Що таке Swap? Чому трейдерам потрібно враховувати це?

Витрати, які трейдери зазвичай ігнорують

Багато трейдерів зосереджуються на Spread (комісії відкриття-закриття) та Commission, але пропускають “головного ворога”, що з’їдає прибуток — це Swap — нічна плата за утримання позиції

Для тих, хто любить тримати ордери протягом дня, тижня або місяця, Swap — не дрібниця. Він може перетворити прибуток у 50 доларів на 5 доларів або ще гірше

Swap vs Swop — різниця, яку потрібно знати

У фінансовій сфері Swap і Swop часто використовуються як синоніми (Swap — американський стиль написання, Swop — британський), але значення залежить від контексту:

• Swap у контексті CFD/Forex: комісія за утримання позиції протягом ночі (Overnight Interest)
• Swap у фінансовому/інвестиційному контексті: обмін (наприклад, Interest Rate Swap, Currency Swap)

Для трейдера Swap — це “відсотки”, що накопичуються щовечора, а не обмін товарами

Походження Swap — складніше, ніж здається

Це виникає з “кредитування”

Коли ви купуєте EUR/USD, ви фактично:

• “Купуєте” EUR (платите)
• “Позичаєте” USD у брокера для оплати покупки

Кожна валюта має свою “ключову ставку”, визначену центральним банком країни:

• USD (FED): 5.0% річних
• EUR (ECB): 4.0% річних
• JPY (BOJ): близько 0% річних

Основна формула

Swap = отримані відсотки - сплачені відсотки + комісія брокера

Приклад:

• Купівля EUR/USD = отримуємо відсотки за EUR (4.0%) — платимо відсотки за USD (5.0%) = -1.0% річних
• Але брокер додає свій Spread, тому реальний Swap може бути -1.5% або навіть -1.2%
• Продаж EUR/USD = отримуємо відсотки за USD (5.0%) — платимо EUR (4.0%) = +1.0% річних

Саме тому довгий Swap і короткий Swap не завжди рівні

Відображення Swap — який спосіб зрозуміліший

Як дивитись на MT4/MT5

1. Market Watch → правий клік по EUR/USD
2. Specification
3. Знайти рядки “Swap Long” і “Swap Short”
4. Числа — у пунктах, потрібно перераховувати

Як дивитись на інших платформах

Нові брокери зазвичай показують у % за ніч, що полегшує обчислення, наприклад -0.008% за ніч

Як точно обчислити Swap

Варіант 1: у пунктах (MT4/MT5)

Формула: Swap (грошей) = Пункти × Вартість 1 пункту

Приклад:

• Купівля 1 лота EUR/USD
• Swap Long = -8.5 пунктів
• 1 Pip (10 пунктів) для EUR/USD = 10 USD
• Отже, 1 пункт = 1 USD
• Swap = -8.5 × 1 = -8.5 USD за ніч
• Якщо середа (3-денний Swap): -8.5 × 3 = -25.5 USD

Варіант 2: у % за ніч

Формула: Swap (грошей) = Вартість позиції × Swap %

Приклад:

• Купівля 1 лота EUR/USD = 100 000 EUR
• Ціна EUR/USD = 1.0900
• Загальна вартість = 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap Long = -0.008% за ніч
• Swap = 109 000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD за ніч
• Якщо 3-денний Swap: -8.72 × 3 = -26.16 USD

Важливі моменти, які багато хто пропускає

Swap рахується від повної суми (109 000 USD), а не від маржі, яку ви внесли

При використанні кредитного плеча 1:100:

• Маржа: приблизно 1 090 USD
• Swap за ніч: 8.72 USD
• У відсотках від маржі: (8.72 ÷ 1,090) × 100 = 0.8% за ніч

Саме тому Swap — це “злочин”, особливо при високому кредитному плечі

Можливості — Swap не лише витрати

Стратегія Carry Trade (зарабіток на різниці відсотків)

Ідея: позичаєте валюту з низькою ставкою, купуєте валюту з високою, отримуючи позитивний Swap

Приклад:

• Купівля AUD/JPY = купуєте AUD (дохідність 4%+), позичаєте JPY (0%)
• За відсутності великих комісій, щовечора буде позитивний Swap
• Після популяризації Carry Trade під час економічних криз

Ризик: ціна AUD/JPY може різко впасти, і збитки від курсової різниці можуть перевищити накопичений Swap

Бездепозитний рахунок (Islamic Account)

Деякі брокери пропонують такі рахунки:

• Без Swap незалежно від тривалості утримання
• Підходять для Swing, Position трейдерів, мусульманських трейдерів
• Комісія за обмін: брокер може додавати спред або фіксовану плату

Таємниця 3-денного Swap

Чому середа — день з трьомаразовим Swap?

Ринок Forex закривається з суботи до неділі, але відсотки нараховуються протягом усього тижня

Додатково: у Forex є цикл Settlements T+2:

• Трейдинг у середу → оплата у п’ятницю
• Тримання позиції з середи на четвер → розрахунок у понеділок (через суботу-неділю)
• Тому брокери підсумовують відсотки за 3 дні у ніч середи

Зверніть увагу: деякі брокери використовують п’ятницю або інший день, потрібно перевіряти умови

CFD та інші активи — Swap не лише для Forex

Акції / Індекси (Stocks/Indices)

• Swap залежить від відсоткових ставок валюти, яку торгуєте
• US акції — залежно від ставок USD

Товари (Commodities)

• Золото, нафта: Swap складніший
• Залежить від витрат на зберігання (Storage Costs)
• Залежить від rollover ф’ючерсних контрактів

Криптовалюти (Cryptocurrency)

• Swap залежить від “Funding Rate” на ринку
• Дуже волатильний: іноді 0.01% за 8 годин, іноді понад 1%(

Ризики Swap — справжня небезпека

) 1. Тихе з’їдання прибутку

Ви купили EUR/USD, очікуючи зростання ціни, але:

• Ринок боковий протягом 2 тижнів
• Swap негативний —8.5 USD/день
• 14 днів ###2 тижні( = -119 USD
• Навіть якщо ціна майже не рухається, ваш прибуток зникає у повітрі

) 2. Примушує закрити позицію

Приклад: Swing Trader тримає AUD/USD з негативним Swap —10 USD/день

• Ринок коливається 5 днів
• Загальний Swap — -50 USD
• Тиск змушує закрити, навіть якщо початковий план ще не реалізований

3. Ризик Margin Call

Використання кредитного плеча 1:100 + високий негативний Swap + несприятливий рух ринку = формула ризику

Swap vs Spread — що небезпечніше?

• Spread: втрачаєте одразу при відкритті ордеру
• Swap: втрачаєте поступово щовечора, але при тривалому утриманні може бути більшою за Spread

Порівняння:

• Spread EUR/USD: 1-2 піпси ###1-20 USD за 1 лот(
• Swap EUR/USD: -8.5 USD/день = -60 USD/тиждень

Якщо тримати більше тижня, різниця у витратах зростає

Висновок — плануйте розумно

) Для короткострокових трейдерів ###Scalper/Day Trader( Swap майже не має значення, не варто турбуватися

) Для середньострокових трейдерів ###Swing Trader( Обов’язково враховуйте Swap, інакше прибуток буде з’їдений

) Для довгострокових трейдерів ###Position Trader( Обирайте:

• напрямок з позитивним Swap
• використовуйте рахунок без Swap
• застосовуйте Carry Trade, якщо ціна сприяє

Найголовніше: обирайте брокера, який прозоро показує значення Swap, щоб ви могли точно розрахувати витрати без прихованих платежів