Топ-ETF на основі Bitcoin, схвалені у 2024 році: Повний посібник для інвестора

Криптовалютний інвестиційний ландшафт зазнав сейсмічних змін 10 січня 2024 року, коли Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) затвердила 11 революційних спотових Bitcoin ETF. Цей регуляторний рубіж є вододілом — ознакою переходу від опосередкованого впливу на Bitcoin через ф’ючерсні контракти до прямого володіння механізмами, доступними через традиційні фондові біржі.

Наслідки поширюються глобально. Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу прискорила розгляд чотирьох заявок на спотові Bitcoin ETF, з індустріальними джерелами, що вказують на можливе затвердження до середини квітня. Провідні заявники — дочірні компанії з Гонконгу таких гігантів, як China Asset Management, Harvest Fund Management і Bosera Asset Management.

Розуміння спотових Bitcoin ETF та їх впливу на ринок

Bitcoin ETF — це торгова цінна папір, що відображає рухи ціни Bitcoin на звичайних фондових біржах, таких як NYSE або NASDAQ. На відміну від своїх ф’ючерсних попередників, спотові Bitcoin ETF зберігають реальні Bitcoin, усуваючи розбіжності у відстеженні, характерні для деривативних структур.

Уявіть це як дроблення Bitcoin на торгівельні акції — порівнянно з купівлею золота через поділені, сек’юритизовані одиниці, а не зберігання фізичних зливків. Інвестори отримують вплив на рухи ціни Bitcoin без необхідності керувати приватними ключами, користуватися спеціалізованими крипто-платформами або нести відповідальність за безпеку самостійного зберігання.

Це важливо: ф’ючерсні Bitcoin ETF додають складності та потенційно можуть відхилятися від спотових цін, тоді як спотові Bitcoin ETF забезпечують прозору, безпосередню кореляцію з фактичною ринковою вартістю Bitcoin.

11 SEC-затверджених спотових Bitcoin ETF: особливості та структура комісійних

Перша хвиля затверджень принесла різноманітні пропозиції від відомих фінансових інститутів:

ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) запущений на CBOE з коефіцієнтом витрат 0.21%, наразі звільнений від комісій протягом перших шести місяців або до накопичення $1 мільярда в активах(. Bitwise Bitcoin ETP Trust )BITB( працює на NYSE ARCA з аналогічним коефіцієнтом 0.20% за умови таких же звільнень. Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust )FBTC(, доступний через CBOE, стягує 0.25% з продовженими звільненнями до 31 липня 2024 року.

Franklin Bitcoin ETF )EZBC( від Franklin Templeton торгується з 0.29% без звільнень. Grayscale Bitcoin Trust )GBTC(, що переходить від своєї попередньої структури трасту, зберігає значно вищий коефіцієнт витрат — 1.5% на NYSE ARCA. Hashdex Bitcoin ETF )DEFI( має 0.90% комісії на NYSE ARCA.

Invesco Galaxy Bitcoin ETF )BTCO(, спільно розроблений з Galaxy Digital Holdings, стягує 0.39% $5 звільнений за перші шість місяців або перший )мільярд в активах( і торгується на CBOE. **iShares Bitcoin Trust )IBIT$5 ** від BlackRock пропонує виняткову цінність — лише 0.12% у перший рік або до досягнення (мільярда в активів), потім коригується до 0.25% — торгується на NASDAQ.

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) забезпечує три місяці торгів без комісій, потім встановлює 0.49%. VanEck Bitcoin Trust (HODL) зберігає структуру 0.25% на CBOE, тоді як WisdomTree Bitcoin Trust $1 BTCW( стягує 0.30% з шести місяців звільнення від комісій або до досягнення )мільярда в активів(.

Структури комісій демонструють конкурентний ландшафт, де нові учасники використовують промо-звільнення для залучення капіталу, а гравці з досвідом, такі як BlackRock, використовують масштабні переваги через агресивне ціноутворення.

Глобальна екосистема Bitcoin ETF поза межами США

Міжнародні ринки пропонують додаткові можливості. ProShares Bitcoin Strategy ETF )BITO( працює як ф’ючерсний альтернативний інструмент на NYSE з 0.95% комісією та значною ліквідністю )$1.737 мільярда активів(. Канадські інвестори мають доступ до Purpose Bitcoin ETF )BTCC( на TSX, що керує $1.450 мільярдами фізичних Bitcoin з комісією 0.70%, та Evolve Bitcoin ETF )EBIT(, що відстежує рухи Bitcoin у доларовому еквіваленті з 0.75%.

Європейські інвестори можуть долучитися через Jacobi FT Wilshire Bitcoin ETF )BCOIN( на Euronext–Amsterdam, що зберігає реальні Bitcoin з комісією 0.45%. Valkyrie Bitcoin Futures Strategy ETF )BTF( на NASDAQ імітує ф’ючерсні стратегії з витратами 0.70%.

