Щоденне оновлення: чому нова стратегія Tuttle Capital 0DTE для MSTR привертає увагу в торгівлі опціонами

Ринок ETF з покритими колами щойно зазнав змін. Хоча більшість фондів, що базуються на опціонах, дотримуються тижневих або місячних циклів погашення, Tuttle Capital Management застосувала інший підхід із своїм останнім продуктом — і це викликає хвилі з певної причини.

Проблема з традиційними покритими колами

Ось проблема, з якою стикаються традиційні ETF з покритими колами: вони тримають позиції протягом ночі та вихідних, залишаючи інвесторів вразливими до нічних проривів. Акція може різко піднятися або опуститися за ніч, зменшуючи прибутковість до того, як фонд встигне відреагувати. Це структурна тертя, яка завжди існувала, але ніхто справді не намагався її вирішити.

Саме тут на допомогу приходять механізми щоденного перезавантаження.

Вхід у стратегію 0DTE Covered Call

Новий ETF Tuttle Capital (MSTK) з покритими колами 0DTE працює за принципово іншим підходом. Замість тримати кол-опціони протягом днів або тижнів, фонд щодня пише та перезавантажує опціони — отримуючи премію кожен торговий день і уникаючи впливу нічних коливань ринку.

Механіка проста:

• Продати кол-опціони на відкритті ринку
• Збирати щоденну премію
• Закривати позиції перед кінцем дня
• Повторювати наступного торгового дня

Цей підхід має на меті стабільний дохід і водночас зменшити основний недолік традиційних структур.

Чому MicroStrategy?

MicroStrategy (MSTR) — це не випадковий вибір. Це одна з найактивніше торгованих і волатильних одиночних акцій на ринку — ідеальна для стратегій щоденного написання опціонів. Висока волатильність означає вищі премії за опціони, а високий обсяг торгів забезпечує ефективне виконання угод без проскальзування.

Історія успіху за інновацією

Це не перший досвід Tuttle Capital з внутрішньоденними стратегічними опціонами. Раніше компанія запустила BITK, ранній продукт з покритими колами 0DTE, який підтвердив ефективність внутрішньоденної, правилом керованої стратегії. MSTK розширює цю концепцію на новий базовий актив, дозволяючи інвесторам отримувати щоденний дохід від опціонів через більш ліквідний і широко відомий окремий актив.

За словами Метью Таттл, генерального директора та CIO Tuttle Capital Management, “Розширюючи асортимент до MSTR з MSTK, ми даємо інвесторам ще один інструмент для отримання щоденного доходу від опціонів і уникнення нічної експозиції, яка зменшує прибутковість у традиційних структурах.”

Що потрібно знати інвесторам

Можливість отримувати дохід супроводжується певними ризиками. Оскільки 0DTE опціони рухаються швидше і мають звужені спреди між ціною пропозиції та запитом, час виконання угод є критичним. Затримка у кілька хвилин може суттєво вплинути на результати. Крім того, 0DTE опціони все ще не мають глибокої вторинної ліквідності, характерної для довгострокових контрактів.

Синтетична структура фонду — отримання експозиції через опціони, а не безпосереднє володіння акціями — також означає, що доходи можуть не ідеально відстежувати рухи базової акції.

Загальна картина

Tuttle Capital Management зарекомендувала себе як новатор у сфері ETF, від коротких позицій на ARK до запуску інверсних фондів Cramer. MSTK — ще одна спроба вирішити реальну проблему у сфері доходу від опціонів: як стабільно отримувати премії, не потрапляючи під удар нічних рухів.

Чи знайде цей підхід відгук у інвесторів, орієнтованих на дохід — покаже час. Але структурна логіка щоденного перезавантаження є переконливою — особливо в епоху глобальних ринків 24/7, де нічні прориви є реальним ризиком.

Фонд має опціональні ризики, включаючи чутливість до волатильності, обмеження ліквідності щодо контрактів 0DTE та можливість затримок у виконанні. Інвесторам слід ознайомитися з повним проспектом перед інвестуванням.