Чому Arrowpoint ліквідувала свою частку у 500 000 акцій XPeng?

Числа за зачином виходу

13 листопада 2025 року Arrowpoint Investment Partners (Сінгапур) зробили стратегічний крок, повністю ліквідувавши свої активи у XPeng Inc. (NYSE:XPEV). Фонд, що базується в Сінгапурі, продав 500 000 акцій, що становить приблизно 8,94 мільйонів доларів США за транзакційною вартістю, розрахованою за середні квартальні ціни. Це повний вихід, залишивши нульову залишкову частку в виробнику електромобілів.

Вплив на портфель і структура фонду

Ліквідація ознаменувала значну зміну у розподілі активів Arrowpoint. Раніше XPeng становив 8% активів під управлінням (AUM) у попередньому кварталі, але після цієї операції позиція тепер становить 0% від AUM. Фонд переглянув свій портфель, і його основні активи тепер зосереджені в:

• NYSE:AEG: $15 407 748 (15,4% від AUM)
• NASDAQ:SATS: $3 769 740 (3,8% від AUM)
• NASDAQ:VCSH: $3 405 018 (3,4% від AUM)
• NASDAQ:ALAB: $3 403 396 (3,4% від AUM)
• NASDAQ:ATAT: $2 727 869 (2,7% від AUM)

Контекст ринку: сильні показники XPeng

Час виходу Arrowpoint співпав із вражаючим ралі XPeng. На 29 грудня 2025 року акції торгувалися по $20,50, що відображає приріст за рік у 62%, значно перевищуючи показники S&P 500. Компанія досягла піку біля $25 за акцію у третьому кварталі, що становило понад 100% приросту за рік на той момент — цей milestone міг спонукати до прийняття рішення про фіксацію прибутку.

Розуміння бізнес-моделі XPeng

XPeng працює у сегментах преміум і середнього цінового діапазону автомобілів у Китаї, пропонуючи різноманітний ряд електромобілів, включаючи SUV G3 і G3i, спортивні седани P7 та сімейні седани P5. Компанія отримує дохід від продажу автомобілів і інтегрованої сервісної екосистеми, що включає обслуговування, інфраструктуру швидкої зарядки, програми лізингу, страхові продукти та цифрові підписки. Її конкурентна перевага базується на власних технологіях і прагненні до безшовного досвіду клієнтів.

Операційний імпульс у 2025 році

XPeng демонструвала стабільні показники виробництва та доставки протягом 2025 року. Доставки автомобілів зросли на 156% у порівнянні з попереднім роком станом на листопад, значною мірою завдяки агресивним ініціативам з експорту. Компанія майже подвоїла обсяги експортованих електромобілів, які тепер становлять приблизно 10% від загальних доставок. Цей експортний імпульс відображає ширший конкурентний ландшафт, оскільки виробники електромобілів у Китаї посилюють виробництво і продажі як на внутрішньому, так і на міжнародному рівнях.

Стратегічне обґрунтування виходу

Припускається, що фіксація прибутку була свідомою і своєчасною. Arrowpoint, ймовірно, скористався піковою оцінкою XPeng у третьому кварталі, щоб зафіксувати значний прибуток. Це рішення відображає обережне управління портфелем, а не обов’язково зниження довіри до фундаментальних показників компанії. Сектор електромобілів стикається з посиленням конкуренції та уповільненням світового зростання продажів, тому вибіркове перерозподілення капіталу є раціональною стратегією для диверсифікованих інституційних інвесторів.

Поточні показники компанії

Наслідки для ринку

Хоча повний вихід Arrowpoint сигналізує про переоцінку портфеля, це підкреслює змінювані виклики у конкурентному середовищі електромобілів. Інституційний капітал стає все більш вибірковим, оскільки диференціація ускладнюється через зростаючу конкуренцію та нормалізацію темпів зростання. Для інвесторів, що слідкують за XPeng та подібними виробниками електромобілів, рішення фонду є прикладом того, як навіть успішні інвестиції можуть потребувати стратегічного перерозподілу на основі циклів оцінки та цілей оптимізації портфеля.