Чувак, біткоїн знову підскочив до 90 000 2, і площа дуже жвава — дехто кричить про повернення бичачого ринку, а хтось сварить ще більше шахрайств. Що буде далі? Я впорядкував ключову інформацію за останні два дні, і ви бачите двері.

Давайте поговоримо про перше, що зруйнувало ринок. Геополітичні дії Сполучених Штатів нещодавно вдосконалилися, і спочатку це здається не пов'язано з валютним колом, але якщо замислитися, чи будуть коливатися ціни на нафту? Чи відновлять очікування інфляції? Що станеться з індексом долара США? Ця низка запитань достатньо, щоб трейдери, які грають з високим кредитним плечем, нервували.

Отже, у короткостроковій перспективі сценарій ринку — це не просто стрибок чи падіння, а значне зростання волатильності. Ці позиції з високим навантаженням, чи то довгі, чи короткі, мають підняти настрій. Саме тут у гру вступає справжня цінність біткоїна — його безпечні властивості як несуверенного активу. Хоча короткострокові ціни відповідають глобальному ризиковому настрою, статус довгострокових активів-безпечних притулків став більш зрозумілим.

Потім настає другий пункт, і справжній найяскравіший момент. Чому Bitcoin зростав у вихідні? Оскільки участь на ринку різна, механізм також інший. Просто подивіться на дані про ліквідацію — за останні 24 години весь ринок ліквідував $190 мільйонів, з яких короткі ліквідації склали 158 мільйонів.

Це не впорядкована облога, це використання слабкої ринкової ліквідності, щоб обіграти ті позиції, які змушені відкривати короткі позиції одну за одною. Управління торговим колом Це називається «відскок від шорт-стиска», якщо говорити прямо: у ключових позиціях великі позиції використовують переваги ліквідності та технічні стимули, щоб по черзі запускати стоп-лос ордери роздрібних інвесторів та малих і середніх установ.

У цьому процесі конкурують дві сили — з одного боку, існують реальні занепокоєння щодо макроневизначеності, а з іншого — гра між учасниками ринку. Справжній раціональний підхід — визнати, що обидві сили існують. Короткострокова волатильність буде високою, але основи довгострокової логіки біткоїна — привабливість несуверенних активів у глобальних проблемах ліквідності — залишаються незмінними.

Тому, замість спекуляцій щодо наступного напрямку, краще спочатку керувати ризиком. У середовищі з високою волатильністю життя перемагає.