Що повинен знати кожен учасник бичачого ринку: уроки щодо таймінгу та управління ризиками

Після проходження кількох циклів бичачого ринку я засвоїв важкі уроки, які обійшлися мені дорого. Оскільки ми потенційно наближаємося до наступного бичачого ринку або консолідуємося в його середніх і пізніх стадіях, ось три критичних принципи, які відрізняють виживших від тих, хто зазнав поразки.

Відмовтеся від фантазії короткострокової торгівлі

Більшість трейдерів зосереджені на швидкому отриманні прибутку через постійне купівлю і продаж. Під час бичачих ралі — особливо коли макроекономічні умови сприяють зростанню, наприклад, зниженню відсоткових ставок — ціни можуть рухатися з приголомшливою швидкістю. Те, що здається корекцією, часто є лише паузою між потужними рухами. Реальність жорстока: коли ви обробляєте сигнал і дієте, імпульс вже змінився.

У цих вибухових фазах, якщо ви наполягаєте на короткостроковій торгівлі, єдиний життєздатний підхід — вибирати чіткі технічні прориви, коли ціна руйнує кругле число або історичний рівень опору вперше. Навіть тоді тримайте позиції мікроскопічними. Жадібність у ці моменти — найшвидший шлях до втрат.

Перестаньте прогнозувати вершину ринку

Коли бичачий ринок входить у свою зрілу фазу з підтримуючими фундаментальними показниками, спроби точно визначити вершину стають чистою спекуляцією. Ви побачите розбіжні індикатори, будете переконані, що має настати відкат, але ціна продовжує зростати. А потім раптово, коли всі здалися у спробах визначити вершину, вона стає очевидною у ретроспективі. Небезпечний цикл: ви виходите рано через страх, спостерігаєте, як ринок стрімко зростає, і потім наздоганяєте за завищеними цінами, щоб компенсувати пропущені прибутки.

Якщо ви вже у позиції, тримайте її з переконанням і чекайте справжнього тиску на продаж. Якщо ж ви розглядаєте входження у так званий пізній етап бичачого ринку, використовуйте розмір позиції як щит — невеликі дослідницькі позиції з резервом готівки для більш стабільних налаштувань.

Лавина з кредитним плечем: саморуйнуюча рана

Класична помилка: вагатися під час зростання ціни, потім капітулювати і купувати дорого, сподіваючись використати кредитне плече, щоб знищити жалю через збільшені прибутки. Це фінансова самозамана. Корекції бичачого ринку приходять швидше за ваші рефлекси, і кредитне плече перетворює керований спад у катастрофічне знищення капіталу. Крім фінансових збитків, зруйновані рахунки руйнують вашу психологічну перевагу на роки.

Коли умови ринку змінюються і прибутки зникають, професійний хід — це просто визнати помилку, залишитися на місці і чекати наступного сприятливого моменту. Помста торгівлі та азартні ігри — це шлях до знищення більшості роздрібних трейдерів.

Жорстка правда про визначення часу наступного бичачого ринку: менше зосереджуйтеся на прогнозуванні його приходу і більше — на тому, як ви будете діяти, коли він настане. Дисципліна, а не передбачення, відрізняє переможців від програвших.