Три надійні акції середнього енергетичного сектору з винятковим потенціалом дивідендів

Розуміння переваг Midstream у енергетичних інвестиціях

Постачальники верхнього рівня у енергетичному секторі стикаються з прямим впливом коливань цін на нафту та природний газ, тоді як оператори нижнього рівня борються з нестабільністю вхідних витрат і непередбачуваністю цін на товари на їхній продукції. Однак сегмент midstream функціонує за принципово іншим моделлю. Такі компанії, як Oneok (NYSE: OKE), Enbridge (NYSE: ENB), і Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), здебільшого виступають у ролі збирачів плат за інфраструктуру, а не спекулянтів на товарах. Вони володіють і керують трубопроводами та пов’язаними активами, що сприяють переміщенню енергії по всьому світу, отримуючи стабільні збори на основі обсягу пропускної здатності, а не коливань цін.

Ця структурна перевага перетворюється у надійні джерела доходу. Світовий попит на енергію залишається надзвичайно стійким незалежно від цін на товари — навіть економічні спади не зменшують споживання так сильно, як можна було б очікувати. Ця стабільність попиту дозволяє Oneok підтримувати дивідендну дохідність у 5.6%, Enbridge — у 5.8%, а Enterprise — приголомшливу 6.8%, значно перевищуючи скромний поточний дохід S&P 500 у 1.1%.

Історія стабільних виплат

Enterprise Products Partners демонструє найсильнішу стабільність доходу, з 27 послідовними роками підвищення щорічних дивідендів. Enbridge також має тридцятирічну історію зростання дивідендів. Oneok, хоча й має більш стабільну (хоч і менш драматичну) історію, ніколи не знижував свої дивіденди, незважаючи на те, що працює у відомо циклічному секторі. Ця надійність доходу у поєднанні з високими ставками робить кожен з них привабливим вибором для інвесторів, орієнтованих на доходи.

Важливі відмінності, які варто враховувати

Незважаючи на спільну орієнтацію на сегмент midstream, ці три інвестиції мають різні характеристики, що важливо для окремих інвесторів:

Oneok (OKE) працює за традиційною структурою C-корпорації, що робить її простою для використання у пенсійних рахунках, таких як IRA. Її бізнес залишається виключно сфокусованим на інфраструктурі midstream.

Enterprise Products Partners функціонує як майстер-обмежена партнерська компанія (MLP), що пояснює її вищу дохідність у 6.8% — MLP розподіляють майже весь оподатковуваний дохід між учасниками у податково вигідному форматі. Однак ця структура ускладнює податкову звітність: наприкінці року потрібно подавати форму K-1, а обмеження щодо зберігання цих цінних паперів у IRA та інших податкових пенсійних рахунках зменшують їхню привабливість для деяких портфелів.

Enbridge пропонує географічне та операційне диверсифікування, з канадським корінням і портфелем, що охоплює регульовані газові утиліти та активи відновлюваної енергетики поряд із основною діяльністю у сегменті midstream. Його дивіденд виплачується у канадських доларах, тому коливання курсу валют впливають на дохід, який отримують інвестори з США. Це різноманіття приваблює тих, хто шукає експозицію за межами чисто інфраструктури midstream.

Вибір ідеального інвестиційного інструменту для доходу

Кожна з цих акцій відповідає різним інвестиційним пріоритетам. Інвестори, що цінують податкову ефективність у межах пенсійних рахунків, можливо, віддадуть перевагу традиційній структурі Oneok. Ті, хто комфортно управляє складністю MLP і прагне максимальної доходності, можуть обрати Enterprise. Інвестори, що цінують операційну диверсифікацію та міжнародну експозицію, можуть схилитися до Enbridge.

Об’єднуюча риса всіх трьох: вони забезпечують значний, історично підтверджений надійний дохід у секторі, відомому своєю волатильністю. Для інвесторів, що будують стратегію доходу для пенсії, будь-яка з них може стати основним активом, якщо вона відповідає вашій податковій ситуації та цілям портфеля.