Вчора ринок різко пішов вниз, і голоси на ринку майже одностайні — знову «розрізали». Коли ADA зазнав значного падіння, ті роздрібні інвестори, що намагалися купити на дні, масово злилися, і в підсумку залишилися без всього. У цій хвилі ринку був зафіксований коефіцієнт лонг/шорт по 346 разів, що стало ще одним «рекордом» у недавньому криптовалютному ринку.

Здається, що це випадковість, але насправді — закономірність. Різниця у силі між роздрібними інвесторами та інституціями у кожній великій хвилі ринку стає все більшою. Щоб зрозуміти цю проблему, потрібно прояснити кілька явищ.

**"Дно" з точки зору роздрібних інвесторів, яке інституції давно вже розгледіли**

Логіка купівлі на дні у роздрібних інвесторів зазвичай дуже проста: якщо ціна так сильно впала, то дивно, що вона не відскочила. Або вони бачать, що всі входять у ринок і бояться пропустити можливість. Такий стиль торгівлі, що слідує за натовпом, для інституційних трейдерів — стандартна поведінка «покупця на гачку». Інституції за допомогою аналітичних систем і інструментів моніторингу ринку давно вже контролюють психологічний настрій роздрібних — коли вони починають панікувати, коли стають жадібними. Вони спершу подають сигнали «активності капіталу», щоб залучити входи, а коли роздрібні позиції стають достатньо концентрованими, — застосовують силу шортів для зворотного збору. Роздрібні інвестори думають, що вони купили дно, але насправді інституції вже викопали глибоку яму.

**Інформаційна прірва — це як бездонна пропасть**

У криптоторгівлі швидкість потоку інформації визначає прибутковість. Команди інституцій мають доступ до професійних систем аналізу даних і інструментів моніторингу ринку, що дозволяє їм у реальному часі відстежувати дані з блокчейну, рух великих гравців і потоки капіталу, тоді як роздрібні трейдери здебільшого покладаються на відкриту інформацію та графіки свічок. Ця різниця полягає не лише у рівні інструментів, а й у рівні розуміння — інституції можуть читати «пульс» ринку, а роздрібні — лише бачити «поверхню».