«Чому у 2025 році не буде великої цінової вершини або бульбашки для Біткоїна? І коли станеться наступна цінова бульбашка?»

Логарифмічний циклічний час, а не лінійний циклічний час

Стаття написана Стівеном Беренудом

Це не інвестиційна порада ні щодо золота, ні щодо Біткоїна

Спершу наведу короткий огляд статті, а потім — деталі.

-Короткий огляд:
Основна поведінка ціни Біткоїна складається з:
стійкості постійної шкали, вираженої законом сили приблизно 5.3 відносно золота і 5.7 відносно долара

Виявляється стійкість роздільної шкали (DSI) у подіях переривчастих бульбашок, коли нові категорії великих капіталів допускаються у систему лише після досягнення цін і ринкової вартості рівня, що приваблює ці категорії, і після дозволу цього регуляторного рамку. Моделювання подій стійкості роздільної шкали можна здійснити за допомогою LPPL-бульбашок і супутніх крахів.

Бульбашка 2013 року відзначалася участю приватних інвесторів, перших майнерів Біткоїна, перших стартапів у сфері Біткоїна та першого покоління торгових платформ. У 2017 році у бульбашку увійшли хедж-фонди, сімейні офіси та інші високоплатоспроможні інвестори, а торгівля фондом GBTC почалася у 2015 році. Вершиною стала поява ф'ючерсних контрактів CME у грудні 2017 року, що дозволило короткі продажі та ефективне хеджування. Бульбашка 2021 року отримала підтримку з боку деяких корпоративних казначейств і обмежену участь урядів. Завдяки зростанню корпоративної участі та розширенню інфраструктури зросла здатність до хеджування і коротких продажів, що сприяло завершенню бульбашки і поступовому поверненню ціни до її природного тренду.

Очікується, що наступна велика хвиля прийняття, орієнтовно у 2026-2027 роках, підніме ринкову капіталізацію Біткоїна до приблизно 5 трильйонів доларів, що зробить його привабливим для гігантських корпорацій і суверенних фондів, а також із зростанням довгострокового накопичення урядами (державні пенсійні фонди і національні казначейства). Відокремлені бульбашки Біткоїна відображають рівні глобального капіталу: від приватних інвесторів до фондів, компаній і урядів, що призводить до динамічної поведінки індексу ринку (DSI) і зниження волатильності, пов'язаної з ростом ринкової капіталізації і поведінкою інституцій.

Досягти будь-якого рівня можливо лише тоді, коли обсяг Біткоїна є достатньо великим, ліквідним і має довіру, що потребує більше часу через зростання за законом сили Біткоїна з зменшенням доходності за коефіцієнтом k/t. - 5

Основний патерн індексу DSI характеризується довжиною хвилі λ = 2.07 у логарифмічному часі. Це приблизно відповідає подвоєнню інтервалу між бульбашками. Бульбашка 2017 року була останнім основним патерном, тоді як бульбашка 2021 року — першим гармоніком, і не очікувалося, що у 2025 році станеться бульбашка у цьому контексті. Очікується, що наступна бульбашка у Біткоїні, виміряна у вартості золота, досягне піку десь між останнім кварталом 2026 року (мінімальне значення аналізу хвиль) і другим кварталом 2027 року (значення Фур'є-аналізу.

Деталі статті:
-Збурення лінійних припущень:
Найбільші бульбашки Біткоїна в історії трапилися у 2011, 2013, 2017 і 2021 роках. Хоча багато прихильників Біткоїна вважають, що існує чотирирічний цикл, у 2025 році бульбашки не було.

Чому? Тому що люди були залучені до сценарію бульбашок, що відбуваються у лінійному часі з чотирирічними циклами, очікуючи, що вершина настане після чотирирічних халвінгів у 2012, 2016, 2020 і 2024 роках. Цю ідею підкріплювали посиланнями на бізнес-цикл і президентські вибори у США.

Я сам проходив через цей досвід із припущенням лінійного циклу тривалістю чотири роки.

Минулого року я все більше моделював бульбашки Біткоїна, розділяючи аналіз основної зони закону сили і зону бульбашки.

Що стало більш очевидним — це зменшення енергії бульбашки, майже як обернена тривалість життя Біткоїна, або за законом сили до -0.83.

Також люди помилково вважали, що бульбашки будуть великими у відсотковому відношенні, тоді як очевидно, що сила бульбашки зменшується. Дослідження, наведені у цій статті, показують, що вона також розтягується у часовому розрізі.

А що щодо 2011 року? Зазвичай ігнорують бульбашку 2011 року як ранню подію поза економічним циклом. Однак ця велика бульбашка 2011 року була такою ж важливою, як і бульбашки 2013 і 2017 років, і заслуговує такої ж уваги. Що, якщо бульбашки не відбуваються за лінійним циклом, а за логарифмічним? Це називається логарифмічною циклічною поведінкою.