Нещодавно я ознайомився з цікавою інформацією про портфель. Відома інвестиційна компанія станом на третій квартал цього року має загальний обсяг активів у американських акціях приблизно 14,679 мільйонів доларів, а десять найбільших позицій займають до 99.51% портфеля. Такий надзвичайно концентрований підхід до інвестування є більш ризикованим, ніж багато хто уявляє.

Як саме він сформований? Apple залишається основною опорою, займаючи 60.42%, і є найприбутковішою цінною папером за всі роки. Berkshire Hathaway значно піднялася, перейшовши з попередньої позиції безпосередньо до другого ешелону, з часткою 17.78%, що на понад 53% більше — це відображає прагнення ринку до стабільних активів на високих рівнях.

Цікаво, що позиції Alibaba та Nvidia були скорочені більш ніж на чверть. Водночас позиція Pinduoduo залишилася без змін, а також було створено нову позицію у гіганта напівпровідникової галузі. Що можна зробити з цієї логіки ребалансування? На тлі нових максимумів на американському ринку цей інвестор обрав активне охолодження, готовий відмовитися від потенційно високих прибутків, щоб забезпечити стабільність структури активів.

Його основний принцип дуже простий: купувати акції — це купувати компанії, заробляти на зрозумілих грошей. Він не використовує високочастотну торгівлю для доведення себе, натомість довгострокове утримання та своєчасне коригування допомагають балансувати прибутки й ризики. Такий стиль найважче зберігати під час ринкової ейфорії, але саме він найкраще проявляє відмінності.