Інвестори стежать за даними CPI за червень як потенційним тригером для рішення Федеральної резервної системи щодо зниження ставки у вересні

Фінансові ринки тримають подих, оскільки інвестори очікують оприлюднення даних індексу споживчих цін за червень, які можуть слугувати критичним індикатором для майбутніх рішень Федеральної резервної системи щодо зниження ставок у вересні. За даними аналізу ринку, ці економічні дані ймовірно сформують траєкторію як дорогоцінних металів, так і ширшого інвестиційного настрою у найближчі тижні.

Конгрес США просуває криптовалютне законодавство з безпрецедентною динамікою

Палата представників рухається вперед із регулюванням криптовалют у прискореному темпі. Заплановані голосування включають законопроект CLARITY у середу та законопроект GENIUS у четвер вранці, що свідчить про зростаючу підтримку Конгресу для індустрії цифрових активів. Цей законодавчий поштовх може стати переломним моментом у криптовалютній політиці, оскільки законодавці демонструють підвищену готовність створювати більш чіткі регуляторні рамки.

Тиск на ставки та зростання інфляційних побоювань

Останній тиск з боку політичних діячів щодо агресивного зниження ставок Федеральної резервної системи до 1% викликав попередження від економістів. За умовом поточної безробіття на рівні 4.1% та інфляції 2.5%, аналітики застерігають, що радикальні зниження ставок можуть знову спричинити ціновий тиск. Історичний досвід показує, що середовище з ставкою 1% зазвичай виникає під час серйозних економічних криз — таких як фінансова криза 2008 року та пандемічний спад 2020 року.

Одночасна фіскальна політика розширення може посилити ці ризики інфляції. Представники Федеральної резервної системи залишаються обережними, наголошуючи, що значне зниження ставок несе ризики до тих пір, поки економічний вплив нових тарифних політик не стане прозорим. Сценарій торгової війни, якщо ескалація тарифів станеться під час рецесії або економічного сповільнення, може створити додатковий тиск на акції та оцінки активів.

Торгові напруженості створюють ризики для стабільності ринку

Аналітики Barclays зазначили, що загроза введення 30% тарифів на Європейський Союз може випробувати стійкість ринку акцій США. Якщо заходи у відповідь ескалують у повну торгову конфлікт під час рецесійних умов, ринки акцій можуть зазнати двозначних знижень. Циклічні та фінансові сектори здаються особливо вразливими, оскільки літня ліквідність обмежує потенційний стрес на ринку. Однак деякі аналітики вважають, що політична терпимість до тривалого тиску на ринок може обмежити кінцевий рівень тарифів, що будуть накладені на основних торговельних партнерів.

Продукти з цифровими активами фіксують рекордні капітальні потоки

Інвестиційні продукти з цифровими активами зафіксували другий за величиною щотижневий притік капіталу в історії, з чистими надходженнями у розмірі 3.7 мільярдів доларів минулого тижня. Одноденний притік 10 липня став третім за величиною за історією. Це 13-та поспіль тижнева позитивна динаміка, що склала 21.8 мільярдів доларів за цей період, а з початку року — 22.7 мільярдів доларів.

Активи під управлінням вперше перевищили позначку $200 мільярдів, тепер становлячи $211 мільярдів. Обсяг торгів на біржових продуктах досяг $29 мільярдів — у два рази перевищує середній показник за 2024 рік. Біткоїн домінував у потоках із 2.7 мільярдами доларів за тиждень, що довело загальні активи під управлінням до 179.5 мільярдів доларів і вперше склало 54% від загальних активів золотих ETP.

Ethereum продемонстрував стабільний інституційний інтерес із 12-тим поспіль тижнем притоку, що склав $990 мільйонів доларів і став четвертим за величиною за один тиждень. За останні 12 тижнів притік Ethereum становив 19.5% від його активів під управлінням порівняно з 9.8% у Bitcoin. Альтернативні активи показали змішану динаміку: XRP зафіксував найвищий щотижневий відтік у 10.4 мільйонів доларів, тоді як Solana привернула сильний інституційний попит із притоком у 9.26 мільйонів доларів.

Хедж-фонди застосовують складні арбітражні стратегії з Ethereum

Дані Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) показують, що хедж-фонди мають 1.73 мільярдів доларів коротких позицій у Ethereum на Чиказькій товарній біржі (CME), що відображає значно медвежий чистий портфель. Ці позиції відображають стратегії арбітражу базису, коли учасники коротять деривативи ETH і купують спотові ETF для досягнення нейтральності дельти та отримання приблизно 9.5% річних доходів.

Можливість арбітражу розширюється, коли покупки спотового Ethereum ставляться на стейкінг, що потенційно генерує додатковий 3.5% річних доходу. Однак поточні обмеження спотових ETF на Ethereum — без функціоналу стейкінгу — перешкоджають інвесторам отримати ці додаткові прибутки. З активами під управлінням спотових ETF, що наближаються до $12 мільярдів, такі інституційні арбітражні стратегії залучили значний капітал.

Рекордні вершини зміцнюють довіру ринку до цифрових активів

Постійне досягнення біткоїном рекордних максимумів продовжує зміцнювати впевненість у криптовалютній спільноті. Спостерігачі галузі зазначають, що кожен новий рекорд підвищує довіру до ширшого впровадження та підтверджує довгострокові тези щодо потенціалу криптовалют для трансформації галузі та перебудови архітектури фінансової системи.

З макроекономічної точки зору, кілька країн впроваджують все більш сприятливі політичні рамки щодо цифрових активів, створюючи зовнішній сприятливий фактор для розвитку сектору. Ці регуляторні зміни одночасно приваблюють нових учасників і заохочують існуючі інституції розширювати свій цифровий активний портфель.

Інституційне впровадження прискорюється на тлі структурних змін

Участь інституційних інвесторів у ринках криптовалют досягла переломних точок за кількома показниками. Структури облікових записів віртуальних активів і індивідуальні рішення з управління багатством впроваджуються для задоволення складних вимог інституційного капіталу. Зростання інституційних користувачів з початку року свідчить про суттєвий зсув у тому, як професійні інвестори отримують доступ до цифрових активів і керують ними.