.

4-годинний таймфрейм розповідає більш похмуру історію. Гістограма MACD залишається в негативній зоні, незважаючи на силу ціни, індикатори KDJ перетнули вниз, а конфігурація скользячих середніх 10/30 періодів свідчить про бичачий тиск під поверхнею.

Підтримки: рівень 115 000 тепер є основною підтримкою; пробій нижче активує захист 110 000.
Опори: 128 000 містить 3,7 мільярда в опціонах на закінчення; успішний пробій відкриває шлях до 130 000.

Аналіз ризиків і винагород для різних типів трейдерів

Агресивна стратегія: входити у довгі позиції біля 120 000 із стопами на 114 000, ціль — 128 000–132 000. Розмір позиції не повинен перевищувати 3% від загального капіталу через ризик бінарного результату.

Обережний підхід: чекати підтвердження відкату до 115 000–118 000 перед накопиченням позицій частинами. Розмір окремої угоди не повинен перевищувати 20% від доступного торгового капіталу.

Власники спот: зберігати експозицію не більше 50% від загальної кількості Bitcoin; використання маржинального кредитування на поточних рівнях слід уникати повністю.

Розходження, про яке ніхто не говорить

Дивний показник виявляє приховану волатильність: інтерес у пошуку “Bitcoin” у Google зупинився на рівні 45, тоді як відкритий інтерес CME зріс на 47%. Це розходження між настроями і фундаментальними даними історично передує різким розворотам. Хоча інституції накопичують, а технічні налаштування вказують на продовження бичачого тренду, участь роздрібних інвесторів залишається приглушеною — що може свідчити або про самозаспокоєння, або про підготовку до різкого розвороту.

Висновок на сьогодні

Рівень 128 000 визначить наступний напрямок руху протягом кількох годин. Технічні трейдери вже зайняли позиції: пробій вище підтверджує тезу про 130 000 з потенційним подальшим рухом, тоді як провал відкриває шлях до повторного тесту 110 000. Бінарна природа закінчення опціонів на цьому рівні майже гарантує волатильність.

Один фактор може змінити всю рівновагу: якщо прийде законопроект (GENIUS Act), розподіл активів великих компаній, таких як BlackRock, може збільшитися з 0,3% до 1% інституційних портфелів, що потенційно вивільнить $80 мільярд у Bitcoin і підштовхне його до $150 000.

Поки що ринок очікує цінової дії сьогодні ввечері. Історія свідчить, що вибухові рухи зазвичай трапляються, коли технічний і фундаментальний тиск збігаються — саме так і відбувається сьогодні.