Волатильність Ethereum та Bitcoin — вибухова бомба, підозри у маніпуляціях ринком через великі ліквідації знову піднімають голову

Міжрічна початкова фаза з повторюваними падіннями за кілька годин… Підозри щодо навмисних дій інституцій

Минулого тижня ринок криптовалют знову зазнав екстремальних коливань цін. Біткойн після відкриття американського ринку прорвав позначку 90 000 доларів, але менш ніж за 2 години повернувся до рівня 85 000 доларів. Ефір також слідував схожій траєкторії: піднявся до рівня 3 100 доларів, а потім опустився до 2 600 доларів. У цьому швидкому коливанні глобальні позиції з кредитного плеча на ф’ючерсному ринку на суму понад 4 мільярди доларів були миттєво закриті.

Одноразове найбільше ліквідація — понад 11 мільйонів доларів на Hyperliquid

Згідно з даними CoinGlass, обсяг ліквідацій у цьому діапазоні є значним. Ліквідаційні ордери на позиціях HYPE/USD на децентралізованій безстроковій ф’ючерсній біржі Hyperliquid( сягнули максимум приблизно 11,08 мільйонів доларів. Ліквідація ефіру перевищила 150 мільйонів доларів, що спричинило значний удар, тоді як біткойн був ліквідований на 140 мільйонів доларів.

Що стосується біткойна, тут виявився цікавий патерн. Спочатку у висхідному тренді були ліквідовані короткі позиції на 78 мільйонів доларів, а потім у низхідному — довгі позиції, що є типовим сценарієм ліквідації. Hyperliquid оновив рекорд за місяць за обсягом ліквідацій, досягнувши 33 мільйонів доларів.

4 рази за два тижні повторювався патерн «раптовий зліт — різке падіння», підозри щодо навмисних дій

Такі коливання не є випадковістю. За останні два тижні ринок повторював подібний сценарій щонайменше чотири рази. Це викликало підозри у деяких трейдерів щодо навмисних дій великих інституцій, які цілеспрямовано порушують цінову стабільність.

З іншого боку, існує й точка зору з погляду алгоритмічної торгівлі. Вважається, що у періоди високої волатильності автоматичні торгові алгоритми швидко сканують тонкий ринок, закриваючи стоп-лоси та позиції з кредитним плечем одночасно. В результаті, незалежно від того, яка гіпотеза вірна, створюється несприятливе для трейдерів з кредитним плечем ринкове середовище.

Виведення ETF з ринку послаблює «подушку безпеки»

Ці різкі коливання цін співпадають із потоками коштів у ETF, що викликає додаткову тривогу. За даними SoSoValue, за останні два дні чистий відтік з ETF на біткойн і ефір перевищив 1 мільярд доларів. Відсутність нових інвестицій робить ринок більш чутливим навіть до невеликих шоків.

Майк Маршал, керівник відділу досліджень AmberData, зазначив: «Якщо структура ринку слабшає, а потік коштів у ETF залишається мізерним, то при зміні тренду ринку буде важко швидко знайти стабільність». Він додав, що невизначеність щодо процентних ставок і ризикова поведінка ринку посилюють медвежий тренд.

Наступна підтримка — рівень 80 000 доларів… 60 000 доларів також у полі зору

За словами Маршала, перша значуща підтримка на основі ціни входу в ETF — близько 80 000 доларів. Якщо відтік з ETF триватиме або фінансові умови стануть ще більш напруженими, то рівень 60 000 доларів може стати наступною важливою ціновою ціллю.

Зараз біткойн торгується приблизно за 91 280 доларів, з приростом за 24 години на 1,71%. Ефір — близько 3 140 доларів, з підвищенням на 1,30%. Обсяг торгів на Hyperliquid за останні 24 години становить 7,18 мільйонів доларів. Напрямок руху ринку залежить від подальших потоків ETF і макроекономічних факторів.