Зміни у ринкових настроях: 91,8% ймовірності тепер закладають зниження на 25 базисних пунктів Федеральним резервом у вересні

Після останнього випуску CPI 12 серпня інструмент CME’s Fed Watch показує різке зростання впевненості трейдерів щодо неминучого зниження ставок. Ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у вересні зросла до 91.8%, тоді як лише 8.2% — що Федеральна резервна система залишить ставки без змін. Це значний стрибок порівняно з передвипусковими очікуваннями CPI у 82.5%, що свідчить про чутливість ринків до даних інфляції.

Розшифровка сценарію повного зниження ставок

Крім негайного прогнозу на вересень, ландшафт ймовірностей відображає ширше очікування трейдерів. Якщо політики утримаються у вересні, ймовірність того, що вони збережуть ставки до жовтня, становить лише 2.2%. Однак більшість трейдерів налаштовані на дію: 31% ймовірності вказує на сумарне зниження на 25 базисних пунктів, тоді як домінуючий сценарій — з ймовірністю 66.7% — передбачає сумарне зниження на 50 базисних пунктів у найближчі місяці.

Що спричиняє цю впевненість

Перехід з 82.5% до 91.8% відображає те, як дані CPI змінили баланс на користь зниження ставок. Оскільки Федеральна резервна система запланувала зустрічі 17 вересня і 29 жовтня, трейдери фактично ставлять на те, що центральний банк вжене рішучих заходів у вересні, з сильною позицією для додаткових знижень протягом року до грудня.

Це зростаюче консенсусне очікування свідчить про те, що учасники ринку все більше впевнені, що ситуація з інфляцією охолола настільки, щоб виправдати монетарне пом’якшення.