77% СИГНАЛ СЖИМАННЯ: Чому $90k Стіна( насправді є стартовою площадкою

1. Числа
Ціна спотового ринку: ~$87,600

Обмеження )Call Wall(: $90,000. Це "магніт" і основний рівень опору.

Підлога )Put Wall(: $85,000. Маркет-мейкери тут активно коротять пут-опціони; вони повинні купувати спот при падінні ціни, створюючи міцний підлогу.

Стан волатильності: швидко звужується. 7-денна реалізована волатильність знизилася до 11,0% )надзвичайно низько(.

Ймовірність стиснення: 77,3% )модель v6.2(. Хоча поточна структура тримає ціну, настрої )Страх( та метрики пропозиції свідчать про швидке розширення.

Коли "пін" зламається, напрямок визначатиме попит на спот, а не механіка опціонів.

Наступна критична дата: 30 січня 2026 року. 39% всього інвентарю дилерів спливає у цей день.

2. Теза "Переписування Call" Дані підтверджують конкретне механічне явище: Витяг доходу довгостроковими тримачами )LTH$100k .

Що відбувається: Довгострокові тримачі продають кол-опціони за $90k-(щоб отримати дохід на своїх бездіяльних монетах.

Реакція дилерів: дилери купують ці кол-опціони )займаючи іншу сторону$90k .

Коли дилери тримають ці довгі позиції у кол-опціонах, вони повинні торгувати проти тренду, щоб залишатися нейтральними.

Коли ціна зростає до (→ дилери ПРОДАЮТЬ спот )створюючи штучний опір$85k .

Коли ціна падає до (→ дилери КУПУЮТЬ спот )створюючи штучну підтримку$85k .

Результат: ефект приглушення. Ринок перебуває у "волатильному зажиму". Ми не спостерігаємо відсутність попиту; ми бачимо, як провайдери ліквідності механічно пригнічують волатильність між (і $90k.

Біткойн наразі — стиснута пружина. Механіка ринку опціонів )Хеджування дилерів$85k переважає потоки спотового ринку. Ми знаходимося у сценарії "Нейтрального піну". Ціна фактично застрягла між $90k Підлогою і Обмеженням.

Висока латентна енергія, зменшення тиску хеджування дилерів і спот, налаштований на його переважання.