Оцінка вашого інвестиційного підходу: ETF, пряме володіння або активна торгівля

Зростання кількості інвестиційних інструментів для Bitcoin вимагає ретельного обдумування трьох окремих стратегій.

Інвестиції в Bitcoin ETF забезпечують безперешкодний доступ через знайомі брокерські платформи, регуляторний контроль і меншу волатильність у порівнянні з прямим володінням криптовалютою. Однак, управлінські комісії накопичуються з часом, а структура ETF обмежує ваш прямий контроль і можливості використання. Ви втрачаєте можливість торгувати Bitcoin напряму або застосовувати його у децентралізованих протоколах.

Пряме володіння Bitcoin )HODLing( дає повний контроль над активами, усуває посередницькі витрати і зберігає повну функціональність для будь-яких цілей. Навпаки, цей підхід вимагає технічної компетентності у безпечному зберіганні, піддає вас впливу цінової волатильності, вимагає орієнтації у регуляторних змінах і самостійного управління приватними ключами.

Активна торгівля Bitcoin дає можливість тактичним трейдерам використовувати короткострокову волатильність і високу ліквідність Bitcoin. Водночас, це пов’язано з великими ризиками капіталу, необхідністю постійного моніторингу ринку і складною податковою звітністю. Більшість роздрібних учасників не перевищують результати buy-and-hold після врахування комісій.

Шляхи придбання Bitcoin ETF для інвесторів

Інвестори із США зазвичай отримують доступ до спотових Bitcoin ETF через відомі брокерські компанії (Charles Schwab, Fidelity, TD Ameritrade, Robinhood, E-Trade), пенсійні рахунки, що дозволяють володіння акціями ETF )IRAs, 401(k)s(, або консультації з фінансовими радниками. Мобільні додатки від провідних платформ ще більше розширюють доступ.

Міжнародні інвестори використовують спеціалізовані брокерські платформи з доступом до американського ринку )Interactive Brokers(, регіональні пропозиції Bitcoin ETF, що котируються на місцевих біржах, крос-лістинги US ETF на міжнародних майданчиках або глобальні платформи )eToro, Revolut, що працюють у різних юрисдикціях.

Систематичний підхід до придбання Bitcoin ETF

Починайте з порівняльного аналізу доступних Bitcoin ETF, оцінюючи коефіцієнти витрат, історичні показники, структуру активів і ліквідність. Оберіть платформу, враховуючи торгові витрати, якість користувацького досвіду та асортимент ETF.

Завершіть реєстрацію рахунку з обов’язковою ідентифікацією Know-Your-Customer (KYC). Поповнюйте рахунок через банківські перекази або альтернативні платіжні механізми. Виконайте покупку, вказуючи символ тикеру та кількість акцій. Встановіть регулярний моніторинг для відстеження володінь і періодичного перегляду стратегії розподілу активів.

Критерії вибору Bitcoin ETF

Коефіцієнти витрат значно варіюються — від конкурентних 0.12% від BlackRock до преміальних 1.5% від Grayscale. Накопичувальний ефект у довгостроковій перспективі робить дрібні різниці у комісіях суттєвими для загального доходу. Ліквідність переважає високоволатильні ETF з великим обсягом торгів, що забезпечує безперешкодний вход і вихід. Структура активів відрізняє фізичне зберігання Bitcoin і деривативні інструменти. Стратегічне відповідність гарантує, що вибір відповідає вашому рівню ризику, інвестиційним цілям і портфельній політиці.

Висновок: навігація новим ландшафтом інвестицій у Bitcoin

Затвердження SEC спотових Bitcoin ETF суттєво демократизувало доступ до Bitcoin. Там, де раніше інвестування у криптовалюту вимагало спеціальних знань і рішень щодо зберігання, найкращі Bitcoin ETF тепер забезпечують масовий доступ через звичайні інвестиційні канали.

Конкурентне середовище з низькими комісіями, участь різних емітентів і регуляторний контроль роблять спотові Bitcoin ETF легітимним компонентом портфеля для інвесторів, що прагнуть цифрових активів. Чи то через прямі позиції у Bitcoin, додаткові стратегії володіння або тактичну торгівлю — механізми для обґрунтованого розподілу капіталу вже існують.

Успіх залежить від дисциплінованого дослідження, вибору платформи, що відповідає вашим обставинам, і прийняття інвестиційних рішень, що відображають ваші справжні фінансові цілі, а не спекулятивні тренди. Цифровий активний фронтир відкритий — ваше завдання — орієнтуватися в ньому обережно і систематично.